SoftBank tất toán khoản vay 40 tỷ USD để đầu tư OpenAI, đẩy nhanh kế hoạch tái cấp vốn

Tập đoàn Nhật Bản SoftBank đang đẩy nhanh kế hoạch tái cấu trúc nguồn vốn phục vụ khoản đầu tư vào OpenAI khi cho biết sẽ thanh toán toàn bộ khoản dư nợ còn lại trong khoản vay bắc cầu trị giá 40 tỷ USD.

Theo tuyên bố của SoftBank, công ty sẽ thanh toán khoản dư nợ 25,9 tỷ USD vào ngày 15/9. Động thái này nằm trong kế hoạch thay thế khoản vay ngắn hạn bằng các nguồn tài chính có thời hạn dài hơn.

Khoản vay 40 tỷ USD được SoftBank ký kết hồi đầu năm nhằm hỗ trợ hoạt động đầu tư vào OpenAI cũng như đáp ứng một số nhu cầu tài chính khác của tập đoàn. Đây là một trong những thương vụ huy động vốn lớn nhất trong lịch sử SoftBank, đồng thời cho thấy quy mô cam kết tài chính mà tập đoàn Nhật Bản dành cho lĩnh vực trí tuệ nhân tạo.

Việc tất toán sớm phần dư nợ cũng diễn ra trước thời điểm khoản vay dự kiến đáo hạn vào tháng 3 năm sau.

Khoản vay 40 tỷ USD và tham vọng AI của Masayoshi Son

Khoản vay bắc cầu 40 tỷ USD là khoản vay bằng đồng USD lớn nhất từ trước đến nay của SoftBank.

Quy mô khoản vay phản ánh tham vọng của nhà sáng lập Masayoshi Son trong việc đưa SoftBank trở thành một trong những tập đoàn giữ vị trí trung tâm trong làn sóng bùng nổ trí tuệ nhân tạo toàn cầu.

Trong những năm gần đây, SoftBank liên tục tăng mức độ tiếp xúc với lĩnh vực AI thông qua các khoản đầu tư vào doanh nghiệp công nghệ và những tài sản liên quan đến hệ sinh thái trí tuệ nhân tạo.

OpenAI, công ty đứng sau ChatGPT, là một trong những khoản đầu tư quan trọng trong chiến lược này.

Tuy nhiên, việc sử dụng khoản vay quy mô rất lớn cũng đặt ra bài toán về đòn bẩy tài chính. Khi thị trường vốn biến động và chi phí huy động vốn thay đổi, một khoản vay ngắn hạn với giá trị hàng chục tỷ USD có thể tạo ra áp lực đáng kể nếu doanh nghiệp không chủ động tái cấp vốn.

Đó là lý do SoftBank đang tìm cách chuyển khoản tài trợ này sang những nguồn vốn dài hạn hơn.

SoftBank muốn đi trước thời điểm đáo hạn

Nhà phân tích Kirk Boodry của Bloomberg Intelligence cho rằng SoftBank đang cố gắng xử lý khoản vay trước khi đến hạn.

Theo nhận định này, việc phát hành trái phiếu có thể giúp tập đoàn kéo dài thời hạn các khoản nợ thêm vài năm. Trong bối cảnh thị trường đang quan tâm đến mức độ đòn bẩy tài chính của doanh nghiệp, hoàn tất quá trình tái cấp vốn sớm có thể giúp SoftBank giảm bớt rủi ro liên quan đến thời điểm đáo hạn.

Đây là một chiến lược thường được doanh nghiệp sử dụng khi đang có khoản vay lớn sắp đến hạn: thay vì chờ đến thời điểm cuối cùng mới tìm nguồn tiền trả nợ, doanh nghiệp chủ động huy động vốn dài hạn để thay thế khoản vay ngắn hạn.

Với SoftBank, cách làm này càng quan trọng khi tập đoàn đang đồng thời triển khai nhiều khoản đầu tư lớn liên quan đến AI.

