Cổ phiếu chip AI bùng nổ trong quý II: Micron, Intel và AMD tăng thêm 2.000 tỷ USD vốn hóa, làn sóng AI bước sang giai đoạn mới

Sau giai đoạn thị trường tập trung gần như tuyệt đối vào Nvidia, quý II đã chứng kiến một sự thay đổi đáng chú ý trong dòng tiền đầu tư khi các nhà đầu tư bắt đầu mở rộng danh mục sang nhiều doanh nghiệp bán dẫn khác hưởng lợi từ làn sóng trí tuệ nhân tạo (AI).

Động lực này đã tạo nên một trong những quý tăng trưởng mạnh nhất lịch sử của nhóm cổ phiếu bán dẫn. Đáng chú ý, Micron Technology, Intel và Advanced Micro Devices (AMD) đã bổ sung tổng cộng khoảng 2.000 tỷ USD giá trị vốn hóa thị trường, đưa cả ba doanh nghiệp trở thành những công ty công nghệ có giá trị lớn nhất nước Mỹ.

Diễn biến này cho thấy thị trường AI đang bước sang giai đoạn phát triển rộng hơn, khi lợi ích không còn chỉ tập trung ở các nhà sản xuất GPU hàng đầu mà lan tỏa đến toàn bộ chuỗi cung ứng bán dẫn.

Micron dẫn đầu với mức tăng hơn 240%

Trong số các doanh nghiệp hưởng lợi nhiều nhất, Micron Technology nổi lên như ngôi sao sáng của quý II.

Giá cổ phiếu của hãng sản xuất bộ nhớ này tăng hơn 240%, giúp vốn hóa thị trường tăng thêm khoảng 920 tỷ USD.

Kết quả kinh doanh gần nhất của Micron đã góp phần củng cố niềm tin của nhà đầu tư. Doanh thu quý tăng hơn bốn lần so với cùng kỳ năm trước nhờ nhu cầu bộ nhớ phục vụ các hệ thống AI tăng mạnh.

Không chỉ doanh thu tăng trưởng, biên lợi nhuận gộp của Micron cũng cải thiện đáng kể, đạt 84,9%, cao hơn rất nhiều so với mức 39% cùng kỳ năm trước. Điều này phản ánh giá bán chip nhớ đang tăng mạnh trong bối cảnh các trung tâm dữ liệu AI liên tục mở rộng quy mô.

Bộ nhớ hiệu năng cao hiện là một trong những linh kiện quan trọng nhất đối với các hệ thống AI hiện đại, đặc biệt khi các mô hình ngôn ngữ lớn yêu cầu dung lượng bộ nhớ ngày càng lớn.

Intel hưởng lợi từ chiến lược mở rộng sản xuất tại Mỹ

Sau nhiều năm đối mặt với áp lực cạnh tranh, Intel đang cho thấy những tín hiệu hồi phục tích cực.

Cổ phiếu Intel tăng khoảng 216% trong quý II, giúp công ty bổ sung thêm khoảng 480 tỷ USD giá trị vốn hóa.

Một trong những yếu tố thúc đẩy sự lạc quan của nhà đầu tư là chiến lược mở rộng năng lực sản xuất chip tại Mỹ. Intel đang đầu tư xây dựng nhiều nhà máy bán dẫn mới nhằm tận dụng các chính sách hỗ trợ của chính phủ Mỹ cũng như đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng từ thị trường AI.

Ngoài ra, nhu cầu đối với các bộ xử lý trung tâm (CPU) cũng được cải thiện khi ngày càng nhiều doanh nghiệp triển khai các ứng dụng AI trên máy chủ và máy tính cá nhân.

AMD tiếp tục khẳng định vị thế

Không kém cạnh Intel, Advanced Micro Devices (AMD) cũng ghi nhận một quý bùng nổ.

Giá cổ phiếu AMD tăng gần gấp ba lần, giúp doanh nghiệp bổ sung khoảng 615 tỷ USD vốn hóa thị trường.

AMD hiện không chỉ cạnh tranh mạnh ở thị trường CPU mà còn mở rộng sang mảng GPU dành cho AI. Mặc dù thị phần GPU của AMD vẫn còn khá khiêm tốn so với Nvidia, nhưng nhiều nhà đầu tư tin rằng hãng sẽ là một trong những doanh nghiệp hưởng lợi lớn nếu nhu cầu chip AI tiếp tục tăng trong nhiều năm tới.

Sự đa dạng về danh mục sản phẩm cũng giúp AMD trở thành lựa chọn hấp dẫn đối với các quỹ đầu tư muốn giảm sự phụ thuộc vào Nvidia.

Nvidia vẫn dẫn đầu nhưng tốc độ tăng chậm lại

Dù vẫn là doanh nghiệp bán dẫn có giá trị vốn hóa lớn nhất thế giới và tiếp tục ghi nhận mức tăng trưởng doanh thu rất cao, Nvidia chỉ tăng khoảng 15% trong quý II.

