Trong bối cảnh dòng vốn toàn cầu đang chịu tác động ngày càng lớn từ địa chính trị, chuyển dịch chuỗi cung ứng và cuộc đua công nghệ, Hazem Ben-Gacem, nhà sáng lập kiêm CEO của BlueFive Capital, cho rằng nhà đầu tư không nên chỉ tìm kiếm một quỹ hay một tài sản để rót tiền.
Thay vào đó, ông đưa ra một cách tiếp cận khác: “Đừng chọn quỹ đầu tư, hãy chọn giải pháp.”
Theo Ben-Gacem, những cơ hội hấp dẫn trong giai đoạn hiện nay nằm ở các lĩnh vực trực tiếp giải quyết những vấn đề chiến lược mà chính phủ và các nền kinh tế đang phải đối mặt. Trong số đó có an ninh lương thực, quốc phòng, cơ sở hạ tầng, tự động hóa và robot.
Quan điểm này được đưa ra trong bối cảnh BlueFive Capital đang mở rộng mạnh hoạt động đầu tư trên nhiều khu vực, từ Trung Đông, châu Âu đến châu Á và Trung Quốc. Công ty cho biết đang quản lý hơn 15 tỷ USD tài sản tính đến ngày 30/6/2026.
“Đừng chọn quỹ đầu tư, hãy chọn giải pháp”
Theo Hazem Ben-Gacem, một trong những thay đổi đáng chú ý của thị trường vốn hiện nay là vai trò ngày càng lớn của các chính phủ và các nhà đầu tư có liên hệ với khu vực công trong việc định hướng dòng vốn.
Thay vì chỉ hỏi một khoản đầu tư có thể mang lại lợi suất bao nhiêu, các nhà đầu tư có thể nhìn vào một câu hỏi khác: Khoản vốn này đang giải quyết vấn đề gì và nó có phù hợp với nhu cầu chiến lược của một quốc gia hay không?
Đó là cơ sở cho lời khuyên của ông: “Đừng chọn quỹ đầu tư, hãy chọn giải pháp”.
Theo Ben-Gacem, nếu một doanh nghiệp hoặc dự án có thể đóng vai trò quan trọng trong việc giải quyết một vấn đề chiến lược, đồng thời phù hợp với các ưu tiên quốc gia, khả năng thu hút vốn có thể cao hơn.
Ông đặc biệt nhấn mạnh các lĩnh vực an ninh lương thực, quốc phòng và cơ sở hạ tầng, đồng thời bổ sung tự động hóa và robot vào nhóm ngành có tiềm năng.
Tại một diễn đàn đầu tư ở Singapore, ông cho rằng các nhà đầu tư Trung Đông đang ngày càng tập trung vào những ưu tiên chiến lược của chính phủ và tìm kiếm những giải pháp cụ thể trong các lĩnh vực này. Quan điểm tương tự cũng xuất hiện trong các cuộc trao đổi gần đây của ông về chiến lược đầu tư của BlueFive.
Vì sao an ninh lương thực trở thành lĩnh vực đầu tư chiến lược?
An ninh lương thực đang trở thành một vấn đề vượt ra ngoài phạm vi nông nghiệp.
Các quốc gia phải đối mặt với nhiều rủi ro cùng lúc: biến đổi khí hậu, gián đoạn chuỗi cung ứng, căng thẳng thương mại, biến động giá hàng hóa và sự phụ thuộc vào nguồn cung từ bên ngoài.
Đối với các nền kinh tế Trung Đông, vấn đề càng đáng chú ý khi điều kiện tự nhiên khiến nhiều quốc gia phải phụ thuộc đáng kể vào nhập khẩu thực phẩm.
Do đó, đầu tư vào công nghệ nông nghiệp, sản xuất trong môi trường kiểm soát, tự động hóa nông nghiệp, logistics và chuỗi cung ứng thực phẩm có thể được nhìn nhận như một phần của hạ tầng chiến lược.
Ben-Gacem từng nhấn mạnh rằng sức hấp dẫn của an ninh lương thực nằm ở chỗ đây không chỉ là vấn đề của một quốc gia. Đây là một nhu cầu có tính toàn cầu.
