Samsung dự kiến lãi quý IV tăng 160% nhờ cơn khát chip AI: Bước ngoặt lớn sau giai đoạn tụt hậu

Samsung chuẩn bị công bố cú bứt phá lợi nhuận quý IV

Theo Reuters ngày 6/1, Samsung Electronics dự kiến sẽ ghi nhận mức tăng lợi nhuận hoạt động quý IV lên tới 160%, nhờ làn sóng bùng nổ của trí tuệ nhân tạo (AI) khiến giá chip nhớ tăng mạnh trong bối cảnh nguồn cung toàn cầu bị thắt chặt. Đây được xem là một trong những quý kinh doanh ấn tượng nhất của Samsung trong nhiều năm trở lại đây, phản ánh sự đảo chiều mạnh mẽ của chu kỳ bán dẫn.

Sự thiếu hụt chip diễn ra khi các nhà sản xuất toàn cầu chuyển hướng sang chip phục vụ AI, làm giảm sản lượng bộ nhớ truyền thống, trong khi nhu cầu về cả chip tiêu chuẩn lẫn chip cao cấp cho huấn luyện và vận hành mô hình AI lại tăng vọt.

Giá bán dẫn leo thang nhờ cơn sốt AI

Trong những tháng gần đây, giá chất bán dẫn đã tăng mạnh, đặc biệt là các dòng chip nhớ tiên tiến. Nguyên nhân chủ yếu đến từ:

• Nhu cầu bùng nổ của các trung tâm dữ liệu AI
• Sự cạnh tranh gay gắt trong chuỗi cung ứng chip phục vụ huấn luyện mô hình
• Việc các nhà sản xuất ưu tiên nguồn lực cho AI, làm gián đoạn cân bằng cung – cầu bộ nhớ

Xu hướng này đã tạo lợi thế lớn cho mảng bán dẫn – trụ cột lợi nhuận của Samsung – trong khi đặt ra thách thức cho các ngành tiêu thụ chip truyền thống.

Bước ngoặt sau giai đoạn tụt hậu trước SK Hynix

Đà tăng lợi nhuận hiện tại đánh dấu sự đảo chiều ngoạn mục, chỉ hơn một năm sau khi CEO Jun Young-hyun công khai xin lỗi vì kết quả kinh doanh đáng thất vọng, khi Samsung tụt lại phía sau SK Hynix trong cuộc đua cung cấp chip nhớ cao cấp cho Nvidia, nhà sản xuất bộ xử lý AI hàng đầu thế giới.

Trong năm ngoái, cổ phiếu Samsung đã tăng tới 125%, mức tăng theo năm lớn nhất trong vòng 26 năm, phản ánh kỳ vọng mạnh mẽ của nhà đầu tư vào sự phục hồi của mảng bán dẫn. Dù cổ phiếu giảm nhẹ 2,6% trong phiên sáng thứ Ba, xu hướng dài hạn vẫn được đánh giá tích cực.

HBM4 – “lá bài chiến lược” của Samsung

Tuần trước, ông Jun cho biết khách hàng đã đánh giá cao lợi thế cạnh tranh của chip nhớ băng thông cao thế hệ mới HBM4, thậm chí khẳng định rằng “Samsung đã trở lại”. Dù không nêu đích danh khách hàng, các nhà phân tích cho rằng Samsung đang đạt tiến triển rõ rệt trong việc cung cấp chip cho Nvidia, qua đó có thể giành thêm thị phần từ SK Hynix và Micron.

Điều này đặc biệt quan trọng trong bối cảnh Nvidia chuẩn bị ra mắt nền tảng Vera Rubin, dự kiến tích hợp HBM4 vào cuối năm nay. CEO Nvidia Jensen Huang cũng xác nhận rằng thế hệ chip tiếp theo của hãng đã bước vào giai đoạn sản xuất hàng loạt, củng cố triển vọng dài hạn cho các nhà cung cấp bộ nhớ cao cấp.

Triển vọng năm tới: Lợi nhuận tăng nhưng rủi ro còn hiện hữu

Các nhà phân tích dự báo lợi nhuận hoạt động của Samsung có thể tăng hơn gấp đôi trong năm nay, vượt mốc 200 nghìn tỷ won, nhờ giá chip duy trì ở mức cao, đủ để bù đắp cho sự suy giảm lợi nhuận của mảng di động.

Tuy nhiên, không phải mọi tín hiệu đều tích cực. Ông Lee Min-hee từ BNK Investment & Securities cảnh báo rằng định giá cổ phiếu Samsung đang trở nên nhạy cảm, bởi:

• Giá chip cao có thể làm giảm nhu cầu PC và smartphone
• Các trung tâm dữ liệu AI ngày càng phụ thuộc vào nợ, tiềm ẩn rủi ro suy giảm đầu tư nếu điều kiện tài chính thắt chặt

Áp lực ngược chiều từ mảng điện thoại di động

Trong khi tình trạng thiếu chip là đòn bẩy cho mảng bán dẫn, thì giá chip leo thang lại gây sức ép lên mảng điện thoại thông minh, nguồn doanh thu lớn thứ hai của Samsung. Đồng CEO TM Roh thừa nhận rằng tác động này là khó tránh khỏi, dù công ty đang nỗ lực giảm thiểu ảnh hưởng lên biên lợi nhuận.

“Không công ty nào miễn nhiễm với tình huống chưa từng có tiền lệ này,” ông Roh chia sẻ với Reuters, cho thấy sự thận trọng của ban lãnh đạo trước những biến động cấu trúc của ngành.