Con số này thấp hơn đáng kể so với mức tăng của Micron, Intel hay AMD.

Điều này không đồng nghĩa Nvidia mất vị thế dẫn đầu mà phản ánh việc dòng tiền đang mở rộng sang nhiều doanh nghiệp khác trong hệ sinh thái AI, thay vì chỉ tập trung vào một cổ phiếu duy nhất.

Các “ông lớn” công nghệ có diễn biến trái chiều

Trong nhóm khách hàng lớn của Nvidia gồm các doanh nghiệp điện toán đám mây, diễn biến cổ phiếu khá phân hóa.

• Alphabet là doanh nghiệp có kết quả tích cực nhất khi cổ phiếu tăng khoảng 24%.
• Microsoft tiếp tục duy trì sức hút nhờ chiến lược AI dài hạn.
• Amazon vẫn được đánh giá tích cực khi đầu tư mạnh vào hạ tầng AI.
• Trong khi đó, Meta Platforms là doanh nghiệp có diễn biến yếu nhất khi cổ phiếu giảm gần 2% trong quý.

Điều này cho thấy nhà đầu tư bắt đầu đánh giá kỹ hơn khả năng chuyển đổi các khoản đầu tư AI thành lợi nhuận thực tế thay vì chỉ kỳ vọng vào câu chuyện tăng trưởng.

Dòng tiền chuyển từ Big Tech sang chuỗi cung ứng AI

Theo nhà phân tích Anshul Gupta của Barclays, quý II đánh dấu sự thay đổi rõ rệt trong tâm lý thị trường.

Thay vì chỉ đầu tư vào các tập đoàn công nghệ siêu quy mô đang phát triển AI, dòng tiền đã chuyển sang những doanh nghiệp cung cấp hạ tầng và linh kiện phục vụ AI.

Xu hướng này phản ánh kỳ vọng rằng chi tiêu cho trung tâm dữ liệu AI sẽ tiếp tục tăng mạnh trong nhiều năm tới, kéo theo nhu cầu lớn đối với bộ nhớ, CPU, GPU, thiết bị mạng và các công nghệ bán dẫn liên quan.

Nhiều chuyên gia gọi đây là giai đoạn “mở rộng hệ sinh thái AI”, khi toàn bộ chuỗi cung ứng đều có cơ hội hưởng lợi.

Không chỉ chip nhớ và CPU, toàn ngành bán dẫn đều hưởng lợi

Làn sóng AI không chỉ thúc đẩy Micron, Intel hay AMD.

Nhiều doanh nghiệp khác trong chuỗi cung ứng cũng ghi nhận mức tăng trưởng ấn tượng.

• Marvell Technology, doanh nghiệp chuyên về thiết bị mạng phục vụ trung tâm dữ liệu AI, tăng khoảng 200%.
• Arm Holdings, công ty cung cấp kiến trúc và thiết kế chip cho nhiều nhà sản xuất bán dẫn trên thế giới, tăng khoảng 134%.

Trong khi đó, VanEck Semiconductor ETF (SMH) – quỹ ETF theo dõi nhóm cổ phiếu bán dẫn – tăng khoảng 71% trong quý II. Đây là mức tăng hàng quý mạnh nhất kể từ khi quỹ chính thức giao dịch vào năm 2000.

Diễn biến này phản ánh niềm tin ngày càng lớn của thị trường vào triển vọng dài hạn của ngành bán dẫn trong kỷ nguyên AI.

Triển vọng ngành bán dẫn vẫn tích cực

Các chuyên gia nhận định nhu cầu xây dựng trung tâm dữ liệu AI sẽ còn tiếp tục tăng trong nhiều năm tới khi các doanh nghiệp trên toàn cầu đẩy mạnh ứng dụng trí tuệ nhân tạo.

Điều đó đồng nghĩa với việc nhu cầu đối với chip nhớ, CPU, GPU, thiết bị mạng và các giải pháp bán dẫn sẽ tiếp tục mở rộng.

Mặc dù định giá của nhiều cổ phiếu đã tăng mạnh trong thời gian ngắn, nhưng nếu xu hướng đầu tư AI duy trì, ngành bán dẫn vẫn được xem là một trong những lĩnh vực tăng trưởng hấp dẫn nhất trên thị trường chứng khoán toàn cầu.

Quý II đánh dấu bước ngoặt quan trọng của thị trường AI khi dòng tiền đầu tư không còn tập trung duy nhất vào Nvidia mà bắt đầu lan tỏa sang toàn bộ chuỗi cung ứng bán dẫn. Micron, Intel và AMD là ba doanh nghiệp hưởng lợi lớn nhất với tổng giá trị vốn hóa tăng thêm khoảng 2.000 tỷ USD.

Sự dịch chuyển này cho thấy thị trường đang bước vào giai đoạn phát triển sâu hơn của cuộc cách mạng AI, nơi mọi mắt xích từ bộ nhớ, CPU, GPU đến thiết bị mạng đều có cơ hội tăng trưởng mạnh mẽ trong những năm tới.