Fed tăng lãi suất tác động thế nào đến người về hưu Mỹ và tiền của họ?

Việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất có thể tạo ra một hiệu ứng domino đối với tài chính của hàng triệu người về hưu và những người đang chuẩn bị nghỉ hưu. Từ tiền gửi ngân hàng, chứng chỉ tiền gửi (CD), trái phiếu cho đến danh mục cổ phiếu, mỗi nhóm tài sản đều có thể phản ứng khác nhau trước một chu kỳ lãi suất mới.

Đối với người về hưu, vấn đề không chỉ nằm ở việc lãi suất tăng bao nhiêu mà còn ở tốc độ các ngân hàng điều chỉnh lãi suất, triển vọng của thị trường chứng khoán, chi phí vay nợ và khả năng kiểm soát lạm phát.

Theo các chuyên gia tài chính được Yahoo Finance phỏng vấn, một lần tăng 0,25 điểm phần trăm khó có thể ngay lập tức làm thay đổi đáng kể tình hình tài chính của một người. Tuy nhiên, nếu đây là khởi đầu của một chu kỳ tăng lãi suất kéo dài, tác động tích lũy có thể trở nên rõ rệt hơn.

Một lần Fed tăng lãi suất không lập tức thay đổi tài chính của người về hưu

Điều đầu tiên người về hưu cần lưu ý là không nên nhìn một lần điều chỉnh lãi suất như một yếu tố có thể ngay lập tức làm thay đổi toàn bộ kế hoạch tài chính.

Michael Cochran, giám đốc đầu tư tại BentOak Capital ở Fort Worth, Texas, nhận định rằng một lần tăng lãi suất hiếm khi mang lại lợi ích hoặc gây bất lợi trực tiếp quá lớn cho người về hưu. Thay vào đó, nó làm thay đổi môi trường tài chính, tạo ra cả cơ hội lẫn áp lực.

Điều này đặc biệt quan trọng với người đã nghỉ hưu bởi họ thường có sự kết hợp giữa các nguồn thu nhập cố định, tiền mặt, trái phiếu và cổ phiếu. Khi lãi suất thay đổi, giá trị và mức sinh lời kỳ vọng của từng nhóm tài sản cũng có thể thay đổi theo.

Vì vậy, thay vì chỉ tập trung vào con số lãi suất của Fed, người về hưu cần xem xét toàn bộ dòng tiền của mình: tiền cần sử dụng trong ngắn hạn, khoản đầu tư dài hạn, các khoản nợ đang tồn tại và mức độ phụ thuộc vào thu nhập từ danh mục đầu tư.

Tiền gửi tiết kiệm có thể mang lại lợi suất cao hơn

Một trong những tác động dễ nhận thấy nhất của môi trường lãi suất cao là lợi suất của các sản phẩm tiết kiệm có thể tăng.

Matt Schulz, chuyên gia phân tích tài chính tiêu dùng hàng đầu của LendingTree, cho rằng lãi suất cao hơn có thể giúp tiền tiết kiệm sinh lời nhanh hơn. Đây là yếu tố đặc biệt đáng chú ý với người về hưu, bởi nhiều người có một phần đáng kể tài sản nằm trong các tài khoản tiền mặt nhằm phục vụ chi phí sinh hoạt.

Nếu cần duy trì một khoản tiền dự phòng để thanh toán các chi phí thường xuyên, người về hưu có thể cân nhắc những sản phẩm thu nhập cố định hoặc tiền gửi có rủi ro tương đối thấp, chẳng hạn tài khoản tiết kiệm lãi suất cao, tài khoản thị trường tiền tệ và chứng chỉ tiền gửi.

Maria Castillo Dominguez, chuyên gia hoạch định tài chính tại Hollywood, Florida, cho biết những người nắm giữ tiền mặt trong các tài khoản thị trường tiền tệ hoặc CD ngắn hạn có thể hưởng lợi khi ngân hàng điều chỉnh lãi suất.

Điểm đáng chú ý là mức tăng không nhất thiết xuất hiện ngay lập tức.

Ken Tumin, đồng sáng lập DepositQuest.com, cho biết các ngân hàng thường không phản ứng hoàn toàn đồng thời với quyết định của Fed. Khi Fed bắt đầu chu kỳ tăng lãi suất vào ngày 16/3/2022, năm ngân hàng trực tuyến lớn chỉ tăng lãi suất đối với tài khoản tiết kiệm lãi suất cao trung bình khoảng 0,08% sau sáu tuần.

