Bitcoin vượt 80.000 USD: Dòng tiền ETF trở lại, đợt tăng giá tiền điện tử có thể còn kéo dài?

Thị trường tiền điện tử đang chứng kiến một trong những nhịp hồi phục đáng chú ý khi Bitcoin vượt mốc 80.000 USD, đánh dấu bước tiến mới của đợt tăng giá đang diễn ra.

Trong phiên giao dịch ngày thứ Ba, Bitcoin tăng hơn 2%, lên khoảng 80.501 USD, khi dòng tiền mới tiếp tục chảy vào các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ. Cùng với đó, tâm lý chấp nhận rủi ro trên thị trường tài chính được cải thiện đã tạo thêm động lực cho các tài sản kỹ thuật số.

Đợt tăng mới nhất không xuất hiện một cách đơn lẻ. Nó tiếp nối cú bứt phá mạnh bắt đầu từ tuần trước, khi Bitcoin tăng hơn 20% chỉ trong ba ngày. Đây được xem là mức tăng ba ngày mạnh nhất của đồng tiền số lớn nhất thế giới kể từ năm 2023.

Đáng chú ý, một phần đáng kể của cú tăng đến từ hoạt động ép bán khống (short squeeze). Khi Bitcoin tăng vượt các vùng giá quan trọng, hàng loạt vị thế đặt cược vào xu hướng giảm bị thanh lý, tạo thêm lực mua và thúc đẩy giá đi lên nhanh hơn.

Theo dữ liệu được đề cập trong nội dung nguồn, hơn 4 tỷ USD vị thế bán khống tiền điện tử đã bị thanh lý trong quá trình Bitcoin tăng giá.

Đây là yếu tố khiến tốc độ tăng của Bitcoin trở nên đặc biệt mạnh trong thời gian ngắn.

Dòng tiền ETF Bitcoin trở lại mạnh mẽ

Một trong những tín hiệu quan trọng nhất đối với đợt tăng hiện nay là dòng vốn tổ chức quay trở lại thị trường Bitcoin.

Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đã thu hút khoảng 1,92 tỷ USD dòng vốn ròng trong tuần trước.

Đây là mức dòng vốn theo tuần lớn nhất kể từ tháng 10, thời điểm Bitcoin tiến tới đỉnh của chu kỳ trước.

Điểm đáng chú ý là ETF Bitcoin giao ngay đã trở thành một kênh quan trọng để các nhà đầu tư tổ chức tiếp cận Bitcoin mà không cần trực tiếp nắm giữ và quản lý tài sản kỹ thuật số.

Khi dòng vốn vào ETF tăng mạnh, các nhà phát hành quỹ thường phải mua Bitcoin trên thị trường cơ sở để đáp ứng nhu cầu của nhà đầu tư. Điều này có thể tạo ra lực cầu thực tế đối với Bitcoin.

Nếu dòng tiền tiếp tục duy trì ở mức cao, thị trường có thể có thêm một nền tảng hỗ trợ cho giá BTC, đặc biệt trong bối cảnh tâm lý đầu tư đang chuyển sang tích cực hơn.

Vì sao Bitcoin tăng mạnh sau thông tin về trái phiếu Mỹ?

Một yếu tố khác góp phần tạo ra môi trường thuận lợi cho Bitcoin là diễn biến trên thị trường trái phiếu chính phủ Mỹ.

Bộ Tài chính Mỹ thông báo kế hoạch tăng gấp đôi lượng mua trái phiếu chính phủ dài hạn.

Thông tin này đã khiến lợi suất trái phiếu giảm trong thời gian ngắn.

Đối với các tài sản rủi ro như Bitcoin, lợi suất trái phiếu giảm có thể tạo ra tác động tích cực.

Khi lợi suất của tài sản an toàn giảm, một bộ phận nhà đầu tư có thể tìm kiếm các tài sản có khả năng mang lại mức sinh lời cao hơn.

