Hai kỹ sư Robinhood bị cáo buộc dùng thông tin mật giao dịch crypto, kiếm hơn 50.000 USD mỗi người

Hai kỹ sư của Robinhood Markets Inc. đang đối mặt với các cáo buộc gian lận tại Mỹ sau khi bị cho là đã sử dụng thông tin kinh doanh chưa công khai về kế hoạch niêm yết tiền điện tử của công ty để giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn trên sàn phái sinh phi tập trung Hyperliquid.

Theo thông cáo của Văn phòng Công tố viên Mỹ tại Quận Nam New York (SDNY) công bố ngày 15/9/2026, Hefu Chai, 36 tuổi, và Huaisong Xiang, còn được biết đến với tên Jerry Xiang, 30 tuổi, bị truy tố với các cáo buộc liên quan đến gian lận hàng hóa (commodities fraud) và gian lận điện tử (wire fraud). Công tố viên cho rằng hai người đã nhiều lần giao dịch dựa trên thông tin mật mà họ có được trong quá trình làm việc tại Robinhood.

Mỗi người được cho là đã thu lợi hơn 50.000 USD từ các giao dịch bị cáo buộc. Tuy nhiên, cần nhấn mạnh rằng đây mới là cáo buộc của cơ quan công tố và cả hai bị cáo được pháp luật Mỹ coi là vô tội cho đến khi được chứng minh có tội tại tòa.

Hai nhân viên Robinhood bị cáo buộc điều gì?

Theo hồ sơ được công bố, Chai và Xiang đều từng làm kỹ sư tại Robinhood và trong quá trình công việc có quyền tiếp cận thông tin không công khai liên quan đến việc Robinhood Crypto có hỗ trợ thêm một loại tiền điện tử nào hay không và thời điểm niêm yết.

Công tố viên cáo buộc hai người đã sử dụng thông tin này để mua các hợp đồng tương lai vĩnh viễn trên Hyperliquid trước khi Robinhood chính thức công bố những token tương ứng được đưa lên nền tảng.

Về bản chất, chiến lược bị cáo buộc là tận dụng khoảng thời gian giữa lúc thông tin còn nằm trong nội bộ Robinhood và thời điểm thông tin được công bố ra thị trường.

Khi một token được một nền tảng giao dịch lớn hỗ trợ, thông tin này có thể thu hút sự chú ý của thị trường và tác động đến nhu cầu cũng như giá của tài sản. Vì vậy, việc biết trước một thông báo quan trọng có thể tạo ra lợi thế cho người giao dịch.

Theo DOJ, Chai và Xiang đã thực hiện các giao dịch như vậy nhiều lần trong giai đoạn 2025-2026, thay vì chỉ một giao dịch đơn lẻ. Mỗi người được cho là thu lợi hơn 50.000 USD.

Hợp đồng tương lai vĩnh viễn trên Hyperliquid là gì?

Một điểm đáng chú ý trong vụ việc là hai người không bị cáo buộc trực tiếp mua các token trước khi Robinhood niêm yết chúng trên nền tảng của mình.

Thay vào đó, theo cáo buộc, họ sử dụng perpetual futures, hay hợp đồng tương lai vĩnh viễn, trên Hyperliquid.

Perpetual futures là một dạng công cụ phái sinh cho phép nhà giao dịch đặt vị thế dựa trên biến động giá của một tài sản cơ sở mà không nhất thiết phải sở hữu tài sản đó.

Khác với hợp đồng tương lai truyền thống có ngày đáo hạn, perpetual futures không có thời điểm hết hạn cố định. Nhà giao dịch có thể duy trì vị thế trong thời gian dài, nhưng thường phải chịu hoặc nhận các khoản thanh toán funding định kỳ nhằm giúp giá hợp đồng bám sát giá tài sản cơ sở.

Trong trường hợp được công tố viên Mỹ mô tả, các giao dịch được thực hiện trên Hyperliquid và gắn với những token mà Robinhood dự kiến hỗ trợ.

