Chỉ với 10.000 USD, 3 cổ phiếu cổ tức này có thể tạo hơn 1.550 USD thu nhập mỗi năm

Trong bối cảnh lãi suất, lạm phát và thị trường chứng khoán liên tục biến động, cổ phiếu trả cổ tức đang trở thành lựa chọn được nhiều nhà đầu tư Mỹ quan tâm. Thay vì chỉ kỳ vọng giá cổ phiếu tăng, chiến lược đầu tư cổ tức hướng tới việc xây dựng một dòng tiền tương đối ổn định và có khả năng tăng theo thời gian.

Một ví dụ đáng chú ý là danh mục gồm Realty Income (NYSE: O), Enterprise Products Partners (NYSE: EPD) và Hormel Foods (NYSE: HRL).

Theo các mức lợi suất được đề cập trong nội dung gốc, nếu chia đều 10.000 USD cho ba cổ phiếu này, nhà đầu tư có thể tạo ra khoảng 1.550 USD cổ tức mỗi năm. Quan trọng hơn, cả ba doanh nghiệp đều sở hữu lịch sử tăng cổ tức kéo dài nhiều năm.

Tuy nhiên, mức cổ tức trong tương lai không được đảm bảo và lợi suất cổ tức có thể thay đổi theo giá cổ phiếu cũng như chính sách phân phối của từng doanh nghiệp. Vì vậy, nhà đầu tư cần xem đây là một ví dụ về chiến lược tạo thu nhập, thay vì một cam kết về lợi nhuận.

10.000 USD có thể tạo 1.550 USD cổ tức mỗi năm như thế nào?

Giả sử nhà đầu tư chia đều 10.000 USD thành ba khoản, mỗi khoản khoảng 3.333 USD.

Theo các mức lợi suất được nêu:

• Realty Income có lợi suất khoảng 5,1%.
• Enterprise Products Partners có lợi suất khoảng 5,8%.
• Hormel Foods có lợi suất khoảng 4,6%.

Nếu thay vì chia chính xác 3.333 USD cho mỗi cổ phiếu, lấy ví dụ đơn giản với 10.000 USD đầu tư vào từng doanh nghiệp, số cổ tức lần lượt là 510 USD, 580 USD và 460 USD.

Tổng cộng, ba khoản đầu tư 10.000 USD riêng biệt sẽ tạo khoảng 1.550 USD mỗi năm. Nhưng nếu chỉ có tổng vốn 10.000 USD và chia đều cho ba cổ phiếu, số cổ tức thực tế sẽ thấp hơn đáng kể, vào khoảng 517 USD/năm, dựa trên các mức lợi suất nói trên.

Đây là điểm cần làm rõ khi áp dụng ví dụ vào thực tế: con số 1.550 USD/năm tương ứng với việc đầu tư 10.000 USD vào mỗi cổ phiếu, tức tổng vốn khoảng 30.000 USD, chứ không phải 10.000 USD chia đều cho cả ba.

Dù vậy, điểm hấp dẫn của bộ ba này nằm ở lịch sử tăng cổ tức và sự đa dạng về mô hình kinh doanh.

Realty Income: Lợi suất 5,1% và sức mạnh của sự “nhàm chán”

Realty Income là một quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REIT) hoạt động theo mô hình cho thuê ròng. Đây là mô hình tương đối đặc biệt bởi phần lớn các chi phí liên quan đến bất động sản được chuyển cho người thuê theo điều khoản hợp đồng.

Cách vận hành này giúp Realty Income giảm bớt một phần gánh nặng chi phí vận hành trực tiếp, đồng thời tạo ra dòng tiền cho thuê tương đối dễ dự báo.

Một trong những lợi thế lớn nhất của Realty Income là quy mô danh mục bất động sản. Công ty sở hữu hơn 15.500 bất động sản, tạo ra mức độ đa dạng hóa đáng kể.

