Bitcoin lao dốc mạnh nhất kể từ năm 2022: Chuyên gia cảnh báo giá có thể giảm về 40.000 USD, nhà đầu tư cần chuẩn bị gì?

Thị trường tiền điện tử tiếp tục chứng kiến những phiên giao dịch đầy biến động khi Bitcoin (BTC) giảm xuống dưới ngưỡng 60.000 USD, đánh dấu tháng giao dịch tệ nhất kể từ tháng 6/2022. Diễn biến này khiến tâm lý nhà đầu tư trở nên thận trọng hơn, đồng thời làm dấy lên nhiều dự báo rằng chu kỳ điều chỉnh của đồng tiền số lớn nhất thế giới vẫn chưa kết thúc.

Theo thống kê, Bitcoin đã giảm khoảng 33% kể từ đầu năm, trái ngược hoàn toàn với đà tăng hơn 9% của chỉ số S&P 500. Riêng trong tháng 6, giá Bitcoin dự kiến giảm hơn 19%, phản ánh áp lực bán kéo dài trên toàn thị trường tiền điện tử.

Đợt giảm giá hiện tại diễn ra sau khi Bitcoin lao dốc từ vùng đỉnh lịch sử được thiết lập trước đó. Mặc dù mức điều chỉnh đã lên tới khoảng 52% so với mức cao nhất mọi thời đại, nhưng thị trường lần này lại có một điểm khác biệt đáng chú ý: chưa xuất hiện những vụ phá sản quy mô lớn như các chu kỳ thị trường gấu trước đây.

Áp lực bán kéo dài nhưng chưa xuất hiện cú sốc hệ thống

Trong các chu kỳ giảm giá trước, thị trường tiền điện tử thường chứng kiến sự sụp đổ của nhiều doanh nghiệp lớn, các quỹ đầu tư hoặc nền tảng cho vay sử dụng đòn bẩy cao. Tuy nhiên, lần điều chỉnh này diễn ra theo cách khác.

Theo nhà phân tích Ed Engel của Compass Point, chu kỳ hiện tại không xuất hiện các vụ phá sản lớn liên quan đến đòn bẩy tài chính hay gian lận. Phần lớn quá trình giảm nợ diễn ra ngay trong hệ sinh thái tài chính phi tập trung (DeFi), giúp hạn chế tác động dây chuyền tới toàn bộ ngành công nghiệp tiền điện tử.

Điều này cho thấy hệ sinh thái crypto hiện có khả năng chống chịu tốt hơn so với giai đoạn 2022, mặc dù giá tài sản vẫn chịu áp lực rất lớn từ môi trường kinh tế vĩ mô.

Strategy thay đổi kế hoạch khiến thị trường chú ý

Một diễn biến đáng chú ý khác đến từ Strategy (MSTR) – doanh nghiệp nổi tiếng với chiến lược tích lũy Bitcoin trong nhiều năm qua.

Thay vì tiếp tục sử dụng nguồn vốn để mua thêm Bitcoin, công ty thông báo đã huy động hơn 1 tỷ USD nhằm tăng dự trữ tiền mặt và củng cố thanh khoản. Động thái này được nhiều nhà đầu tư đánh giá là tín hiệu tích cực khi doanh nghiệp ưu tiên sự ổn định tài chính thay vì tiếp tục mở rộng lượng Bitcoin nắm giữ.

Tuy nhiên, theo Ed Engel, Strategy vẫn có thể trở thành tâm điểm của phe bán khống nếu chu kỳ suy giảm kéo dài. Trong lịch sử, nhiều chu kỳ tiền điện tử thường kết thúc bằng một sự kiện gây chấn động thị trường và Strategy được xem là một trong những doanh nghiệp được giới đầu tư theo dõi sát sao.

Fed và chính sách lãi suất tiếp tục gây áp lực

Không chỉ chịu ảnh hưởng từ yếu tố nội tại của thị trường tiền số, Bitcoin còn đang chịu sức ép từ chính sách tiền tệ của Mỹ.

