McDonald’s đặt cược vào gà rán và đồ uống để tăng trưởng, nhưng Chick-fil-A và Starbucks đang tạo sức ép

McDonald’s đang tìm kiếm động lực tăng trưởng mới từ hai lĩnh vực giàu tiềm năng là gà rán và đồ uống. Tuy nhiên, dữ liệu chi tiêu của người tiêu dùng cho thấy chiến lược này có thể khó đạt kết quả như kỳ vọng khi các đối thủ chuyên biệt như Chick-fil-A, Starbucks, Dutch Bros. và Dunkin’ ngày càng thu hút khách hàng.

Trong bối cảnh người tiêu dùng Mỹ thận trọng hơn với chi tiêu ăn uống, McDonald’s không chỉ phải cạnh tranh bằng giá cả mà còn cần cải thiện thực đơn, tốc độ đổi mới sản phẩm và khả năng tạo ra trải nghiệm khác biệt. Những thách thức này có thể ảnh hưởng đến tốc độ tăng trưởng doanh thu cũng như lợi nhuận của tập đoàn trong những năm tới.

Bảng số liệu thay đổi thị phần (đơn vị: điểm cơ bản – bps)

Xếp hạng	Chuỗi nhà hàng / Cà phê	Thay đổi thị phần (bps)	Ghi chú / Điểm nổi bật
1	Chick-fil-A	~+58 bps	Tăng trưởng mạnh nhất, thu hút lượng lớn chi tiêu từ khách McDonald’s.
2	7 Brew	~+40 bps	Chuỗi cà phê có mức tăng trưởng thị phần lớn thứ hai.
3	Starbucks	~+29 bps	Tiếp tục giữ vị thế tốt trong mảng đồ uống/cà phê.
4	Culver’s	~+25 bps	Tăng trưởng ổn định ở nhóm nhà hàng burger/fast food.
5	Burger King	~+24 bps	Đối thủ cạnh tranh trực tiếp tăng nhẹ thị phần.
6	Panda Express	~+15 bps	Tăng trưởng ở phân khúc món ăn châu Á nhanh.
7	Jersey Mike’s Subs	~+14 bps	Mức tăng trưởng ổn định ở mảng sandwich/sub.
8	Chipotle Mexican	~+10 bps	Mức tăng nhẹ ở nhóm đồ ăn Mexico.
9	Dutch Bros. Coffee	~+10 bps	Chuỗi cà phê tiếp theo có sự tăng trưởng dương.
10	Dunkin’ Donuts	~+9 bps	Mức tăng nhẹ về thị phần đồ uống & bánh ngọt.

McDonald’s đặt mục tiêu giành thêm thị phần gà rán và đồ uống đến năm 2030

Tại ngày hội nhà đầu tư diễn ra vào tháng 9, McDonald’s công bố kế hoạch mở rộng hoạt động kinh doanh ngoài lĩnh vực hamburger và các sản phẩm từ thịt bò. Theo định hướng được công ty đưa ra, hai mảng gà rán và đồ uống sẽ đóng vai trò quan trọng trong giai đoạn tăng trưởng tiếp theo.

Mục tiêu của McDonald’s là giành thêm 1,5 điểm phần trăm thị phần toàn cầu ở mỗi lĩnh vực gà rán và đồ uống vào năm 2030. Đây là tham vọng đáng chú ý bởi cả hai phân khúc đều có quy mô thị trường lớn, đồng thời đang chứng kiến sự cạnh tranh ngày càng mạnh mẽ giữa các thương hiệu thức ăn nhanh và chuỗi đồ uống.

Tổng giám đốc điều hành Chris Kempczinski cho rằng quy mô thị trường mang lại cơ hội đáng kể cho McDonald’s.

Theo số liệu ông chia sẻ, thị trường gà có giá trị khoảng 130 tỷ USD, trong đó McDonald’s chiếm khoảng 20% thị phần. Trong khi đó, thị trường đồ uống có quy mô khoảng 230 tỷ USD và thị phần của hãng vào khoảng 10%.

Để so sánh, thị trường thịt bò toàn cầu được ước tính khoảng 50 tỷ USD, nơi McDonald’s đã chiếm khoảng 40% thị phần.