Bitcoin, cổ phiếu công nghệ và các tài sản tiền điện tử thường nằm trong nhóm được hưởng lợi khi khẩu vị rủi ro của thị trường cải thiện.

Bên cạnh đó, những lo ngại ngày càng lớn về lạm phát và nợ chính phủ Mỹ cũng đang khiến một số nhà đầu tư quan tâm trở lại tới các tài sản có nguồn cung giới hạn.

Bitcoin với nguồn cung tối đa 21 triệu đồng được một bộ phận thị trường xem như một tài sản khan hiếm kỹ thuật số.

Tuy nhiên, điều này không có nghĩa Bitcoin luôn tăng khi nợ công hoặc lạm phát tăng. Giá BTC vẫn phụ thuộc mạnh vào thanh khoản toàn cầu, chính sách tiền tệ, dòng vốn ETF và tâm lý nhà đầu tư.

Hơn 4 tỷ USD vị thế bán khống bị thanh lý

Một trong những nguyên nhân khiến Bitcoin tăng nhanh là short squeeze.

Trước khi Bitcoin bứt phá, nhiều nhà giao dịch đã đặt cược rằng giá sẽ tiếp tục giảm.

Khi BTC bất ngờ tăng mạnh, các vị thế bán khống bắt đầu thua lỗ. Để hạn chế tổn thất hoặc do bị thanh lý tự động, các nhà giao dịch phải mua lại Bitcoin.

Điều này tạo ra hiệu ứng dây chuyền:

Bitcoin tăng → vị thế short thua lỗ → lệnh thanh lý xuất hiện → nhà giao dịch phải mua BTC → lực cầu tăng → Bitcoin tiếp tục tăng.

Theo nội dung nguồn, hơn 4 tỷ USD vị thế bán khống tiền điện tử đã bị thanh lý trong đợt tăng vừa qua.

Đây có thể là một trong những lý do khiến Bitcoin tăng hơn 20% chỉ trong ba ngày.

Tuy nhiên, short squeeze thường có tính chất đặc biệt: nó có thể đẩy giá tăng rất nhanh nhưng cũng có thể khiến thị trường dễ biến động mạnh khi lực mua bắt buộc suy yếu.

Do đó, câu hỏi quan trọng hiện nay là liệu Bitcoin đã chuyển sang một xu hướng tăng bền vững hay chỉ đang trải qua một đợt phục hồi mạnh sau thời gian giảm sâu.

Bitcoin đã giảm kéo dài trước khi bật tăng

Đợt tăng hiện tại cần được nhìn trong bối cảnh Bitcoin đã trải qua một giai đoạn suy giảm kéo dài kể từ tháng 10.

Điều này khiến thị trường xuất hiện hai luồng quan điểm.

Một bên cho rằng Bitcoin đang bước vào một chu kỳ tăng mới nhờ dòng tiền ETF và sự trở lại của nhà đầu tư tổ chức.

Bên còn lại cảnh báo rằng cú tăng quá nhanh có thể chỉ là một đợt phục hồi kỹ thuật.

BTIG lưu ý rằng Bitcoin từng có một đợt tăng tương tự vào tháng 1/2023. Khi đó, giá cũng tăng mạnh nhưng sau đó suy yếu trước khi tìm được vùng hỗ trợ quanh đường trung bình động 200 ngày.

So sánh này cho thấy nhà đầu tư không nên chỉ nhìn vào tốc độ tăng giá trong vài phiên để kết luận rằng thị trường đã bước vào một chu kỳ tăng dài hạn.

Fundstrat: Đợt tăng Bitcoin lần này có dấu hiệu bền vững hơn

Trong báo cáo công bố hôm thứ Hai, Fundstrat đưa ra đánh giá tích cực hơn.

Theo tổ chức nghiên cứu này, hoạt động mua vào xuất hiện sau đợt short squeeze tuần trước cho thấy đợt tăng giá Bitcoin có thể bền vững hơn một đợt phục hồi mang tính chiến thuật.