Những lo ngại rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể tiếp tục duy trì lãi suất ở mức cao hoặc thậm chí tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ đã khiến dòng tiền đầu cơ vào các tài sản rủi ro suy giảm đáng kể.

Khi chi phí vốn tăng lên, nhà đầu tư có xu hướng chuyển dịch sang các tài sản có mức độ an toàn cao hơn thay vì nắm giữ Bitcoin hay các đồng tiền điện tử khác. Đây được xem là một trong những nguyên nhân quan trọng khiến áp lực bán vẫn chưa có dấu hiệu chấm dứt.

ETF Bitcoin giao ngay chứng kiến dòng vốn rút kỷ lục

Một tín hiệu đáng lo ngại khác là dòng tiền tại các quỹ ETF Bitcoin giao ngay niêm yết tại Mỹ.

Theo dữ liệu của Bloomberg, trong tháng 6, các nhà đầu tư đã rút hơn 4,1 tỷ USD khỏi 13 quỹ ETF Bitcoin giao ngay. Đây được xem là tháng có lượng vốn rút lớn nhất kể từ khi các quỹ này chính thức đi vào hoạt động từ tháng 1/2024.

Việc dòng tiền liên tục chảy ra cho thấy tâm lý phòng thủ đang chiếm ưu thế, đặc biệt khi triển vọng lãi suất vẫn chưa thực sự rõ ràng.

Bitcoin có thể giảm về 40.000 USD?

Trong cuộc trao đổi với Yahoo Finance, David Grider, chuyên gia của Finality Capital Partners, nhận định rằng Bitcoin vẫn chưa hình thành vùng đáy của chu kỳ hiện tại.

Theo ông, nhiều khả năng thị trường sẽ chỉ tìm được điểm cân bằng vào khoảng tháng 9 hoặc tháng 10.

David Grider cho rằng kịch bản Bitcoin giảm về vùng 40.000–45.000 USD hoàn toàn không phải điều phi lý nếu các yếu tố bất lợi hiện nay tiếp tục kéo dài.

Dự báo này phản ánh quan điểm thận trọng của nhiều chuyên gia khi thanh khoản trên thị trường tài chính toàn cầu vẫn còn hạn chế, trong khi nhu cầu đầu tư vào tài sản rủi ro chưa thực sự phục hồi.

Nhà đầu tư nên theo dõi điều gì?

Trong ngắn hạn, diễn biến của Bitcoin sẽ phụ thuộc vào nhiều yếu tố:

• Chính sách lãi suất tiếp theo của Fed.
• Dòng vốn vào và ra khỏi các quỹ ETF Bitcoin giao ngay.
• Tình hình thanh khoản trên thị trường tài chính toàn cầu.
• Hoạt động mua bán của các tổ chức lớn.
• Tâm lý nhà đầu tư trước những biến động kinh tế vĩ mô.

Nếu các điều kiện tài chính được nới lỏng trong nửa cuối năm, Bitcoin có thể dần ổn định trở lại. Ngược lại, áp lực bán vẫn có thể kéo dài nếu lãi suất duy trì ở mức cao và dòng tiền tiếp tục rút khỏi thị trường.

Tháng 6 đánh dấu một giai đoạn đầy thử thách đối với Bitcoin khi đồng tiền số lớn nhất thế giới ghi nhận mức giảm mạnh nhất kể từ giữa năm 2022. Mặc dù chưa xuất hiện các vụ phá sản quy mô lớn như chu kỳ trước, thị trường vẫn đang chịu sức ép từ chính sách tiền tệ, dòng vốn ETF suy giảm và tâm lý thận trọng của giới đầu tư.

Trong bối cảnh đó, nhiều chuyên gia cho rằng Bitcoin vẫn còn khả năng điều chỉnh thêm trước khi thiết lập vùng đáy mới. Nhà đầu tư vì vậy cần theo dõi sát các tín hiệu kinh tế vĩ mô và quản trị rủi ro chặt chẽ trước khi đưa ra quyết định giải ngân.

Nguồn tham khảo: Bloomberg