Những con số này cho thấy việc mở rộng sang gà và đồ uống có thể giúp McDonald’s tiếp cận các nguồn doanh thu mới, thay vì phụ thuộc quá nhiều vào những sản phẩm truyền thống vốn đã có vị thế vững chắc.

Tuy nhiên, quy mô thị trường lớn không đồng nghĩa với việc doanh nghiệp có thể dễ dàng giành thêm khách hàng. McDonald’s đang phải đối đầu với những đối thủ đã xây dựng được thương hiệu, thực đơn và tệp khách hàng trung thành trong từng phân khúc.

Chick-fil-A nổi lên trong cuộc cạnh tranh giành chi tiêu của khách hàng

Dữ liệu độc quyền từ Consumer Edge, công ty theo dõi các giao dịch thẻ tín dụng và thẻ ghi nợ, cho thấy một bộ phận khách hàng của McDonald’s đang phân bổ thêm chi tiêu cho những chuỗi nhà hàng cạnh tranh.

Trong quý III, Chick-fil-A ghi nhận mức tăng 0,58 điểm phần trăm trong tỷ trọng chi tiêu tại các nhà hàng phục vụ nhanh so với cùng kỳ năm trước. Đây là mức tăng cao nhất trong nhóm thương hiệu được Consumer Edge theo dõi theo dữ liệu được công bố.

Kết quả này đáng chú ý bởi gà rán là một trong những lĩnh vực McDonald’s đang đặt nhiều kỳ vọng để mở rộng thị phần. Chick-fil-A vốn tập trung mạnh vào các sản phẩm từ thịt gà, qua đó có lợi thế về nhận diện thương hiệu và định vị thực đơn.

Khi người tiêu dùng muốn lựa chọn một bữa ăn nhanh, họ có thể so sánh không chỉ mức giá mà còn cả hương vị, khẩu phần, chất lượng phục vụ và sự thuận tiện. Một thương hiệu chuyên về gà có khả năng tạo ra trải nghiệm nhất quán cho nhóm khách hàng mục tiêu, trong khi McDonald’s phải cân bằng nhiều danh mục sản phẩm khác nhau.

Điều này khiến việc mở rộng thị phần gà rán trở thành bài toán không đơn giản. McDonald’s cần phát triển những sản phẩm đủ hấp dẫn để thuyết phục khách hàng lựa chọn thương hiệu này thay vì các chuỗi đã có vị thế mạnh trong phân khúc.

Dù vậy, dữ liệu chi tiêu không cho biết chính xác khách hàng đã mua món gì tại từng nhà hàng. Vì thế, mức tăng của Chick-fil-A chưa đủ để kết luận toàn bộ mức tăng đến từ sản phẩm gà hoặc trực tiếp lấy đi doanh thu của McDonald’s. Số liệu phản ánh xu hướng phân bổ chi tiêu giữa các thương hiệu, chứ không xác định đầy đủ nguyên nhân khiến khách hàng thay đổi lựa chọn.

Các chuỗi cà phê gia tăng sức ép lên mảng đồ uống của McDonald’s

Không chỉ đối mặt với cạnh tranh trong lĩnh vực gà rán, McDonald’s còn phải tìm cách giành thị phần từ những thương hiệu đồ uống chuyên biệt.

Theo Consumer Edge, chuỗi cà phê 7 Brew tăng 0,4 điểm phần trăm tỷ trọng chi tiêu tại các nhà hàng phục vụ nhanh trong quý III so với cùng kỳ năm trước. Starbucks cũng ghi nhận diễn biến tích cực, trong khi Dutch Bros. và Dunkin’ nằm trong nhóm 10 thương hiệu có mức tăng trưởng cao nhất theo dữ liệu được đề cập.

Tổng cộng, bốn chuỗi cà phê gồm 7 Brew, Starbucks, Dutch Bros. và Dunkin’ tăng 0,88 điểm phần trăm tỷ trọng chi tiêu.

Diễn biến này cho thấy thị trường đồ uống có thể là cơ hội tăng trưởng nhưng cũng là một trong những mặt trận cạnh tranh khó khăn nhất đối với McDonald’s.

