Coinbase mở rộng DeFi Earn tại Brazil, cho phép người dùng kiếm lợi nhuận từ USDC qua Morpho

Coinbase đang tiếp tục mở rộng các dịch vụ tài chính phi tập trung (DeFi) bằng cách đưa sản phẩm DeFi Earn đến người dùng tại Brazil. Thông qua việc tích hợp giao thức cho vay trên chuỗi Morpho, khách hàng đủ điều kiện tại quốc gia Nam Mỹ này có thể sử dụng lượng stablecoin USDC nhàn rỗi để tạo thêm lợi nhuận mà không phải cam kết thời gian khóa tài sản.

Theo thông báo ngày 9/9, Coinbase sẽ mở rộng sản phẩm DeFi Earn hiện có, được xây dựng với sự hỗ trợ của Morpho, tới khách hàng đủ điều kiện tại Brazil. Tính năng này dự kiến được triển khai rộng hơn trong những ngày tới.

Động thái mới cho thấy Coinbase đang muốn biến USDC từ một tài sản chủ yếu được sử dụng để giao dịch hoặc lưu trữ giá trị thành một tài sản có thêm nhiều công dụng trong hệ sinh thái tài chính kỹ thuật số.

Người dùng Brazil có thể cho vay USDC trên chuỗi

Theo cơ chế mới, người dùng có thể truy cập tính năng cho vay thông qua tab Cho vay trên ứng dụng Coinbase. Sau khi lựa chọn phân bổ USDC, Coinbase sẽ chuyển lượng tiền gửi vào giao thức Morpho trên blockchain.

Morpho đóng vai trò kết nối người cho vay và người đi vay trên chuỗi. Về cơ bản, người sở hữu USDC cung cấp thanh khoản cho thị trường, trong khi bên đi vay sử dụng nguồn thanh khoản này và thế chấp bằng tài sản tiền điện tử.

Cơ chế này tạo ra một thị trường hai chiều:

• Người sở hữu USDC có thể đưa stablecoin nhàn rỗi vào hoạt động để nhận phần thưởng.
• Người đi vay có thể tiếp cận thanh khoản bằng cách thế chấp tài sản crypto.
• Lãi suất được hình thành dựa trên điều kiện thị trường.
• Người dùng không phải chịu thời gian khóa cố định đối với khoản tiền gửi theo mô hình được Coinbase giới thiệu.

Một điểm đáng chú ý là USDC được tích lũy phần thưởng trong một vault được kiểm toán và quản lý bởi Steakhouse Financial. Coinbase cho biết người dùng có thể rút phần thưởng USDC bất cứ lúc nào, qua đó tạo thêm sự linh hoạt so với các sản phẩm yêu cầu khóa tài sản trong một khoảng thời gian nhất định.

Lợi suất USDC thay đổi theo cung cầu trên chuỗi

Một trong những đặc điểm quan trọng của sản phẩm DeFi Earn là tỷ suất lợi nhuận không được cố định. Tỷ giá được quyết định bởi thị trường và có thể thay đổi tùy thuộc vào cung cầu thanh khoản trên blockchain.

Điều này có nghĩa là mức lợi nhuận người dùng nhận được tại một thời điểm có thể khác với mức lợi nhuận ở thời điểm khác.

Đối với những người đăng ký Coinbase One, Coinbase cho biết họ có thể nhận được mức tỷ giá ưu đãi hơn nếu đủ điều kiện áp dụng.

Cơ chế này cũng phản ánh một đặc điểm phổ biến của thị trường DeFi: lợi suất thường biến động theo nhu cầu vay, lượng thanh khoản được cung cấp và điều kiện thị trường thay vì được ấn định hoàn toàn giống một sản phẩm tiết kiệm truyền thống.

Do đó, người dùng cần phân biệt giữa APY được hiển thị tại một thời điểm và lợi suất thực tế có thể nhận được trong toàn bộ thời gian nắm giữ.

DeFi Earn từng tăng trưởng mạnh tại Mỹ

Việc Coinbase mở rộng DeFi Earn sang Brazil diễn ra sau khi sản phẩm này nhận được sự quan tâm đáng kể tại Mỹ.

Theo thông tin được Coinbase công bố, kể từ khi ra mắt, tổng nguồn cung trong sản phẩm đã đạt gần 500 triệu USD, trong khi APY từng lên tới 7,4%.

Coinbase mô tả đây là một trong những phương thức tạo lợi nhuận từ USDC phát triển nhanh nhất mà khách hàng của sàn đang sử dụng.