Điều này khiến vụ án trở nên đáng chú ý đối với thị trường crypto bởi tranh chấp pháp lý không chỉ xoay quanh việc mua trực tiếp một đồng tiền điện tử trước thông báo niêm yết, mà còn liên quan đến giao dịch sản phẩm phái sinh dựa trên tài sản đó.

Một ví dụ được nêu trong hồ sơ điều tra

Hồ sơ của DOJ đưa ra những chi tiết cụ thể về cách các giao dịch bị cáo buộc diễn ra.

Theo tài liệu liên quan đến Xiang, vào khoảng ngày 10/3/2025, ông nhận được một tin nhắn trong kênh Slack riêng của Robinhood cho biết công ty đang xem xét niêm yết token POPCAT vào ngày 13/3.

Ngày 12/3, Xiang được cho là đã chuyển khoảng 18 ETH, trị giá khoảng 34.000 USD tại thời điểm đó, tới một ví Hyperliquid.

Sau khi nhận thêm thông tin nội bộ rằng Robinhood sẽ niêm yết POPCAT vào ngày 13/3, ví này được sử dụng để mở vị thế mua perpetual futures liên quan đến POPCAT.

Sau đó, Robinhood công bố việc niêm yết token. Theo cáo buộc, Xiang đóng các vị thế trước thông báo công khai và thu lợi từ giao dịch.

Hồ sơ cũng cho rằng đây không phải trường hợp duy nhất. Công tố viên nói rằng trong khoảng thời gian từ tháng 5/2025 đến tháng 2/2026, ví nói trên được sử dụng trong ít nhất 10 trường hợp khác để giao dịch perpetual futures trước những thông báo niêm yết của Robinhood.

Không chỉ POPCAT, nhiều token khác cũng được đề cập

Theo các tài liệu và thông tin được công bố, những giao dịch bị cáo buộc còn liên quan đến nhiều token khác.

Một số trường hợp được nhắc tới gồm MEW và MOODENG, những đồng tiền điện tử thuộc nhóm meme token.

DOJ cáo buộc Xiang đã nhận thông tin nội bộ về kế hoạch Robinhood niêm yết MEW và MOODENG, sau đó các vị thế perpetual futures liên quan được mở trên Hyperliquid trước thời điểm Robinhood công bố thông tin.

Điểm đáng chú ý là lợi thế giao dịch trong trường hợp này không đến từ việc phân tích biểu đồ hay dự đoán thị trường.

Theo cáo buộc, lợi thế xuất phát từ việc người giao dịch biết trước một thông tin doanh nghiệp quan trọng chưa được công khai.

Đây chính là yếu tố khiến vụ việc được các công tố viên xem xét dưới góc độ gian lận liên quan đến thị trường hàng hóa và gian lận điện tử.

Robinhood nói gì về vụ việc?

Robinhood cho biết công ty có chính sách nghiêm ngặt nhằm ngăn chặn giao dịch nội gián và các hành vi ảnh hưởng đến tính toàn vẹn của thị trường.

Trong tuyên bố được truyền thông dẫn lại, Robinhood cho biết họ đã nhanh chóng điều tra vụ việc và báo cáo cho cơ quan thực thi pháp luật cũng như các cơ quan quản lý. Công ty cũng cho biết sẽ tiếp tục hợp tác với quá trình điều tra.

Động thái này cho thấy vụ việc không chỉ liên quan đến hành vi của cá nhân nhân viên mà còn đặt ra vấn đề về hệ thống kiểm soát thông tin nhạy cảm trong các công ty tài chính và nền tảng giao dịch crypto.

Thông tin về một đợt niêm yết token có thể có giá trị lớn đối với nhà giao dịch nếu được biết trước. Do đó, việc kiểm soát quyền truy cập và sử dụng dữ liệu nội bộ trở thành một phần quan trọng trong quản trị rủi ro của các nền tảng tài chính.

Xiang phủ nhận cáo buộc

Không phải tất cả các bên đều đồng ý với cáo buộc của cơ quan công tố.