Huy động thêm 10-20 tỷ USD từ trái phiếu rủi ro cao

Kế hoạch tái cấu trúc khoản vay diễn ra trong thời điểm SoftBank đang tìm kiếm thêm nguồn vốn trên thị trường quốc tế.

Tập đoàn Nhật Bản dự kiến tổ chức các cuộc họp với nhà đầu tư tại New York vào tuần tới để thăm dò nhu cầu đối với khả năng phát hành trái phiếu rủi ro cao bằng USD.

Theo nguồn tin được đề cập trong nội dung, SoftBank đang xem xét huy động khoảng 10-20 tỷ USD thông qua hình thức phát hành này. Một phần nguồn vốn cũng có thể được huy động bằng đồng euro.

Nếu triển khai, đây sẽ là một bước đi đáng chú ý trong chiến lược đa dạng hóa nguồn tài chính của SoftBank.

Thay vì phụ thuộc hoàn toàn vào một khoản vay ngân hàng, tập đoàn có thể kết hợp nhiều hình thức huy động vốn khác nhau, từ trái phiếu trong và ngoài nước đến các khoản vay có tài sản bảo đảm.

Khoản vay ký quỹ 10 tỷ USD được bảo đảm bằng cổ phần OpenAI

Bên cạnh kế hoạch phát hành trái phiếu, SoftBank gần đây cũng đã nhận được khoản vay ký quỹ 10 tỷ USD, được bảo đảm bằng cổ phần của tập đoàn tại OpenAI.

Hình thức vay này cho phép doanh nghiệp sử dụng tài sản tài chính có giá trị làm cơ sở bảo đảm để tiếp cận nguồn vốn.

Tuy nhiên, việc sử dụng cổ phần của OpenAI làm tài sản bảo đảm cũng cho thấy mức độ gắn kết giữa chiến lược đầu tư AI và cấu trúc tài chính của SoftBank.

Nếu giá trị tài sản bảo đảm biến động mạnh, các điều kiện liên quan đến khoản vay ký quỹ có thể trở thành yếu tố mà nhà đầu tư cần theo dõi.

Do đó, bên cạnh câu chuyện SoftBank đầu tư vào OpenAI, thị trường cũng đang quan tâm đến cách tập đoàn tài trợ cho những khoản đầu tư có quy mô rất lớn này.

SoftBank đã huy động khoảng 25 tỷ USD

Theo số liệu được Bloomberg tổng hợp, tính đến thời điểm hiện tại, SoftBank đã huy động tổng cộng khoảng 25 tỷ USD thông qua việc phát hành trái phiếu trong và ngoài nước cùng các khoản vay ký quỹ.

Tập đoàn cũng đang tìm kiếm thêm một khoản vay trị giá khoảng 10 tỷ USD.

Các con số trên cho thấy SoftBank đang xây dựng một cấu trúc tài chính gồm nhiều lớp, kết hợp giữa nợ dài hạn, trái phiếu và nguồn vốn được bảo đảm bằng tài sản.

Đây là cách tiếp cận nhằm đáp ứng nhu cầu vốn rất lớn trong khi hạn chế việc phải phụ thuộc vào một nguồn tài chính duy nhất.

Tuy nhiên, quy mô huy động càng lớn thì vấn đề kiểm soát chi phí lãi vay và mức độ đòn bẩy càng trở nên quan trọng.

SoftBank có thể kết hợp nhiều hình thức tài trợ

Hồi tháng 8, Giám đốc Tài chính SoftBank Yoshimitsu Goto cho biết tập đoàn dự định bắt đầu thay thế khoản vay bắc cầu 40 tỷ USD bằng nguồn tài chính dài hạn sớm hơn dự kiến.

Theo kế hoạch được công bố, nguồn vốn thay thế có thể bao gồm nhiều hình thức.

