Dầu mỏ, ETF và cuộc chiến hợp đồng vĩnh cửu TradFi: Binance đối đầu HIP-3 trong thị trường 103 tỷ USD

Thị trường tài chính toàn cầu đang chứng kiến một sự dịch chuyển mạnh mẽ khi các nhà đầu tư không còn muốn bị giới hạn bởi giờ giao dịch truyền thống.

Trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị, biến động giá dầu, lo ngại lạm phát và bất ổn kinh tế vĩ mô kéo dài, nhu cầu tiếp cận liên tục 24/7 với các tài sản như dầu mỏ, vàng, ETF và cổ phiếu ngày càng trở nên cấp thiết.

Đó cũng là lý do khiến thị trường hợp đồng tương lai vĩnh viễn TradFi (Traditional Finance Perpetuals) bùng nổ mạnh trong năm 2026.

Theo dữ liệu mới nhất, chỉ riêng trong tháng 4, hai nền tảng lớn nhất là Binance và HIP-3 đã ghi nhận tổng khối lượng giao dịch lên tới 103 tỷ USD, bỏ xa các đối thủ còn lại như Bybit, OKX và Lighter.

Đây không chỉ là cuộc cạnh tranh giữa các sàn giao dịch, mà còn là cuộc chiến giành quyền kiểm soát thị trường phái sinh tài chính truyền thống thế hệ mới.

Hợp đồng vĩnh cửu TradFi là gì?

Hợp đồng tương lai vĩnh viễn (Perpetual Futures) vốn rất phổ biến trong thị trường crypto, nhưng nay đang được mở rộng sang lĩnh vực tài chính truyền thống – gọi là TradFi perpetuals.

Khác với hợp đồng tương lai thông thường:

• không có ngày đáo hạn
• giao dịch liên tục 24/7
• cho phép phòng ngừa rủi ro nhanh chóng
• phản ứng ngay với các biến động địa chính trị ngoài giờ giao dịch

Điều này đặc biệt quan trọng với các tài sản như:

• dầu thô
• dầu Brent
• vàng
• bạc
• ETF như SPY, QQQ
• chỉ số chứng khoán lớn

Khi thị trường truyền thống đóng cửa, hợp đồng vĩnh cửu TradFi trở thành công cụ gần như duy nhất để nhà đầu tư phản ứng tức thì.

Binance và HIP-3 thống trị thị trường 103 tỷ USD

Từ đầu tháng 4 đến nay:

Tổng khối lượng giao dịch TradFi perpetuals đạt 103 tỷ USD

Trong đó:

• Binance: 60,6 tỷ USD (59%)
• HIP-3: 42,8 tỷ USD (41%)

Con số này vượt xa tổng khối lượng của các đối thủ khác:

• Bybit: 2 tỷ USD/tháng
• OKX: 6,2 tỷ USD/tháng
• Lighter: 5,1 tỷ USD/tháng

Tổng cộng ba nền tảng này chỉ đạt khoảng:13,3 tỷ USD

— thấp hơn rất nhiều so với quy mô của Binance và HIP-3 cộng lại.

Ngày 7/4 đánh dấu mức cao nhất với:

12,6 tỷ USD giao dịch chỉ trong một ngày

cho thấy nhu cầu phòng ngừa rủi ro đang tăng mạnh.

Hàng hóa chiếm ưu thế tuyệt đối

Trong toàn bộ thị trường TradFi perpetuals tháng 4:Hàng hóa chiếm tới 83 tỷ USD

tương đương:81% tổng khối lượng giao dịch

Các nhóm còn lại gồm:

• ETF: 10 tỷ USD (9,7%)
• Cổ phiếu: 9,5 tỷ USD (9,2%)

Điều này cho thấy thị trường hiện tại chủ yếu là:

thị trường phái sinh hàng hóa

với mục tiêu chính là phòng ngừa rủi ro giá dầu và bất ổn kinh tế toàn cầu.