Robert Stahl, luật sư đại diện cho Huaisong Xiang, cho biết thân chủ của ông phủ nhận các cáo buộc và sẽ kiên quyết bảo vệ mình trước tòa.

Hefu Chai chưa phản hồi ngay lập tức yêu cầu bình luận từ các nguồn truyền thông được dẫn lại.

Do đó, ở thời điểm hiện tại, cần phân biệt rõ giữa cáo buộc của công tố viên và kết luận pháp lý cuối cùng.

DOJ cũng nêu rõ trong thông cáo rằng các cáo buộc trong đơn khiếu nại hình sự chỉ là cáo buộc và các bị cáo được coi là vô tội cho đến khi được chứng minh có tội.

Hai bị cáo có thể đối mặt với mức án nào?

Theo Bộ Tư pháp Mỹ, Chai và Xiang mỗi người bị cáo buộc một tội theo Commodity Exchange Act và một tội wire fraud.

Tội danh liên quan đến gian lận hàng hóa có mức hình phạt tối đa được luật quy định lên tới 10 năm tù, trong khi wire fraud có mức tối đa lên tới 20 năm tù.

Tuy nhiên, đây là mức tối đa theo luật chứ không phải mức án được xác định cho hai bị cáo. Mức hình phạt thực tế, nếu có kết tội, sẽ do tòa án quyết định dựa trên các yếu tố của từng vụ án.

Vì sao vụ Robinhood có ý nghĩa đối với thị trường crypto?

Vụ việc đang thu hút sự chú ý không chỉ vì Robinhood là một thương hiệu tài chính lớn mà còn bởi nó cho thấy cơ quan thực thi pháp luật Mỹ đang quan tâm đến cách thông tin nội bộ được sử dụng trên các nền tảng giao dịch tài sản kỹ thuật số.

Thứ nhất, giao dịch phái sinh cũng có thể tạo ra vấn đề pháp lý

Một quan niệm phổ biến trên thị trường crypto là giao dịch token và giao dịch phái sinh có thể được nhìn nhận khác nhau về mặt pháp lý.

Vụ Robinhood cho thấy công tố viên Mỹ đang lập luận rằng việc sử dụng thông tin mật để giao dịch perpetual futures vẫn có thể dẫn tới các cáo buộc theo luật liên quan đến hàng hóa và gian lận.

Thứ hai, dữ liệu niêm yết token có thể trở thành thông tin nhạy cảm

Trong thị trường crypto, việc một token được một sàn hoặc nền tảng lớn hỗ trợ thường được nhà đầu tư theo dõi sát.

Một thông báo niêm yết có thể khiến thanh khoản, khối lượng giao dịch và mức độ chú ý đối với token thay đổi nhanh chóng.

Vì vậy, quyền truy cập vào thông tin trước thời điểm công bố có thể mang lại lợi thế đáng kể nếu bị sử dụng để giao dịch.

Thứ ba, các giao dịch trên blockchain không đồng nghĩa với việc danh tính hoàn toàn ẩn

Hyperliquid là một nền tảng phi tập trung, nhưng điều đó không đồng nghĩa mọi hoạt động giao dịch đều nằm ngoài khả năng điều tra.

Trong hồ sơ vụ án, công tố viên cho biết họ đã kết hợp tài liệu từ Robinhood, dữ liệu giao dịch công khai trên Hyperliquid và hồ sơ do các công ty tiền điện tử cung cấp để xây dựng cáo buộc.

Điều này là lời nhắc đáng chú ý đối với thị trường: tính công khai của dữ liệu blockchain có thể trở thành một nguồn bằng chứng trong các cuộc điều tra tài chính.

Vụ việc có thể tác động thế nào đến Robinhood và thị trường crypto?

Ở góc độ doanh nghiệp, vụ việc có thể khiến các công ty cung cấp dịch vụ giao dịch crypto chú trọng hơn tới quy trình kiểm soát thông tin nội bộ, quyền truy cập dữ liệu và chính sách giao dịch của nhân viên.