Trong đó có các khoản vay hợp vốn do ngân hàng dẫn đầu, phát hành trái phiếu trên thị trường trong nước và quốc tế, cũng như các hình thức tài trợ dựa trên tài sản.

SoftBank cũng có thể sử dụng những khoản vay ký quỹ, các hình thức tài trợ liên quan đến công cụ phái sinh và thậm chí cân nhắc bán một số tài sản nếu cần thiết.

Việc sử dụng nhiều kênh huy động vốn giúp tập đoàn có thêm sự linh hoạt trong việc quản lý dòng tiền.

Tuy nhiên, thị trường cũng sẽ theo dõi sát khả năng SoftBank cân bằng giữa nhu cầu vốn cho các khoản đầu tư AI và yêu cầu duy trì một bảng cân đối tài chính đủ an toàn.

Vì sao SoftBank cần tái cấp vốn sớm?

Về bản chất, khoản vay bắc cầu thường được sử dụng như một giải pháp tài chính tạm thời. Doanh nghiệp có thể sử dụng khoản vay này để hoàn tất một thương vụ hoặc đáp ứng nhu cầu vốn trước khi chuyển sang nguồn tài chính dài hạn.

Trong trường hợp của SoftBank, khoản vay 40 tỷ USD được sử dụng để hỗ trợ đầu tư vào OpenAI và một số chi phí khác.

Việc chuyển sang nguồn vốn dài hạn giúp giảm áp lực phải thanh toán một khoản nợ rất lớn trong thời gian ngắn.

Đặc biệt, nếu thị trường vốn thuận lợi tại thời điểm SoftBank phát hành trái phiếu hoặc ký các khoản vay mới, tập đoàn có thể chủ động hơn trong việc quản lý thời hạn nợ.

Ngược lại, nếu chờ đến sát thời điểm đáo hạn, những biến động bất lợi của thị trường có thể khiến chi phí tái cấp vốn tăng lên.

Thương vụ OpenAI đặt SoftBank trước bài toán đòn bẩy

Việc SoftBank sử dụng hàng chục tỷ USD để tài trợ cho khoản đầu tư vào OpenAI cho thấy niềm tin rất lớn của Masayoshi Son vào tiềm năng của AI.

Nhưng đi cùng với cơ hội là rủi ro tài chính.

Đầu tư vào công nghệ tăng trưởng nhanh thường đòi hỏi lượng vốn lớn và có thể cần nhiều năm mới tạo ra dòng tiền tương ứng. Trong khoảng thời gian đó, doanh nghiệp đầu tư vẫn phải duy trì khả năng thanh toán các khoản nợ và chi phí tài chính.

Do đó, câu chuyện của SoftBank hiện không chỉ là việc tập đoàn sở hữu bao nhiêu cổ phần tại OpenAI, mà còn là SoftBank huy động vốn bằng cách nào, với chi phí bao nhiêu và có thể duy trì đòn bẩy ở mức nào.

Đây sẽ là những yếu tố quan trọng đối với nhà đầu tư khi đánh giá chiến lược AI của tập đoàn Nhật Bản.

AI tiếp tục là tâm điểm trong chiến lược đầu tư của SoftBank

Trong bối cảnh trí tuệ nhân tạo trở thành một trong những xu hướng công nghệ quan trọng nhất toàn cầu, SoftBank đang đặt cược mạnh vào hệ sinh thái AI.

Khoản đầu tư vào OpenAI nằm trong chiến lược rộng hơn của tập đoàn nhằm tìm kiếm những doanh nghiệp và công nghệ có khả năng hưởng lợi từ làn sóng AI.

Tuy nhiên, để hiện thực hóa tham vọng này, SoftBank cần duy trì khả năng huy động vốn trong dài hạn.

Việc tất toán khoản dư nợ 25,9 tỷ USD vào ngày 15/9 vì thế không chỉ đơn thuần là một giao dịch trả nợ. Đây còn là bước chuyển trong cấu trúc tài chính của tập đoàn, từ khoản vay bắc cầu ngắn hạn sang những nguồn vốn dài hạn và đa dạng hơn.