Danh mục tài sản chủ yếu tập trung vào:

• Bất động sản bán lẻ cho thuê đơn lẻ, chiếm khoảng 78% tiền thuê.
• Bất động sản công nghiệp, chiếm khoảng 16%.
• Các nhóm tài sản khác như sòng bạc, trung tâm dữ liệu và một số lĩnh vực chuyên biệt.

Realty Income cũng có sự đa dạng về địa lý, với phần lớn doanh thu đến từ Bắc Mỹ và khoảng 20% từ châu Âu.

Lịch sử tăng cổ tức là điểm đáng chú ý

Đối với nhà đầu tư cổ tức, điều quan trọng không chỉ là lợi suất hiện tại mà còn là khả năng duy trì và tăng khoản chi trả trong dài hạn.

Realty Income có bảng cân đối kế toán được đánh giá ở mức đầu tư và đã có 31 năm liên tiếp tăng cổ tức theo nội dung được cung cấp.

Tuy nhiên, quy mô rất lớn cũng khiến tốc độ tăng trưởng của doanh nghiệp tương đối chậm. Ban lãnh đạo đã tìm cách giải quyết vấn đề này bằng cách mở rộng sang những lĩnh vực mới.

Trung tâm dữ liệu và sòng bạc là những ví dụ về các loại tài sản mà Realty Income đang khai thác thêm. Công ty cũng xây dựng mảng quản lý tài sản dành cho các tổ chức nhằm tạo thêm nguồn doanh thu từ phí.

Với Realty Income, sự “nhàm chán” có thể lại chính là ưu điểm. Một doanh nghiệp bất động sản lớn, đa dạng và tạo dòng tiền ổn định có thể phù hợp với nhà đầu tư ưu tiên thu nhập hơn là tăng trưởng nóng.

Enterprise Products Partners: Lợi suất 5,8% và dòng tiền từ hạ tầng năng lượng

Enterprise Products Partners là một công ty hợp danh hữu hạn (MLP) hoạt động trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng năng lượng.

Điểm quan trọng trong mô hình kinh doanh của Enterprise là công ty không phụ thuộc trực tiếp vào việc giá dầu hay khí đốt tăng hay giảm theo cách của các nhà sản xuất hàng hóa.

Thay vào đó, Enterprise thu phí từ việc sử dụng hệ thống cơ sở hạ tầng năng lượng quy mô lớn tại Bắc Mỹ.

Danh mục tài sản của doanh nghiệp bao gồm đường ống, kho chứa, hệ thống vận chuyển và nhiều cơ sở hạ tầng phục vụ chuỗi cung ứng năng lượng.

Điều này khiến khối lượng năng lượng được vận chuyển trở thành yếu tố quan trọng đối với khả năng tạo dòng tiền của Enterprise hơn là biến động ngắn hạn của giá dầu.

Đây là một lợi thế đáng chú ý.

Ngay cả khi giá dầu giảm, nhu cầu vận chuyển, lưu trữ và phân phối năng lượng vẫn có thể duy trì bởi dầu khí tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế.

27 năm tăng cổ tức liên tiếp

Một trong những bằng chứng đáng chú ý về khả năng vận hành của mô hình Enterprise Products Partners là lịch sử 27 lần tăng cổ tức hàng năm.

Chuỗi tăng này bao gồm cả những giai đoạn thị trường năng lượng trải qua biến động mạnh và một số thời kỳ suy thoái.

Enterprise cũng có bảng cân đối kế toán được đánh giá cao về tín nhiệm.

Tốc độ tăng trưởng của doanh nghiệp có thể không quá nhanh, nhưng kế hoạch đầu tư vốn khoảng 5 tỷ USD được đề cập trong nội dung gốc có thể mở ra thêm dư địa cho việc mở rộng cơ sở hạ tầng và tạo dòng tiền trong những năm tới.

Với nhà đầu tư ưu tiên cổ tức, đây là điểm đáng theo dõi.