Điều này cho thấy người gửi tiết kiệm không nên mặc định rằng Fed tăng 0,25 điểm phần trăm thì lãi suất tài khoản ngân hàng cũng lập tức tăng tương ứng.

CD và tài khoản thị trường tiền tệ được chú ý

Đối với người về hưu muốn ưu tiên sự ổn định, chứng chỉ tiền gửi và tài khoản thị trường tiền tệ có thể trở thành những sản phẩm đáng quan tâm hơn trong môi trường lãi suất tăng.

Lợi thế nằm ở chỗ các sản phẩm này có thể tạo ra nguồn thu nhập tương đối ổn định mà không chịu biến động giá hàng ngày giống cổ phiếu.

Tuy nhiên, lợi suất thực tế phụ thuộc vào từng ngân hàng, kỳ hạn và điều kiện sản phẩm. Người gửi tiền cũng cần cân nhắc nhu cầu thanh khoản trước khi khóa tiền trong một CD có kỳ hạn dài.

Một chiến lược được đề cập là sử dụng một phần lợi nhuận từ các khoản đầu tư cổ phiếu sau giai đoạn thị trường tăng trưởng để bổ sung vào những tài sản tạo thu nhập ổn định hơn.

Cách tiếp cận này có thể giúp người về hưu xây dựng một khoản tiền phục vụ chi tiêu ngắn hạn mà không phải bán cổ phiếu trong thời điểm thị trường biến động mạnh.

Trái phiếu mới có thể hấp dẫn hơn khi lãi suất tăng

Không chỉ tiền gửi, thị trường trái phiếu cũng chịu ảnh hưởng đáng kể từ thay đổi lãi suất.

Khi lãi suất thị trường tăng, các đợt phát hành trái phiếu mới thường có mức lợi suất hấp dẫn hơn so với trước đó. Điều này tạo cơ hội cho những nhà đầu tư đang tìm kiếm nguồn thu nhập tương đối ổn định.

Cochran cho rằng việc tái đầu tư tiền từ những trái phiếu đáo hạn vào các đợt phát hành mới có thể giúp nhà đầu tư từng bước nâng mức lợi suất của danh mục.

Tuy nhiên, cần phân biệt giữa trái phiếu mới phát hành và trái phiếu đang được nắm giữ. Khi lãi suất thị trường tăng, giá của nhiều trái phiếu đang lưu hành có thể chịu áp lực giảm bởi các trái phiếu mới có mức lợi suất cao hơn.

Do đó, người về hưu không nên chỉ nhìn vào mức lãi suất coupon mà cần xem xét kỳ hạn, chất lượng tín dụng, giá mua và mục tiêu sử dụng tiền.

Lợi nhuận thị trường chứng khoán có thể chịu áp lực

Nếu tiền gửi và một số sản phẩm thu nhập cố định có thể hưởng lợi từ lãi suất cao hơn, thị trường cổ phiếu lại có thể đối mặt với những áp lực khác.

Lãi suất cao khiến chi phí vốn của doanh nghiệp tăng lên. Đồng thời, dòng tiền trong tương lai của các doanh nghiệp có thể bị chiết khấu với mức lãi suất cao hơn, qua đó tác động đến định giá cổ phiếu.

Đây là vấn đề đáng chú ý đối với người về hưu và người sắp nghỉ hưu bởi cổ phiếu thường chiếm tỷ trọng đáng kể trong danh mục nhằm tạo tăng trưởng dài hạn và chống lại tác động của lạm phát.

Một số nhà phân tích từng cảnh báo về khả năng thị trường chứng khoán điều chỉnh sau các đợt tăng lãi suất. Theo Bloomberg, Dean Curnutt, CEO và nhà sáng lập Macro Risk Advisors, từng dự báo trong một ghi chú gửi khách hàng rằng S&P 500 có thể giảm 8-10% trong một kịch bản Fed tăng lãi suất, đồng thời cảnh báo về nguy cơ biến động tiếp diễn.

Tuy nhiên, lịch sử thị trường cho thấy phản ứng của cổ phiếu sau các đợt tăng lãi suất không phải lúc nào cũng giống nhau.