Nếu mô hình tiếp tục thu hút người dùng tại Brazil, Coinbase có thể tận dụng một lượng lớn USDC đang được nắm giữ nhưng chưa được sử dụng hiệu quả. Thay vì chỉ giữ stablecoin trong ví, người dùng có thêm lựa chọn đưa tài sản vào hoạt động trên thị trường cho vay DeFi.

Tuy nhiên, lợi suất cao hơn cũng đi kèm những yếu tố rủi ro khác so với việc chỉ nắm giữ stablecoin. Người dùng cần xem xét rủi ro hợp đồng thông minh, biến động lãi suất, rủi ro giao thức và các điều kiện liên quan đến hoạt động DeFi trước khi phân bổ vốn.

Brazil trở thành thị trường quan trọng với Coinbase

Việc triển khai DeFi Earn tại Brazil không chỉ đơn thuần là mở rộng thêm một sản phẩm. Nó còn cho thấy Coinbase đang tìm cách tăng mức độ sử dụng USDC tại các thị trường quốc tế.

Brazil là một trong những thị trường tiền điện tử đáng chú ý tại khu vực Mỹ Latinh. Nhu cầu đối với stablecoin và các sản phẩm tài chính dựa trên blockchain tạo ra cơ hội cho những sàn giao dịch lớn mở rộng hệ sinh thái dịch vụ.

Coinbase cho biết mục tiêu của việc ra mắt là tăng cường tiện ích của USDC đối với khách hàng Brazil, bên cạnh những sản phẩm hiện có như staking và USDC Rewards.

Fabio Plein, Giám đốc điều hành khu vực châu Mỹ tại Coinbase, cho rằng việc mở rộng phản ánh nỗ lực giúp tài sản của người dùng tạo ra nhiều giá trị hơn, đồng thời kết nối các dịch vụ này với tầm nhìn về một “Everything Exchange” của Coinbase.

Điều này cho thấy chiến lược của Coinbase đang dần vượt ra ngoài mô hình một sàn giao dịch tiền điện tử truyền thống. Thay vì chỉ tập trung vào mua bán tài sản kỹ thuật số, công ty đang hướng tới việc cung cấp nhiều dịch vụ tài chính khác nhau trên cùng một nền tảng.

Coinbase và Morpho đang thay đổi cách sử dụng stablecoin

Stablecoin như USDC từ lâu được xem là một công cụ quan trọng trong hệ sinh thái crypto nhờ khả năng duy trì giá trị tương đối ổn định so với các tài sản có biến động mạnh như Bitcoin hay Ethereum.

Tuy nhiên, việc nắm giữ USDC không đồng nghĩa với việc tài sản này luôn tạo ra lợi nhuận.

Thông qua các giao thức cho vay DeFi như Morpho, USDC có thể trở thành nguồn thanh khoản cho những người muốn vay tài sản trên blockchain. Người cung cấp thanh khoản nhận lại phần thưởng dựa trên hoạt động của thị trường.

Đây chính là điểm Coinbase đang khai thác tại Brazil: biến lượng USDC nhàn rỗi thành tài sản có khả năng tạo lợi nhuận, trong khi vẫn cố gắng duy trì trải nghiệm đơn giản thông qua giao diện Coinbase.

Đáng chú ý, sản phẩm cho vay trên chuỗi này hoàn toàn tách biệt với chương trình USDC Rewards tiêu chuẩn của Coinbase. Điều này giúp người dùng có thêm một lựa chọn khác để khai thác giá trị từ USDC thay vì phụ thuộc vào một chương trình duy nhất.

Xu hướng cho vay trên blockchain ngày càng mở rộng

Động thái của Coinbase cũng xuất hiện trong bối cảnh hoạt động cho vay trên blockchain đang ngày càng được chú ý.

Không chỉ các sàn giao dịch crypto, nhiều tổ chức tài chính và công ty thanh toán lớn cũng đang tìm cách đưa cơ sở hạ tầng blockchain vào các hoạt động tài chính truyền thống.

Trước đó, Visa cũng đẩy mạnh nghiên cứu và triển khai các giải pháp liên quan đến tín dụng trên blockchain. Công ty thanh toán này đã kết hợp dữ liệu thanh toán với cơ sở hạ tầng tín dụng blockchain nhằm giúp các nhà phát hành thẻ kết nối với stablecoin và các công ty fintech có thể tiếp cận vốn lưu động khi mở rộng hoạt động.

Những động thái này cho thấy blockchain đang dần được nhìn nhận không chỉ là công nghệ phục vụ giao dịch tiền điện tử mà còn có thể trở thành một lớp hạ tầng cho các hoạt động tín dụng, thanh toán và quản lý thanh khoản.