Một số dấu hiệu được Fundstrat chú ý gồm:

• Dòng vốn mạnh vào ETF Bitcoin và Ether.
• Khối lượng giao dịch gia tăng.
• Lượng stablecoin được tạo ra nhiều hơn.
• Hoạt động trên thị trường quyền chọn tích cực hơn.
• Nhà đầu tư bắt đầu tìm kiếm mức độ tiếp xúc với Bitcoin trong các kỳ hạn xa hơn.

Đây là những tín hiệu đáng chú ý bởi stablecoin thường đóng vai trò như một dạng thanh khoản trung gian trong hệ sinh thái tiền điện tử.

Khi nguồn cung stablecoin tăng và lượng tiền chờ tham gia thị trường lớn hơn, khả năng thanh khoản quay trở lại các tài sản như Bitcoin và Ethereum cũng có thể tăng.

Thị trường quyền chọn cho thấy niềm tin của nhà đầu tư đang tăng

Một dấu hiệu khác được Fundstrat nhấn mạnh là diễn biến trên thị trường quyền chọn Bitcoin.

Trong các đợt phục hồi trước đây, nhà giao dịch thường tập trung vào những giao dịch có thời gian đáo hạn ngắn, nhằm tận dụng các biến động giá trong thời gian vài ngày hoặc vài tuần.

Hiện nay, một bộ phận nhà đầu tư đang chấp nhận trả phí để có được mức độ tiếp xúc với khả năng tăng giá của Bitcoin trong các kỳ hạn xa hơn.

Điều này có thể được xem là tín hiệu cho thấy kỳ vọng không còn chỉ tập trung vào một cú hồi ngắn hạn.

Nếu xu hướng này tiếp tục, thị trường có thể chuyển từ trạng thái giao dịch theo động lượng sang trạng thái tích lũy vị thế cho một chu kỳ tăng dài hơn.

Dù vậy, thị trường quyền chọn cũng có thể thay đổi rất nhanh khi biến động tăng cao.

Bitcoin tăng mà chưa cần Strategy mua thêm BTC

Một chi tiết đặc biệt đáng chú ý là Bitcoin đã tăng mạnh mà không cần đến các giao dịch mua mới từ Strategy.

Strategy là một trong những doanh nghiệp nắm giữ Bitcoin lớn nhất thế giới và thường được thị trường theo dõi sát mỗi khi công ty công bố hoạt động mua BTC.

Theo nội dung nguồn, Strategy đã không mua Bitcoin trong hai tuần.

Điều này khiến một số nhà phân tích cho rằng lực cầu hiện tại đang đến từ những nguồn khác, đặc biệt là các quỹ ETF Bitcoin giao ngay và hoạt động của nhà đầu tư trên thị trường.

Nếu Strategy quay trở lại mua Bitcoin trong thời gian tới trong khi dòng tiền ETF vẫn duy trì mạnh, thị trường có thể xuất hiện thêm một nguồn cầu đáng kể.

Khi đó, tác động cộng hưởng có thể trở nên rõ rệt hơn.

Ethereum và XRP cũng hưởng lợi từ làn sóng tăng giá

Không chỉ Bitcoin, các tài sản tiền điện tử lớn khác cũng ghi nhận diễn biến tích cực.

Ethereum tăng hơn 1%

Ethereum (ETH) tăng khoảng 1,17%, lên mức 2.498 USD.

Mặc dù mức tăng thấp hơn Bitcoin, Ethereum vẫn được hưởng lợi từ sự cải thiện chung của tâm lý trên thị trường tiền điện tử.

Nếu dòng vốn tổ chức tiếp tục quay trở lại các sản phẩm ETF liên quan đến tài sản kỹ thuật số, Ethereum có thể tiếp tục nhận được sự quan tâm của nhà đầu tư.

Tuy nhiên, ETH vẫn có những yếu tố riêng cần theo dõi như hoạt động mạng lưới, dòng vốn ETF, phí giao dịch và sự cạnh tranh từ các blockchain khác.

XRP tăng mạnh

XRP có mức tăng khoảng 2,6%, lên 1,52 USD.