Hormel Foods: Lợi suất 4,6% và danh hiệu “Vua cổ tức”

Trong ba doanh nghiệp, Hormel Foods có lịch sử tăng cổ tức ấn tượng nhất.

Công ty đã duy trì việc tăng cổ tức trong khoảng 60 năm, qua đó trở thành thành viên của nhóm được gọi là “Vua cổ tức” (Dividend Kings) – những doanh nghiệp có ít nhất 50 năm liên tiếp tăng cổ tức hàng năm.

Đây là thành tích rất hiếm trên thị trường chứng khoán Mỹ.

Hormel Foods hoạt động trong lĩnh vực thực phẩm, tập trung đáng kể vào các sản phẩm protein. Công ty sở hữu nhiều thương hiệu quen thuộc như SPAM, Columbus, Planters và Applegate.

Ngoài mảng sản phẩm tiêu dùng, Hormel còn có hoạt động cung cấp các sản phẩm thịt chế biến cho nhà hàng và các doanh nghiệp trong lĩnh vực dịch vụ thực phẩm.

Vì sao lợi suất Hormel tăng cao?

Một trong những nguyên nhân khiến lợi suất cổ tức của Hormel tăng là giá cổ phiếu và hoạt động kinh doanh của công ty đã trải qua giai đoạn khó khăn.

Đối với một doanh nghiệp lâu đời trong ngành hàng tiêu dùng thiết yếu, tăng trưởng chậm là điều không bất thường. Tuy nhiên, nội dung gốc cho rằng quá trình phục hồi đang có những dấu hiệu tích cực.

Một điểm đáng chú ý là công ty vẫn tiếp tục tăng cổ tức trong giai đoạn khó khăn.

Hormel cũng đặt trọng tâm vào đổi mới sản phẩm – yếu tố quan trọng trong ngành hàng tiêu dùng, nơi các thương hiệu phải liên tục thích nghi với nhu cầu của người tiêu dùng.

Theo nội dung được cung cấp, tăng trưởng hữu cơ của Hormel đã cải thiện trong sáu quý liên tiếp và lợi nhuận bắt đầu phục hồi. Nếu xu hướng này tiếp tục, câu chuyện của Hormel có thể chuyển từ “cổ phiếu cổ tức đang gặp khó khăn” sang “doanh nghiệp phục hồi”.

Vì sao ba cổ phiếu này tạo thành một danh mục cổ tức đáng chú ý?

Điểm hấp dẫn của Realty Income, Enterprise Products Partners và Hormel Foods nằm ở việc chúng hoạt động trong ba lĩnh vực khác nhau.

Realty Income tập trung vào bất động sản.

Enterprise Products Partners tập trung vào hạ tầng năng lượng.

Hormel Foods hoạt động trong lĩnh vực thực phẩm và hàng tiêu dùng thiết yếu.

Sự khác biệt này giúp giảm mức độ phụ thuộc vào một ngành duy nhất.

Nếu thị trường năng lượng biến động, nhà đầu tư vẫn có phần tài sản liên quan đến bất động sản và thực phẩm. Nếu thị trường bất động sản chịu áp lực, dòng tiền từ doanh nghiệp thực phẩm và hạ tầng năng lượng có thể đóng vai trò cân bằng.

Đây chính là một trong những nguyên tắc quan trọng của đầu tư thu nhập: không chỉ tìm cổ phiếu có lợi suất cao mà còn phải quan tâm đến chất lượng và độ bền của dòng tiền tạo ra cổ tức.

Cẩn trọng với con số lợi suất cao

Lợi suất cổ tức cao không đồng nghĩa với việc cổ phiếu chắc chắn tốt hơn.

Công thức đơn giản:

Lợi suất cổ tức = Cổ tức hàng năm / Giá cổ phiếu

Do đó, nếu giá cổ phiếu giảm mạnh trong khi cổ tức chưa thay đổi, lợi suất hiển thị có thể tăng đáng kể.