Dầu mỏ và vàng: cuộc chiến hai cực

Trong nhóm hàng hóa:

Năng lượng chiếm 43 tỷ USD (52%)

bao gồm:

• dầu thô
• dầu Brent

Trong khi:

Kim loại quý chiếm 40 tỷ USD (48%)

chủ yếu là:

• vàng
• bạc

Tuy nhiên, cấu trúc giữa hai nền tảng lại rất khác nhau.

HIP-3 thống trị năng lượng

• 83% khối lượng hàng hóa đến từ dầu mỏ

Binance dẫn đầu kim loại quý

• 64% khối lượng hàng hóa đến từ vàng và bạc

Điều này tạo ra hai chiến tuyến rất rõ ràng.

Binance tấn công trực diện vào thị trường dầu mỏ

Ngày 1/4, Binance chính thức ra mắt:

Hợp đồng tương lai dầu mỏ

Đây là bước đi cực kỳ quan trọng vì trước đó:

• HIP-3 gần như thống trị hoàn toàn mảng năng lượng
• Binance chủ yếu mạnh ở vàng và bạc

Dầu mỏ trở thành:

điểm giao thoa cạnh tranh trực tiếp đầu tiên

giữa hai nền tảng.

Tổng khối lượng giao dịch dầu trong tháng đạt:42,5 tỷ USD

Trong đó:

• HIP-3 chiếm 56%
• Binance chiếm 44%

Đáng chú ý:

Kể từ ngày 9/4, Binance đã tăng thị phần lên gần:

49,3%

và từng đạt đỉnh:

54% vào ngày 17/4

Điều này cho thấy HIP-3 đang chịu áp lực rất lớn ngay tại thị trường cốt lõi của mình.

ETF: Binance đang tăng tốc rất nhanh

Trong mảng ETF perpetuals:

HIP-3 vẫn dẫn đầu áp đảo

nhờ các danh mục độc quyền như:

• XYZ100
• SP500

Tỷ lệ hiện tại:

96/4

nghiêng về HIP-3 so với Binance.

Tuy nhiên, Binance mới chỉ ra mắt:

• SPY
• QQQ

cách đây khoảng 15 ngày nhưng đã đạt:

17,6 triệu USD giao dịch mỗi ngày

Nếu tốc độ mở rộng sản phẩm dầu mỏ là dấu hiệu tham chiếu, khoảng cách này có thể sẽ thu hẹp rất nhanh trong thời gian tới.

Vì sao nhu cầu TradFi perpetuals tăng mạnh?

Nguyên nhân chính đến từ:

1. Căng thẳng Trung Đông

Biến động dầu mỏ khiến nhà đầu tư cần công cụ phòng ngừa tức thời.

2. Bất ổn thuế quan và chuỗi cung ứng

Giá năng lượng thay đổi nhanh buộc doanh nghiệp phải phản ứng liên tục.

3. Thị trường truyền thống không giao dịch 24/7

Đây là khoảng trống lớn mà TradFi perpetuals đang lấp đầy.

4. Crypto thiếu câu chuyện tăng trưởng mạnh

Khi narrative crypto tạm lắng, dòng tiền chuyển sang các tài sản phòng thủ như vàng và dầu.

Thị trường hợp đồng vĩnh cửu TradFi đang bước vào giai đoạn bùng nổ mạnh nhất từ trước đến nay.

Dầu mỏ, vàng và ETF không còn chỉ là tài sản đầu tư truyền thống mà đã trở thành chiến trường mới giữa các nền tảng giao dịch toàn cầu.

Binance và HIP-3 hiện là hai cái tên dẫn đầu với quy mô hơn 103 tỷ USD chỉ trong một tháng.

Khi bất ổn vĩ mô vẫn kéo dài và nhà đầu tư cần tiếp cận thị trường 24/7, cuộc chiến này sẽ còn nóng hơn nữa.

TradFi perpetuals không còn là xu hướng ngắn hạn — mà đang trở thành cấu trúc tài chính mới của thị trường hiện đại.