Theo dữ liệu được đề cập trong nội dung nguồn, XRP đã tăng khoảng 50% trong vòng bảy ngày.

Mức tăng này cho thấy dòng tiền đang lan rộng ra ngoài Bitcoin.

Trong các giai đoạn thị trường tiền điện tử chuyển sang trạng thái “risk-on”, dòng tiền thường có xu hướng đi từ Bitcoin sang các tài sản có mức biến động cao hơn.

Tuy nhiên, chính đặc điểm này cũng khiến XRP và nhiều altcoin có thể biến động mạnh hơn Bitcoin khi tâm lý thị trường đảo chiều.

Bitcoin có thể tiếp tục tăng hay sẽ điều chỉnh?

Đây là câu hỏi quan trọng nhất đối với thị trường hiện nay.

Một mặt, có nhiều yếu tố đang ủng hộ Bitcoin:

Dòng tiền ETF tăng mạnh.

1,92 tỷ USD vốn ròng trong một tuần cho thấy nhu cầu tổ chức đã trở lại đáng kể.

Tâm lý chấp nhận rủi ro cải thiện.

Lợi suất trái phiếu giảm và thanh khoản tốt hơn tạo môi trường thuận lợi hơn cho tài sản rủi ro.

Short squeeze đã tạo động lực ban đầu.

Hơn 4 tỷ USD vị thế bán khống bị thanh lý đã góp phần đẩy giá tăng nhanh.

Thị trường quyền chọn tích cực hơn.

Nhà đầu tư đang quan tâm tới các kỳ hạn xa hơn thay vì chỉ giao dịch ngắn hạn.

Strategy vẫn còn khả năng mua thêm.

Nếu công ty này quay lại thị trường trong khi ETF tiếp tục hút vốn, lực cầu có thể tăng thêm.

Tuy nhiên, rủi ro vẫn tồn tại.

Bitcoin đã tăng hơn 20% trong ba ngày, một tốc độ tăng rất mạnh. Sau những đợt tăng nhanh như vậy, hoạt động chốt lời có thể xuất hiện.

Ngoài ra, nếu lợi suất trái phiếu Mỹ tăng trở lại hoặc tâm lý risk-off quay lại, Bitcoin có thể chịu áp lực.

Những yếu tố nhà đầu tư Bitcoin cần theo dõi

1. Dòng vốn ETF Bitcoin

Đây có thể là chỉ báo quan trọng nhất để đánh giá liệu đợt tăng hiện tại có được hỗ trợ bởi dòng tiền thực hay không.

Nếu dòng vốn tiếp tục duy trì ở mức cao, xu hướng tăng có thể có nền tảng tốt hơn.

2. Hoạt động của Strategy

Các thông báo mua Bitcoin từ Strategy thường được thị trường theo dõi sát.

Nếu doanh nghiệp này quay lại mua mạnh, đó có thể trở thành chất xúc tác mới.

3. Lợi suất trái phiếu Mỹ

Lợi suất giảm thường có lợi cho các tài sản rủi ro, trong khi lợi suất tăng mạnh có thể gây áp lực lên Bitcoin.

4. Chính sách tiền tệ

Triển vọng lãi suất của Fed tiếp tục là biến số quan trọng.

Một chính sách tiền tệ nới lỏng hơn có thể hỗ trợ thanh khoản và tài sản rủi ro.

5. Thanh lý trên thị trường phái sinh

Nếu thị trường tiếp tục xuất hiện lượng lớn vị thế short, Bitcoin có thể còn được hỗ trợ bởi các đợt short squeeze.

Nhưng khi đòn bẩy quá cao, chiều ngược lại cũng có thể xảy ra: một cú giảm mạnh có thể kích hoạt thanh lý hàng loạt vị thế long.

Triển vọng Bitcoin: Đợt tăng lần này có thể khác các nhịp hồi trước?

Điểm đáng chú ý nhất của thị trường Bitcoin hiện nay không nằm ở việc BTC đã vượt 80.000 USD, mà nằm ở chất lượng của dòng tiền đứng phía sau đợt tăng.