SoftBank đang đặt cược lớn vào OpenAI và tương lai AI

Việc SoftBank chuẩn bị thanh toán 25,9 tỷ USD dư nợ trong khoản vay bắc cầu 40 tỷ USD đánh dấu một bước quan trọng trong quá trình tái cấu trúc nguồn vốn của tập đoàn.

Khoản vay quy mô lớn này phản ánh tham vọng của Masayoshi Son trong việc đưa SoftBank trở thành một trung tâm tài chính và đầu tư quan trọng của cuộc cách mạng AI.

Trong thời gian tới, thị trường sẽ tiếp tục theo dõi khả năng SoftBank thay thế khoản vay bắc cầu bằng các khoản vay hợp vốn, trái phiếu trong và ngoài nước, khoản vay ký quỹ và những hình thức tài trợ dựa trên tài sản khác.

Điểm đáng chú ý là SoftBank đang phải cân bằng hai mục tiêu: duy trì nguồn vốn đủ lớn để tiếp tục theo đuổi các cơ hội trong lĩnh vực AI, đồng thời kiểm soát đòn bẩy và chi phí tài chính.

Nếu chiến lược đầu tư vào OpenAI và hệ sinh thái AI tạo ra giá trị lớn trong dài hạn, việc huy động vốn quy mô hàng chục tỷ USD có thể trở thành nền tảng cho một chu kỳ tăng trưởng mới của SoftBank.

Ngược lại, nếu thị trường công nghệ biến động hoặc chi phí vốn duy trì ở mức cao, áp lực tài chính sẽ là yếu tố cần được theo dõi chặt chẽ.

Với quy mô khoản đầu tư và vị thế của OpenAI trong ngành AI, động thái tài chính mới nhất của SoftBank không chỉ có ý nghĩa đối với riêng tập đoàn Nhật Bản mà còn phản ánh mức độ vốn đang được đổ vào cuộc đua trí tuệ nhân tạo toàn cầu.

Câu hỏi về SoftBank

1. SoftBank đang trả khoản vay bao nhiêu tiền?

SoftBank cho biết sẽ thanh toán toàn bộ 25,9 tỷ USD dư nợ còn lại trong khoản vay bắc cầu trị giá 40 tỷ USD vào ngày 15/9.

2. Khoản vay 40 tỷ USD được sử dụng để làm gì?

Khoản vay được ký để hỗ trợ các khoản đầu tư của SoftBank vào OpenAI cùng một số chi phí khác của tập đoàn.

3. Khi nào khoản vay bắc cầu 40 tỷ USD đáo hạn?

Khoản vay không thế chấp này dự kiến đáo hạn vào tháng 3 năm sau. SoftBank đang chủ động tái cấu trúc nguồn vốn trước thời điểm đó.

4. SoftBank đang tìm kiếm thêm bao nhiêu vốn?

Theo thông tin được nêu, tập đoàn đang xem xét huy động khoảng 10-20 tỷ USD thông qua phát hành trái phiếu rủi ro cao bằng USD, đồng thời có thể huy động một phần bằng euro.

5. SoftBank còn sử dụng hình thức vay nào?

Ngoài phát hành trái phiếu, SoftBank đã nhận khoản vay ký quỹ 10 tỷ USD được bảo đảm bằng cổ phần của mình tại OpenAI và đang tìm kiếm thêm một khoản vay khoảng 10 tỷ USD khác.

6. Vì sao SoftBank không chờ khoản vay đến hạn mới xử lý?

Việc tái cấp vốn sớm giúp SoftBank chủ động hơn trong quản lý dòng tiền và thời hạn nợ, đồng thời hạn chế rủi ro nếu điều kiện thị trường vốn trở nên kém thuận lợi khi khoản vay đến hạn.