Khác với các nhà hàng phục vụ nhiều nhóm món ăn, những chuỗi cà phê chuyên biệt thường tập trung vào trải nghiệm mua đồ uống, khả năng tùy chỉnh sản phẩm và thói quen tiêu dùng hằng ngày. Một số thương hiệu còn phát triển mô hình phục vụ qua cửa sổ lái xe, giúp khách hàng mua đồ uống nhanh chóng mà không cần rời khỏi phương tiện.

Trong bối cảnh đó, McDonald’s cần tìm ra lý do đủ thuyết phục để người tiêu dùng lựa chọn đồ uống của hãng thay vì ghé một cửa hàng cà phê chuyên biệt.

Việc mở rộng danh mục sản phẩm có thể giúp McDonald’s tăng giá trị đơn hàng và khai thác thêm nhu cầu ngoài các bữa ăn chính. Tuy nhiên, để biến cơ hội thành doanh thu thực tế, hãng phải đảm bảo sản phẩm mới có sức hút, mức giá cạnh tranh và khả năng phục vụ phù hợp với hoạt động của hệ thống nhà hàng quy mô lớn.

McDonald’s vẫn dẫn đầu về quy mô nhưng thị phần chi tiêu chịu áp lực

Dù đối mặt với sự cạnh tranh ngày càng gay gắt, McDonald’s vẫn là chuỗi nhà hàng phục vụ nhanh lớn nhất xét theo tổng chi tiêu của khách hàng trong dữ liệu được đề cập.

Tuy nhiên, tỷ trọng chi tiêu dành cho thương hiệu đã giảm so với cùng kỳ năm trước. Điều đó cho thấy vị thế dẫn đầu về quy mô không đồng nghĩa với việc doanh nghiệp có thể duy trì tốc độ tăng trưởng vượt trội trong mọi giai đoạn.

Một diễn biến khác đáng chú ý là Burger King, thương hiệu thuộc Restaurant Brands International, ghi nhận mức tăng 0,24 điểm phần trăm trong tỷ trọng chi tiêu. Đây là mức tăng lớn nhất trong nhóm các chuỗi hamburger được đề cập.

Kết quả này phản ánh sự cạnh tranh không chỉ đến từ những thương hiệu chuyên về gà và cà phê mà còn xuất hiện ngay trong phân khúc hamburger truyền thống của McDonald’s.

Michael Gunther, Phó chủ tịch cấp cao của Consumer Edge, nhận định các thương hiệu đang cạnh tranh quyết liệt để giành phần chi tiêu dành cho ăn uống bên ngoài gia đình, trong bối cảnh người tiêu dùng ngày càng cân nhắc kỹ hơn trước mỗi khoản mua sắm.

Khi ngân sách của khách hàng chịu sức ép, việc lựa chọn giữa các thương hiệu có thể trở nên nhạy cảm hơn với giá bán, chương trình khuyến mãi và giá trị nhận được. Các chuỗi nhà hàng vì thế phải tìm cách cân bằng giữa khả năng thu hút khách hàng và hiệu quả kinh doanh.

Với McDonald’s, thách thức không chỉ là đưa ra những sản phẩm mới mà còn phải khiến khách hàng cảm thấy mức chi tiêu dành cho thương hiệu là hợp lý so với các lựa chọn khác trên thị trường.

Kế hoạch ra mắt sản phẩm mới có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận ngắn hạn

McDonald’s đang lên kế hoạch phát triển thêm các sản phẩm gà tẩm bột chiên giòn và đưa gà nướng trở lại thực đơn. Đây là những bước đi nhằm mở rộng lựa chọn cho khách hàng, đồng thời tạo thêm động lực tăng trưởng trong lĩnh vực gà.

Tuy nhiên, tiến độ triển khai và khả năng đóng góp doanh thu của những sản phẩm này đang thu hút sự chú ý từ giới phân tích.

Nhà phân tích Danilo Gargiulo của Bernstein cho rằng những sản phẩm đồ uống mới được McDonald’s triển khai tại Mỹ chưa tạo ra đủ doanh thu để bù đắp sự suy yếu chung của thị trường. Trong khi đó, nền tảng sản phẩm gà tiếp theo, bao gồm các món gà tẩm bột chiên và gà nướng, còn xa hơn so với kỳ vọng ban đầu.

Nhận định này đặt ra câu hỏi về khoảng thời gian cần thiết để chiến lược mở rộng danh mục sản phẩm tạo ra tác động rõ rệt lên kết quả kinh doanh.

