JPMorgan, Bank of America Và Các Ông Lớn Phố Wall Tung Ra Tiền Tệ Kỹ Thuật Số Riêng: Cuộc Chiến Mới Với USDT Và USDC Bắt Đầu

Sau nhiều năm đứng ngoài hoặc thận trọng với tiền điện tử, những tổ chức tài chính quyền lực nhất nước Mỹ đang có bước đi mang tính lịch sử.

JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup cùng nhiều ngân hàng lớn khác được cho là đang chuẩn bị triển khai một mạng lưới tiền gửi được mã hóa (tokenized deposits) dựa trên công nghệ blockchain thông qua hệ thống The Clearing House.

Theo kế hoạch, mạng lưới này có thể chính thức đi vào hoạt động trong nửa đầu năm 2027, cho phép khách hàng thực hiện các giao dịch thanh toán và chuyển khoản liên tục 24 giờ mỗi ngày, 7 ngày mỗi tuần, tương tự như những gì stablecoin đang cung cấp hiện nay.

Đây được xem là phản ứng trực tiếp của ngành ngân hàng trước sự phát triển bùng nổ của các stablecoin như USDT của Tether và USDC của Circle.

Quan trọng hơn, động thái này cho thấy blockchain không còn là công nghệ dành riêng cho ngành tiền điện tử mà đang dần trở thành hạ tầng tài chính thế hệ mới của Phố Wall.

Vì sao các ngân hàng lo ngại stablecoin?

Trong vài năm qua, stablecoin đã trở thành một trong những ứng dụng thành công nhất của blockchain.

Khác với Bitcoin hay các loại tiền điện tử biến động mạnh, stablecoin được neo giá theo đồng USD và có thể được sử dụng để:

• Thanh toán quốc tế.
• Chuyển tiền xuyên biên giới.
• Giao dịch tài sản số.
• Tiết kiệm và lưu trữ giá trị.
• Thực hiện thanh toán tức thời 24/7.

Hiện nay, USDT và USDC đang thống trị thị trường stablecoin toàn cầu với tổng vốn hóa hàng trăm tỷ USD.

Điều này khiến các ngân hàng truyền thống ngày càng lo lắng.

Nếu người dùng chuyển tiền từ tài khoản ngân hàng sang ví stablecoin, các ngân hàng có nguy cơ mất đi nguồn tiền gửi cốt lõi – nền tảng quan trọng giúp họ cho vay và tạo lợi nhuận.

Theo báo cáo của Jefferies, stablecoin có thể khiến hệ thống ngân hàng Mỹ mất từ 3% đến 5% lượng tiền gửi cốt lõi trong vòng 5 năm tới.

Đồng thời, lợi nhuận trung bình của các ngân hàng có thể giảm khoảng 3%.

Tiền gửi được mã hóa là gì?

Để đối phó với làn sóng stablecoin, các ngân hàng đang lựa chọn một giải pháp mới mang tên “tokenized deposits” hay tiền gửi được mã hóa.

Về bản chất, khách hàng vẫn gửi tiền vào ngân hàng như bình thường.

Tuy nhiên, số dư đó sẽ được đại diện bằng một token kỹ thuật số hoạt động trên blockchain.

Điểm khác biệt quan trọng là:

• Stablecoin thường tồn tại ngoài hệ thống ngân hàng.
• Tiền gửi được mã hóa vẫn nằm trong hệ thống ngân hàng được quản lý.

Điều này cho phép khách hàng tận hưởng tốc độ giao dịch gần như tức thời của blockchain nhưng vẫn duy trì các cơ chế bảo vệ, giám sát và tuân thủ hiện hành.

Các ngân hàng kỳ vọng đây sẽ là cầu nối giữa tài chính truyền thống và nền kinh tế blockchain.

Blockchain đang giải quyết bài toán thanh toán toàn cầu

Một trong những lợi ích lớn nhất của tiền gửi được mã hóa là khả năng cải thiện đáng kể hệ thống thanh toán quốc tế.