Theo một phân tích được The Kobeissi Letter công bố, trong bảy chu kỳ tăng lãi suất kể từ năm 1988, S&P 500 giảm trung bình khoảng 4% trong sáu tuần sau lần tăng lãi suất đầu tiên. Sau đó, chỉ số này trung bình phục hồi các khoản giảm trong khoảng năm đến sáu tuần tiếp theo.

Trong sáu tháng sau lần tăng đầu tiên, mức tăng trung bình được phân tích là khoảng 4%, trong khi sau 12 tháng mức tăng trung bình đạt khoảng 9%. Tuy nhiên, dữ liệu lịch sử không đảm bảo thị trường sẽ lặp lại cùng một diễn biến trong tương lai.

Đối với người về hưu, điều này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc chuẩn bị nguồn tiền mặt và tài sản có tính ổn định thay vì phải bán cổ phiếu trong lúc thị trường giảm mạnh.

Nợ thẻ tín dụng trở nên đắt đỏ hơn

Một mặt trái khác của lãi suất cao là chi phí vay có thể tăng.

Đây là vấn đề đáng chú ý đối với những người về hưu vẫn còn sử dụng thẻ tín dụng hoặc đang có các khoản vay lãi suất biến đổi.

Theo dữ liệu của Experian được trích dẫn trong nội dung nguồn, số dư thẻ tín dụng trung bình của người Mỹ từ 62 đến 80 tuổi vào khoảng 6.676 USD.

Khi lãi suất tăng, lãi suất của nhiều khoản vay thẻ tín dụng có thể tiếp tục chịu áp lực tăng. Với những người đang mang dư nợ, điều này có thể làm tăng chi phí tài chính hàng tháng.

Matt Schulz cho rằng đây là điều không mong muốn trong bối cảnh lãi suất thẻ tín dụng vốn đã ở mức cao và người tiêu dùng vẫn phải đối mặt với áp lực chi phí sinh hoạt.

Không chỉ thẻ tín dụng, những khoản vay có lãi suất thay đổi cũng có thể chịu tác động.

Cochran lưu ý rằng người đang có khoản vay mua nhà, khoản thế chấp lãi suất điều chỉnh hoặc các khoản nợ có lãi suất biến đổi có thể nhận thấy khoản thanh toán hàng tháng tăng lên.

Thị trường nhà ở cũng có thể chịu tác động

Lãi suất cao không chỉ ảnh hưởng đến danh mục đầu tư mà còn có thể tác động đến kế hoạch nhà ở của người về hưu.

Khi chi phí vay tăng, nhu cầu mua nhà có thể suy yếu. Nếu thị trường chậm lại, người bán nhà có thể phải chờ lâu hơn để tìm được người mua hoặc đối mặt với áp lực thương lượng về giá.

Điều này đặc biệt đáng chú ý với những người về hưu dự định bán căn nhà hiện tại để chuyển sang một căn nhà nhỏ hơn và sử dụng phần tiền chênh lệch cho cuộc sống sau khi nghỉ hưu.

Tuy nhiên, mức độ ảnh hưởng thực tế còn phụ thuộc vào từng khu vực, nguồn cung nhà ở, nhu cầu địa phương và tình trạng tài chính của người mua.

Lạm phát: lý do quan trọng phía sau việc tăng lãi suất

Đằng sau những tác động kể trên là một mục tiêu lớn hơn của chính sách tiền tệ: kiểm soát lạm phát.

Cochran cho rằng việc Fed tăng lãi suất nhằm hạn chế chi tiêu và làm chậm tốc độ tăng giá. Đây là vấn đề đặc biệt quan trọng đối với người có thu nhập cố định.

Đối với người về hưu, lạm phát có thể làm giảm sức mua theo thời gian. Một khoản thu nhập cố định nếu không tăng tương ứng với giá hàng hóa và dịch vụ sẽ mua được ít hàng hóa hơn.

Vì vậy, mặc dù lãi suất cao có thể gây áp lực lên cổ phiếu, tín dụng và thị trường bất động sản, việc kiểm soát lạm phát thành công có thể giúp bảo vệ sức mua trong dài hạn.

Nói cách khác, tác động của chính sách tiền tệ đối với người về hưu không hoàn toàn đơn giản theo hướng “lãi suất tăng là tốt” hay “lãi suất tăng là xấu”. Mỗi nhóm tài sản và mỗi tình trạng tài chính có thể chịu tác động khác nhau.