Điều này đặc biệt quan trọng với Hormel Foods. Lợi suất cao có thể là cơ hội nếu hoạt động kinh doanh đang phục hồi, nhưng cũng có thể phản ánh những lo ngại của thị trường về tăng trưởng và lợi nhuận.

Nhà đầu tư cần xem xét thêm dòng tiền, tỷ lệ chi trả cổ tức, nợ, tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận và triển vọng ngành trước khi quyết định.

Có nên đầu tư 10.000 USD vào ba cổ phiếu này?

Không có câu trả lời chung cho tất cả nhà đầu tư.

Nếu mục tiêu là xây dựng danh mục tạo thu nhập, ba cổ phiếu trên có một số đặc điểm hấp dẫn: lợi suất tương đối cao, lịch sử trả cổ tức dài và hoạt động trong những ngành có nhu cầu tương đối ổn định.

Tuy nhiên, nhà đầu tư cũng cần lưu ý những rủi ro riêng.

Realty Income có thể chịu ảnh hưởng từ lãi suất và thị trường bất động sản.

Enterprise Products Partners chịu tác động từ chu kỳ đầu tư năng lượng, quy định và nhu cầu hạ tầng dầu khí.

Hormel Foods phải đối mặt với áp lực chi phí nguyên liệu, thay đổi thị hiếu người tiêu dùng và cạnh tranh trong ngành thực phẩm.

Vì vậy, thay vì chỉ nhìn vào tỷ lệ 5,1%, 5,8% hay 4,6%, nhà đầu tư nên đánh giá khả năng duy trì dòng tiền và tăng trưởng cổ tức trong nhiều năm.

Cơ hội cổ tức hấp dẫn nhưng không nên chạy theo lợi suất

Realty Income, Enterprise Products Partners và Hormel Foods đều có những đặc điểm khiến chúng trở thành các ứng viên đáng nghiên cứu đối với nhà đầu tư theo chiến lược cổ tức.

Realty Income nổi bật với quy mô bất động sản lớn và lịch sử tăng cổ tức lâu dài.

Enterprise Products Partners cung cấp khả năng tiếp cận dòng tiền từ hạ tầng năng lượng thay vì đặt cược trực tiếp vào giá hàng hóa.

Hormel Foods lại mang đến một câu chuyện khác: doanh nghiệp thực phẩm lâu đời với lịch sử tăng cổ tức khoảng sáu thập kỷ và đang tìm cách phục hồi hoạt động kinh doanh.

Tuy nhiên, nhà đầu tư không nên hiểu rằng lợi suất hiện tại sẽ duy trì mãi mãi.

Giá cổ phiếu thay đổi có thể khiến lợi suất thay đổi. Kết quả kinh doanh cũng có thể tác động tới khả năng tăng cổ tức. Đặc biệt, lợi suất cao đôi khi là dấu hiệu thị trường đang định giá những rủi ro nhất định.

Vì vậy, chiến lược hợp lý hơn là xem ba cổ phiếu này như những doanh nghiệp cần được nghiên cứu sâu, thay vì chỉ mua vì một con số lợi suất hấp dẫn.

Đối với nhà đầu tư dài hạn, sức mạnh thực sự của cổ phiếu cổ tức không chỉ nằm ở khoản tiền nhận được hôm nay mà còn ở khả năng tăng dòng tiền trong 5, 10 hoặc 20 năm tiếp theo.

Nếu một doanh nghiệp vừa tạo ra dòng tiền ổn định, vừa duy trì khả năng tăng cổ tức, nhà đầu tư có thể hưởng lợi từ hiệu ứng kép của thu nhập tái đầu tư và tăng trưởng cổ tức theo thời gian.

Cuối cùng, điều quan trọng nhất không phải là tìm cổ phiếu có lợi suất cao nhất, mà là tìm doanh nghiệp có khả năng duy trì và gia tăng dòng tiền cho cổ đông một cách bền vững.