Hiện nay, việc chuyển tiền xuyên biên giới thường gặp nhiều vấn đề:

• Chi phí cao.
• Thời gian xử lý kéo dài.
• Phụ thuộc vào giờ làm việc ngân hàng.
• Nhiều khâu trung gian.

Trong nhiều trường hợp, giao dịch quốc tế có thể mất từ một đến hai ngày làm việc mới hoàn tất.

Với blockchain, các khoản thanh toán có thể được xử lý gần như ngay lập tức.

Người dùng có thể thực hiện giao dịch mọi lúc, kể cả cuối tuần hoặc ngày lễ.

Điều này giúp giảm chi phí vận hành và tăng hiệu quả sử dụng vốn cho doanh nghiệp.

Blockchain đang được Phố Wall chấp nhận rộng rãi

Sự kiện các ngân hàng lớn nhất nước Mỹ xây dựng mạng lưới blockchain riêng là minh chứng rõ ràng cho việc công nghệ blockchain đã bước vào giai đoạn trưởng thành.

Trong nhiều năm, giới tài chính truyền thống từng hoài nghi về blockchain và tiền điện tử.

Ngày nay, họ không chỉ chấp nhận mà còn trực tiếp đầu tư và phát triển các ứng dụng dựa trên công nghệ này.

Theo nhiều chuyên gia, đây là tín hiệu cho thấy blockchain đang dần trở thành nền tảng hạ tầng tài chính toàn cầu trong tương lai.

Không chỉ ngân hàng, các công ty quản lý tài sản, quỹ đầu tư và tổ chức tài chính lớn cũng đang đẩy mạnh quá trình token hóa tài sản.

Cuộc chiến giữa stablecoin và ngân hàng mới chỉ bắt đầu

Mặc dù cùng sử dụng blockchain, cách tiếp cận của ngân hàng và cộng đồng tiền điện tử lại rất khác nhau.

Các stablecoin hoạt động trên những blockchain công khai, nơi người dùng có thể giao dịch tự do trên phạm vi toàn cầu.

Ngược lại, hệ thống tiền gửi mã hóa của các ngân hàng được xây dựng trong môi trường kiểm soát chặt chẽ, tuân thủ đầy đủ các quy định tài chính hiện hành.

Điều này tạo ra hai mô hình cạnh tranh:

Stablecoin

• Phi tập trung hơn.
• Thanh khoản toàn cầu.
• Hoạt động trên mạng blockchain công khai.
• Dễ tích hợp với DeFi.

Tiền gửi mã hóa ngân hàng

• Được bảo chứng bởi hệ thống ngân hàng.
• Tuân thủ pháp lý chặt chẽ.
• Phù hợp với doanh nghiệp lớn.
• Tích hợp trực tiếp với hệ thống tài chính truyền thống.

Nhiều chuyên gia cho rằng hai mô hình này có thể cùng tồn tại thay vì loại bỏ lẫn nhau.

Tương lai của tiền tệ số sẽ ra sao?

Việc JPMorgan, Bank of America, Citigroup và các ngân hàng hàng đầu nước Mỹ bước vào cuộc đua blockchain cho thấy ngành tài chính đang thay đổi nhanh chóng.

Nếu mạng lưới tiền gửi được mã hóa của The Clearing House thành công, nó có thể trở thành đối thủ đáng gờm của USDT và USDC trong lĩnh vực thanh toán doanh nghiệp và quản lý dòng tiền.

Quan trọng hơn, điều này chứng minh rằng tương lai của tiền tệ số không còn là câu chuyện riêng của ngành crypto.

Thay vào đó, blockchain đang trở thành chiến trường nơi các ngân hàng, công ty fintech và các dự án tiền điện tử cạnh tranh để giành quyền kiểm soát dòng tiền kỹ thuật số toàn cầu.