Coinbase đang hướng tới mô hình “Everything Exchange”

Việc mở rộng DeFi Earn sang Brazil là một bước đi đáng chú ý trong chiến lược phát triển hệ sinh thái của Coinbase. Thay vì chỉ đóng vai trò trung gian cho hoạt động mua bán tiền điện tử, Coinbase đang bổ sung thêm các dịch vụ staking, rewards và cho vay DeFi để tăng tiện ích của tài sản kỹ thuật số.

Đối với USDC, chiến lược này đặc biệt quan trọng. Stablecoin có thể được sử dụng để giao dịch, thanh toán, lưu trữ giá trị và hiện nay còn có thể được đưa vào các thị trường cho vay trên blockchain để tạo lợi nhuận.

Brazil vì thế có thể trở thành một thị trường thử nghiệm quan trọng cho chiến lược mở rộng DeFi của Coinbase tại các quốc gia ngoài Mỹ. Nếu nhu cầu của người dùng tăng mạnh, mô hình này có thể tiếp tục được mở rộng sang những thị trường quốc tế khác.

Trong bối cảnh DeFi ngày càng phát triển, sự kết hợp giữa các sàn giao dịch tập trung như Coinbase và giao thức phi tập trung như Morpho có thể tạo ra một mô hình trung gian mới, trong đó người dùng tiếp cận các sản phẩm blockchain phức tạp thông qua giao diện quen thuộc của một nền tảng tập trung.

Dù vậy, lợi nhuận cao hơn luôn đi kèm rủi ro cao hơn. Người dùng cần đánh giá kỹ sản phẩm, hiểu cơ chế hoạt động và cân nhắc khả năng chịu rủi ro trước khi đưa USDC vào bất kỳ giao thức DeFi nào.

Coinbase mở rộng DeFi Earn sang Brazil thông qua Morpho đánh dấu bước tiến mới trong việc đưa các sản phẩm cho vay trên blockchain đến người dùng phổ thông. Với khả năng sử dụng USDC nhàn rỗi để tạo lợi nhuận mà không yêu cầu thời gian khóa cố định, sản phẩm có thể trở thành một lựa chọn đáng chú ý đối với người dùng Brazil đang nắm giữ stablecoin.

Đồng thời, động thái này cho thấy xu hướng lớn hơn của ngành crypto: stablecoin đang dần chuyển từ một công cụ giao dịch thành một thành phần của hệ thống tài chính trên chuỗi. Khi Coinbase, Morpho và các tổ chức tài chính truyền thống tiếp tục đầu tư vào lĩnh vực này, thị trường cho vay DeFi nhiều khả năng sẽ tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong quá trình phát triển của nền kinh tế blockchain.

Người dùng cần lưu ý gì khi gửi USDC vào DeFi Earn?

Dù DeFi Earn mang lại cơ hội tạo lợi nhuận từ USDC, người dùng không nên xem đây là một sản phẩm tiết kiệm truyền thống với lợi suất cố định.

Lãi suất có thể thay đổi theo cung cầu. Ngoài ra, hoạt động trên blockchain luôn tồn tại những rủi ro liên quan đến hợp đồng thông minh, giao thức DeFi, thanh khoản và biến động của thị trường.

Do đó, trước khi sử dụng, người dùng nên kiểm tra kỹ mức APY hiện tại, điều kiện rút tiền, cơ chế tính phần thưởng và các rủi ro được Coinbase công bố.

Coinbase DeFi Earn tại Brazil là gì?

Coinbase DeFi Earn là sản phẩm cho phép người dùng đủ điều kiện phân bổ USDC vào hoạt động cho vay DeFi thông qua giao thức Morpho để nhận phần thưởng dựa trên điều kiện thị trường.

Người dùng có bị khóa USDC không?

Theo thông tin Coinbase công bố, sản phẩm không yêu cầu thời gian khóa cố định và người dùng có thể rút phần thưởng USDC bất cứ lúc nào theo các điều kiện áp dụng.

Lợi suất USDC có cố định không?

Không. Tỷ suất lợi nhuận được xác định bởi thị trường và có thể thay đổi theo cung cầu thanh khoản trên chuỗi.

Coinbase One có được ưu đãi không?

Coinbase cho biết người đăng ký Coinbase One có thể nhận được tỷ giá ưu đãi hơn nếu đủ điều kiện.

DeFi Earn có giống USDC Rewards không?

Không. Coinbase cho biết con đường cho vay trên chuỗi thông qua Morpho là một sản phẩm riêng biệt với chương trình USDC Rewards tiêu chuẩn.