Phố Wall dự báo thị trường tiếp tục bứt phá nhờ AI: Lợi nhuận doanh nghiệp dẫn dắt “chu kỳ tăng trưởng mới”

Thị trường chứng khoán Mỹ bước vào chu kỳ tăng trưởng mới nhờ AI

Trong bối cảnh thị trường tài chính toàn cầu biến động, Phố Wall vẫn giữ được tâm lý lạc quan khi chỉ số S&P 500 tiến sát mức đỉnh lịch sử. Tháng vừa qua được ghi nhận là giai đoạn tăng trưởng mạnh nhất kể từ năm 2020, phản ánh niềm tin ngày càng lớn vào sức mạnh của lợi nhuận doanh nghiệp – đặc biệt là trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI).

Theo nhiều chuyên gia, AI không chỉ là xu hướng công nghệ mà đã trở thành động lực cốt lõi thúc đẩy thị trường. Sự bùng nổ đầu tư vào AI đang tạo ra “hiệu ứng lan tỏa” sang nhiều ngành, từ công nghệ, năng lượng cho đến hạ tầng.

Lợi nhuận doanh nghiệp – “đầu tàu” kéo thị trường đi lên

Dữ liệu từ FactSet cho thấy khoảng 84% doanh nghiệp niêm yết đã công bố kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng trong quý I/2026. Đây là tỷ lệ cao hiếm thấy, cho thấy nền tảng tài chính của doanh nghiệp vẫn rất vững chắc.

Các chuyên gia dự báo lợi nhuận doanh nghiệp sẽ tăng khoảng 15,1% – mức tăng trưởng hai chữ số đủ mạnh để giữ thị trường trong xu hướng đi lên.

Chiến lược gia kỳ cựu Ed Yardeni nhận định rằng thị trường hiện giống như một “chuyến tàu tốc hành” của thập kỷ 2020, nơi lợi nhuận tăng trưởng liên tục khiến khả năng giảm sâu là rất thấp.

AI – Động lực thúc đẩy dòng tiền toàn cầu

Một trong những yếu tố quan trọng nhất thúc đẩy thị trường hiện nay chính là làn sóng đầu tư vào trí tuệ nhân tạo. Các “ông lớn” công nghệ như Microsoft, Amazon, Meta Platforms và Alphabet đang chi hàng chục tỷ USD cho cơ sở hạ tầng AI.

Những khoản đầu tư này không chỉ giới hạn trong lĩnh vực phần mềm mà còn lan rộng sang:

• Trung tâm dữ liệu
• Thiết bị bán dẫn
• Năng lượng và hạ tầng điện
• Công nghệ lưu trữ

Ngay cả các doanh nghiệp công nghiệp như Caterpillar cũng hưởng lợi khi nhu cầu thiết bị phục vụ trung tâm dữ liệu tăng mạnh.

AI giúp nền kinh tế Mỹ tránh nguy cơ suy thoái?

Theo đánh giá của các chuyên gia kinh tế, AI không chỉ thúc đẩy thị trường chứng khoán mà còn đóng vai trò quan trọng trong việc giữ ổn định nền kinh tế.

Dữ liệu từ Cục Phân tích Kinh tế Mỹ cho thấy đầu tư kinh doanh đã đóng góp lớn hơn tiêu dùng vào tăng trưởng GDP quý I. Đây là sự thay đổi đáng chú ý, bởi tiêu dùng vốn là động lực truyền thống.

Nhà kinh tế trưởng của Moody’s Analytics nhận định rằng nếu không có làn sóng đầu tư vào AI, nền kinh tế Mỹ có thể đã rơi vào suy thoái.

Rủi ro tiềm ẩn: Chi phí tăng và áp lực thị trường

Dù triển vọng tích cực, thị trường vẫn đối mặt với một số rủi ro đáng lưu ý:

• Chi phí chip và bộ nhớ tăng mạnh
• Giá năng lượng leo thang
• Áp lực chi tiêu vốn lớn từ doanh nghiệp

Các công ty như Meta và Microsoft đã cảnh báo về việc chi phí hạ tầng AI ngày càng cao, điều này có thể ảnh hưởng đến biên lợi nhuận trong tương lai.

Ngoài ra, căng thẳng địa chính trị và giá dầu vượt ngưỡng 100 USD cũng tạo thêm áp lực cho thị trường.

Dự báo thị trường: Vẫn còn dư địa tăng trưởng

Ngân hàng UBS dự báo chỉ số S&P 500 có thể đạt mốc 7.500 điểm vào cuối năm 2026, dù đã điều chỉnh nhẹ so với kỳ vọng trước đó.

Các chuyên gia cho rằng cơ hội vẫn còn rất lớn, nhưng nhà đầu tư cần thay đổi chiến lược:

• Không chỉ tập trung vào cổ phiếu công nghệ lớn
• Mở rộng sang các ngành hưởng lợi từ AI
• Tái cân bằng danh mục theo chu kỳ

Chiến lược “đa lớp AI” đang được khuyến nghị, bao gồm:

• Hạ tầng (chip, năng lượng)
• Nền tảng (cloud, dữ liệu)
• Ứng dụng (phần mềm, dịch vụ AI)

Thị trường đang thay đổi: Từ “tăng đồng loạt” sang “tăng chọn lọc”

Một điểm đáng chú ý là thị trường hiện không còn tăng trưởng đồng đều như trước. Thay vào đó, dòng tiền đang tập trung vào những doanh nghiệp có khả năng tận dụng AI hiệu quả.

Điều này đồng nghĩa:

• Doanh nghiệp yếu sẽ bị đào thải
• Doanh nghiệp đổi mới sẽ bứt phá
• Nhà đầu tư cần chọn lọc kỹ hơn

Thị trường chứng khoán Mỹ đang bước vào một chu kỳ tăng trưởng mới, nơi AI đóng vai trò trung tâm. Lợi nhuận doanh nghiệp mạnh mẽ, dòng tiền lớn và sự chuyển dịch công nghệ đang tạo ra nền tảng vững chắc cho xu hướng tăng dài hạn.

Tuy nhiên, cơ hội luôn đi kèm rủi ro. Nhà đầu tư cần tỉnh táo, chọn lọc và xây dựng chiến lược linh hoạt để tận dụng tối đa làn sóng AI.