Nếu giá chỉ tăng do short squeeze, đợt phục hồi có thể nhanh chóng mất động lực khi các vị thế bán đã được thanh lý.

Nhưng nếu sau short squeeze tiếp tục xuất hiện dòng vốn lớn vào ETF, khối lượng giao dịch tăng, nguồn cung stablecoin mở rộng và nhà đầu tư mua các hợp đồng quyền chọn có kỳ hạn xa hơn, câu chuyện sẽ khác.

Khi đó, Bitcoin có thể đang chuyển từ một đợt phục hồi kỹ thuật sang một xu hướng tăng được hỗ trợ bởi dòng tiền mới.

Fundstrat cho rằng những tín hiệu hiện tại đang nghiêng theo hướng tích cực hơn. Tuy nhiên, thị trường vẫn cần thêm thời gian để xác nhận.

Đặc biệt, Bitcoin đã có một giai đoạn suy giảm kéo dài trước khi bật tăng. Vì vậy, việc giá vượt 80.000 USD chưa đủ để khẳng định một chu kỳ tăng mới đã hoàn toàn hình thành.

Trong những phiên tới, nhà đầu tư cần đặc biệt quan sát dòng vốn ETF, lợi suất trái phiếu Mỹ, thanh khoản stablecoin, hoạt động của Strategy và thị trường phái sinh.

Nếu các yếu tố này tiếp tục đồng thuận theo hướng tích cực, đà tăng của Bitcoin có thể còn dư địa mở rộng.

Ngược lại, nếu dòng vốn ETF suy yếu, lợi suất tăng trở lại hoặc thị trường xuất hiện hoạt động chốt lời quy mô lớn, Bitcoin hoàn toàn có thể bước vào một nhịp điều chỉnh sau khi tăng quá nhanh.

Mốc 80.000 USD vì vậy không chỉ là một con số tâm lý. Đây còn là phép thử quan trọng để thị trường xác định liệu Bitcoin đang bắt đầu một giai đoạn tăng trưởng mới hay chỉ vừa hoàn thành một cú phục hồi mạnh sau thời gian giảm sâu.

Câu hỏi thường gặp về Bitcoin vượt 80.000 USD

Bitcoin tăng lên bao nhiêu USD?

Trong phiên giao dịch được đề cập, Bitcoin tăng hơn 2%, lên khoảng 80.501 USD.

Vì sao Bitcoin tăng mạnh?

Đợt tăng được hỗ trợ bởi dòng tiền vào ETF Bitcoin giao ngay, tâm lý chấp nhận rủi ro cải thiện, lợi suất trái phiếu giảm và hoạt động short squeeze. Hơn 4 tỷ USD vị thế bán khống tiền điện tử đã bị thanh lý trong đợt tăng.

Dòng tiền ETF Bitcoin có quan trọng không?

Có. Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đã thu hút khoảng 1,92 tỷ USD dòng vốn ròng trong tuần trước, mức cao nhất theo tuần kể từ tháng 10 theo nội dung nguồn.

Bitcoin tăng hơn 20% trong ba ngày có đáng lo?

Một đợt tăng hơn 20% trong ba ngày cho thấy động lượng rất mạnh nhưng cũng làm tăng nguy cơ chốt lời và điều chỉnh kỹ thuật. Nhà đầu tư cần phân biệt giữa động lực tăng giá ngắn hạn và một xu hướng tăng dài hạn.

Strategy có đang mua Bitcoin không?

Theo nội dung được cung cấp, Strategy đã không mua Bitcoin trong hai tuần. Nếu công ty quay lại mua trong khi dòng tiền ETF vẫn mạnh, lực cầu có thể tiếp tục được củng cố.

Ethereum và XRP có tăng theo Bitcoin không?

Có. Ethereum tăng khoảng 1,17% lên 2.498 USD, trong khi XRP tăng khoảng 2,6% lên 1,52 USD trong diễn biến được đề cập.