Một sản phẩm mới có thể thu hút sự chú ý khi ra mắt, nhưng để duy trì doanh số, doanh nghiệp cần tiếp tục đầu tư vào tiếp thị, chất lượng, vận hành và khả năng cung ứng. Những khoản đầu tư này có thể làm tăng chi phí trước khi doanh thu bổ sung đủ lớn để cải thiện hiệu quả tài chính.

Theo đánh giá của Gargiulo, quy mô đầu tư cần thiết để thực hiện kế hoạch tăng trưởng McDonald’s Next cao hơn dự kiến của ông và tạo thêm áp lực đối với lợi nhuận trong ngắn hạn.

Bernstein duy trì đánh giá cổ phiếu McDonald’s ở mức “hiệu suất thị trường” và đưa ra giá mục tiêu 295 USD. Theo thông tin được cung cấp trong báo cáo gốc, cổ phiếu đóng cửa quanh mức 235 USD vào thứ Sáu tại thời điểm bài viết được đề cập.

Mức giá mục tiêu của một tổ chức phân tích không phải cam kết về diễn biến tương lai. Nhà đầu tư cần xem xét thời điểm định giá, giả định dự báo, tình hình kinh doanh và điều kiện thị trường trước khi đưa ra quyết định.

Doanh số tại Mỹ có dấu hiệu cải thiện vào cuối quý III

Mặc dù chiến lược tăng trưởng vẫn đối mặt với nhiều thách thức, ban lãnh đạo McDonald’s cho biết hoạt động kinh doanh đã xuất hiện một số tín hiệu cải thiện vào cuối quý III.

Tại ngày hội nhà đầu tư tháng 9, công ty cho biết doanh số bán hàng tương đương tại Mỹ giảm nhẹ trong tháng 7 và tháng 8, nhưng kỳ vọng chuyển biến tích cực trong tháng 9.

Doanh số bán hàng tương đương là chỉ số quan trọng đối với các chuỗi nhà hàng vì phản ánh kết quả tại những cửa hàng đủ điều kiện so sánh giữa các kỳ, giúp hạn chế ảnh hưởng từ việc mở thêm địa điểm kinh doanh.

Dữ liệu Consumer Edge cũng cho thấy mức suy giảm tỷ trọng chi tiêu của McDonald’s so với cùng kỳ năm trước đã thu hẹp ở tất cả các nhóm thu nhập trong tháng 9.

Đây có thể là dấu hiệu cho thấy áp lực cạnh tranh hoặc xu hướng thắt chặt chi tiêu đang bớt gay gắt hơn. Tuy nhiên, cần phân biệt giữa việc mức suy giảm thu hẹp và việc doanh nghiệp thực sự giành lại thị phần. Hai diễn biến này không hoàn toàn giống nhau.

Nếu xu hướng cải thiện tiếp tục, McDonald’s có thể có thêm thời gian để triển khai các sản phẩm mới và củng cố khả năng cạnh tranh. Ngược lại, nếu nhu cầu vẫn yếu hoặc các đối thủ tiếp tục tăng trưởng nhanh, việc đạt mục tiêu đến năm 2030 sẽ đòi hỏi những điều chỉnh đáng kể trong chiến lược sản phẩm và tiếp thị.

Triển vọng tăng trưởng của McDonald’s phụ thuộc vào khả năng chuyển đổi chiến lược thành doanh thu

Kế hoạch mở rộng thị phần gà rán và đồ uống cho thấy McDonald’s đang tìm cách đa dạng hóa động lực tăng trưởng, thay vì chỉ dựa vào vị thế lâu năm trong phân khúc hamburger.

Tuy nhiên, dữ liệu hiện có cho thấy những thị trường mà công ty muốn mở rộng đều đã có các đối thủ đáng gờm. Chick-fil-A tiếp tục tạo sức ép trong lĩnh vực gà, trong khi Starbucks, Dutch Bros., Dunkin’ và 7 Brew cạnh tranh mạnh ở mảng đồ uống.

Để đạt mục tiêu đến năm 2030, McDonald’s cần chứng minh rằng các sản phẩm mới không chỉ thu hút khách hàng trong giai đoạn đầu mà còn có thể duy trì nhu cầu, thúc đẩy doanh số và đóng góp tích cực vào lợi nhuận.