Người về hưu nên chú ý điều gì khi lãi suất thay đổi?

Thay vì chỉ theo dõi quyết định của Fed, người về hưu có thể xem xét bốn yếu tố chính.

Thứ nhất, nhu cầu tiền mặt trong ngắn hạn. Những khoản tiền cần sử dụng trong thời gian gần có thể cần được giữ ở các sản phẩm có tính thanh khoản và mức biến động thấp hơn.

Thứ hai, cơ cấu danh mục đầu tư. Người về hưu nên biết tỷ trọng cổ phiếu, trái phiếu và tiền mặt của mình thay đổi như thế nào khi lãi suất biến động.

Thứ ba, các khoản nợ. Những khoản vay lãi suất biến đổi và dư nợ thẻ tín dụng có thể trở nên tốn kém hơn khi mặt bằng lãi suất tăng.

Thứ tư, tác động của lạm phát. Một mức lợi suất cao hơn chưa chắc đồng nghĩa với sức mua tăng nếu tốc độ lạm phát vẫn cao.

Quan trọng nhất, một quyết định lãi suất đơn lẻ không nên được xem là tín hiệu buộc nhà đầu tư phải thay đổi toàn bộ kế hoạch tài chính. Người về hưu cần đánh giá mục tiêu, thời gian sử dụng tiền và khả năng chịu biến động của từng khoản đầu tư.

Việc Fed tăng lãi suất tạo ra một môi trường tài chính mới đối với người về hưu Mỹ. Tiền gửi, CD, tài khoản thị trường tiền tệ và trái phiếu mới có thể mang lại cơ hội hưởng lợi suất cao hơn. Ngược lại, cổ phiếu có thể chịu áp lực định giá, trong khi thẻ tín dụng và các khoản vay lãi suất biến đổi có thể trở nên đắt đỏ hơn.

Tác động cuối cùng phụ thuộc vào cơ cấu tài sản, mức nợ, nhu cầu tiền mặt và thời gian đầu tư của từng người.

Trong bối cảnh đó, điều quan trọng không chỉ là Fed tăng hay giảm lãi suất, mà là cách chính sách tiền tệ thay đổi dòng tiền, chi phí vay, lợi suất tiết kiệm, giá tài sản và sức mua của người tiêu dùng trong những tháng tiếp theo.

Câu hỏi về việc FED tăng lãi suất ảnh hưởng thế nào đối với người về hưu Mỹ và tiền của họ

Fed tăng lãi suất có tốt cho người về hưu không?

Không có câu trả lời chung cho tất cả mọi người. Lãi suất cao hơn có thể giúp tiền gửi, tài khoản thị trường tiền tệ và CD mới phát hành tạo ra lợi suất cao hơn, nhưng đồng thời có thể gây áp lực lên cổ phiếu, khoản vay lãi suất biến đổi và thị trường nhà ở.

Khi Fed tăng lãi suất, lãi suất tiết kiệm có tăng ngay không?

Không nhất thiết. Các ngân hàng có thể điều chỉnh lãi suất với độ trễ và mức độ khác nhau. Lãi suất tiền gửi còn phụ thuộc vào chiến lược huy động vốn của từng ngân hàng và điều kiện cạnh tranh trên thị trường.

Người về hưu có nên chuyển toàn bộ tiền sang tiền gửi khi lãi suất tăng?

Không nên đưa ra quyết định chỉ dựa trên một lần Fed điều chỉnh lãi suất. Tiền gửi có thể phù hợp với nhu cầu thanh khoản và bảo toàn vốn, trong khi các tài sản tăng trưởng như cổ phiếu vẫn có vai trò trong kế hoạch tài chính dài hạn của nhiều người.

Lãi suất cao có ảnh hưởng đến thẻ tín dụng không?

Có thể. Các khoản dư nợ thẻ tín dụng với lãi suất biến đổi có thể chịu tác động khi mặt bằng lãi suất tăng, khiến chi phí trả nợ cao hơn.

Vì sao Fed tăng lãi suất nếu điều này gây áp lực lên thị trường?

Một mục tiêu quan trọng của việc tăng lãi suất là làm giảm tốc độ chi tiêu và góp phần kiểm soát lạm phát. Với người có thu nhập cố định, kiểm soát lạm phát có ý nghĩa quan trọng vì giúp hạn chế sự suy giảm sức mua theo thời gian.