Đặc biệt, các nhân viên tham gia vào quá trình niêm yết tài sản kỹ thuật số có thể tiếp cận những thông tin có khả năng tác động đến thị trường trước khi thông tin được công bố.

Ở góc độ thị trường, vụ việc cũng cho thấy ranh giới giữa thông tin doanh nghiệp, giao dịch crypto và luật chống gian lận đang ngày càng được chú ý.

Các sàn giao dịch phi tập trung có thể mang lại nhiều lựa chọn giao dịch và sản phẩm phái sinh, nhưng việc sử dụng những nền tảng này không đồng nghĩa với việc người tham gia nằm ngoài phạm vi của pháp luật.

Vụ hai kỹ sư Robinhood bị công tố viên Mỹ cáo buộc gian lận là một diễn biến đáng chú ý đối với cả ngành tài chính truyền thống và thị trường tiền điện tử.

Theo cáo buộc, Hefu Chai và Huaisong Xiang đã tận dụng thông tin chưa công khai về các kế hoạch niêm yết tiền điện tử của Robinhood để giao dịch perpetual futures trên Hyperliquid trong giai đoạn 2025-2026. Công tố viên cho rằng mỗi người đã thu lợi hơn 50.000 USD.

Điểm đáng chú ý nhất của vụ án nằm ở việc các giao dịch được thực hiện trên một nền tảng phái sinh phi tập trung nhưng vẫn bị cơ quan thực thi pháp luật Mỹ xem xét dưới các quy định về gian lận hàng hóa và gian lận điện tử.

Tuy nhiên, đây vẫn là giai đoạn cáo buộc, chưa phải kết luận cuối cùng của tòa án. Diễn biến tiếp theo của vụ án sẽ được thị trường crypto và ngành fintech theo dõi sát, đặc biệt trong bối cảnh các cơ quan quản lý Mỹ ngày càng quan tâm đến việc sử dụng thông tin nội bộ trong các thị trường tài sản kỹ thuật số.

Câu hỏi thường gặp về vụ hai kỹ sư Robinhood

1. Hai nhân viên Robinhood bị cáo buộc tội gì?

Theo DOJ, Hefu Chai và Huaisong Xiang mỗi người bị cáo buộc một tội commodities fraud và một tội wire fraud liên quan đến việc sử dụng thông tin kinh doanh mật để giao dịch perpetual futures trên Hyperliquid.

2. Họ bị cáo buộc kiếm bao nhiêu tiền?

Theo công tố viên Mỹ, mỗi người được cho là đã thu lợi hơn 50.000 USD từ các giao dịch bị cáo buộc.

3. Hai người có mua trực tiếp các token trước khi Robinhood niêm yết không?

Theo cáo buộc được công bố, họ giao dịch perpetual futures liên quan đến những token mà Robinhood dự kiến niêm yết trên Hyperliquid, thay vì chỉ đơn thuần mua token giao ngay trên Robinhood.

4. Hyperliquid là gì?

Hyperliquid là một nền tảng giao dịch phi tập trung cung cấp nhiều sản phẩm phái sinh, trong đó có perpetual futures liên quan đến tiền điện tử và các tài sản khác. Perpetual futures không có ngày đáo hạn cố định và cho phép nhà giao dịch đặt vị thế theo biến động giá của tài sản cơ sở.

5. Hai kỹ sư đã bị kết tội chưa?

Chưa. Tại thời điểm các cáo buộc được công bố, đây là vụ án hình sự đang được xử lý. DOJ nêu rõ các cáo buộc chỉ là cáo buộc và các bị cáo được coi là vô tội cho đến khi được chứng minh có tội.

6. Vụ việc có ảnh hưởng đến nhà đầu tư crypto thông thường không?

Vụ án chủ yếu liên quan đến cáo buộc sử dụng thông tin mật để giao dịch. Đối với nhà đầu tư thông thường, điểm đáng chú ý là sự phát triển của khung thực thi pháp luật đối với hoạt động giao dịch tài sản kỹ thuật số và phái sinh.