Ba yếu tố đáng theo dõi trong thời gian tới gồm tốc độ ra mắt các sản phẩm gà mới, mức độ đóng góp của đồ uống vào doanh thu và diễn biến doanh số bán hàng tương đương tại Mỹ. Đây sẽ là những chỉ dấu quan trọng để đánh giá liệu chiến lược mở rộng danh mục sản phẩm có tạo ra kết quả bền vững hay không.

Với nhà đầu tư, điều cần quan tâm không chỉ là quy mô thị trường mà McDonald’s đang nhắm đến, mà còn là chi phí cần bỏ ra để giành thêm khách hàng và khả năng chuyển doanh thu tăng thêm thành lợi nhuận. Một thị trường lớn có thể tạo ra cơ hội, nhưng hiệu quả triển khai mới là yếu tố quyết định giá trị kinh tế mà doanh nghiệp thu được.

Nguồn tham khảo

• Consumer Edge: Dữ liệu về xu hướng chi tiêu tại các chuỗi nhà hàng phục vụ nhanh.
• Bernstein: Nhận định của nhà phân tích Danilo Gargiulo về chiến lược sản phẩm và triển vọng lợi nhuận của McDonald’s.

Câu hỏi thường gặp về chiến lược tăng trưởng của McDonald’s

1. Vì sao McDonald’s tập trung vào gà rán và đồ uống?

McDonald’s muốn mở rộng nguồn doanh thu ngoài các sản phẩm thịt bò truyền thống. Theo CEO Chris Kempczinski, thị trường gà có quy mô khoảng 130 tỷ USD và thị trường đồ uống khoảng 230 tỷ USD, tạo ra dư địa phát triển đáng kể cho doanh nghiệp.

2. McDonald’s đặt mục tiêu gì đến năm 2030?

Công ty đặt mục tiêu giành thêm 1,5 điểm phần trăm thị phần toàn cầu trong mỗi lĩnh vực gà rán và đồ uống đến năm 2030. Để thực hiện kế hoạch, hãng dự kiến mở rộng thực đơn gà tẩm bột chiên giòn, đưa gà nướng trở lại và tiếp tục phát triển danh mục đồ uống.

3. Những đối thủ nào đang gây sức ép lên McDonald’s?

Trong lĩnh vực gà, Chick-fil-A là đối thủ đáng chú ý. Ở mảng đồ uống, Starbucks, Dutch Bros., Dunkin’ và 7 Brew đang thu hút thêm chi tiêu của khách hàng. Burger King cũng tạo áp lực cạnh tranh trong phân khúc hamburger.

4. Chiến lược mới có thể ảnh hưởng thế nào đến lợi nhuận?

Việc phát triển sản phẩm mới đòi hỏi đầu tư vào nghiên cứu, tiếp thị, nguyên liệu và vận hành. Nếu doanh thu tăng thêm chưa đủ bù đắp chi phí, lợi nhuận ngắn hạn có thể chịu sức ép. Hiệu quả cuối cùng phụ thuộc vào khả năng thu hút khách hàng và duy trì nhu cầu.

5. Dữ liệu chi tiêu có chứng minh McDonald’s đang mất khách hàng vào tay đối thủ không?

Dữ liệu Consumer Edge cho thấy tỷ trọng chi tiêu tại McDonald’s giảm so với cùng kỳ, trong khi một số đối thủ tăng lên. Tuy nhiên, dữ liệu này không xác định chính xác món ăn được mua hoặc chứng minh toàn bộ mức tăng của đối thủ đến trực tiếp từ McDonald’s. Vì vậy, cần kết hợp thêm số liệu doanh thu, lượng khách và doanh số bán hàng tương đương để đánh giá đầy đủ.

6. Nhà đầu tư nên theo dõi những chỉ số nào?

Nhà đầu tư có thể theo dõi doanh số bán hàng tương đương tại Mỹ, tỷ trọng chi tiêu của người tiêu dùng, tiến độ ra mắt sản phẩm gà và đồ uống, biên lợi nhuận cũng như chi phí đầu tư cho chiến lược tăng trưởng. Các chỉ số này giúp đánh giá liệu việc mở rộng thị trường có mang lại hiệu quả tài chính tương xứng hay không.