BlueFive cũng đã triển khai các hoạt động liên quan đến lĩnh vực này, trong đó có hợp tác và đầu tư vào các giải pháp nhằm tăng khả năng sản xuất và vận hành nông nghiệp bằng công nghệ.
Điều này cho thấy cách tiếp cận “chọn giải pháp” không chỉ là một khẩu hiệu đầu tư. Nó có thể được chuyển thành chiến lược tìm kiếm những doanh nghiệp có khả năng giải quyết các nhu cầu dài hạn.
Quốc phòng và cơ sở hạ tầng đang trở thành ưu tiên lớn hơn
Một lĩnh vực khác được Ben-Gacem nhấn mạnh là quốc phòng.
Trong bối cảnh địa chính trị phức tạp, nhiều quốc gia đang đánh giá lại năng lực phòng thủ, hệ thống giám sát, công nghệ không người lái, an ninh mạng và khả năng bảo vệ cơ sở hạ tầng quan trọng.
Ben-Gacem cho biết quốc phòng có thể trở thành một trong những lĩnh vực mà các quốc gia vùng Vịnh tiếp tục gia tăng đầu tư. BlueFive cũng đang nghiên cứu và triển khai các cơ hội trong lĩnh vực này.
Cơ sở hạ tầng cũng nằm trong nhóm ưu tiên.
Đường sá, cảng biển, logistics, năng lượng, dữ liệu, viễn thông và các hệ thống thiết yếu ngày càng đóng vai trò quan trọng đối với khả năng chống chịu của nền kinh tế.
Khi một nền kinh tế muốn giảm phụ thuộc vào một nguồn cung duy nhất hoặc tăng khả năng tự chủ, đầu tư vào cơ sở hạ tầng thường trở thành một phần của chiến lược dài hạn.
Đây cũng là lý do các quỹ đầu tư tư nhân và nhà đầu tư quốc gia ngày càng quan tâm tới những dự án nằm ở giao điểm giữa hạ tầng, công nghệ và lợi ích chiến lược.
Tự động hóa và robot: từ công nghệ thành lời giải kinh tế
Tự động hóa và robot là hai lĩnh vực khác được Ben-Gacem đặc biệt quan tâm.
Động lực phía sau không chỉ đến từ cuộc đua AI mà còn từ những vấn đề rất thực tế như chi phí lao động, thiếu nhân lực, năng suất và nhu cầu sản xuất liên tục.
Một robot có thể thay thế hoặc hỗ trợ con người trong các công việc lặp lại, nguy hiểm hoặc yêu cầu hoạt động liên tục.
Trong nông nghiệp, robot có thể được sử dụng để thu hoạch và phân loại sản phẩm. Trong logistics, phương tiện tự động có thể vận chuyển hàng hóa. Trong sản xuất, robot có thể giúp tăng năng suất và giảm sự phụ thuộc vào lao động thủ công.
BlueFive gần đây đã đầu tư vào CargoX, một nền tảng giao hàng tự động tại khu vực GCC, và cho biết công nghệ này đã được thử nghiệm trên đường công cộng ở Abu Dhabi và Dubai.
Những khoản đầu tư như vậy phản ánh khá rõ triết lý của Ben-Gacem: thay vì chỉ tìm kiếm một xu hướng công nghệ đang được thị trường chú ý, nhà đầu tư có thể tìm doanh nghiệp đang giải quyết một nhu cầu thực tế.
BlueFive Capital đang đặt cược vào nhiều khu vực cùng lúc
BlueFive Capital được thành lập vào tháng 11/2024 và phát triển khá nhanh.
Theo thông tin trên website của công ty, BlueFive hiện có sáu nền tảng hoạt động, bao gồm quản lý tài sản, private equity, bất động sản, cho thuê máy bay, bảo hiểm và tái bảo hiểm, cùng các hoạt động quản lý tài sản tư nhân và đối tác chiến lược. Công ty cho biết đang quản lý hơn 15 tỷ USD tài sản tính đến ngày 30/6/2026.
Chiến lược của BlueFive không giới hạn trong Trung Đông.
Công ty đã mở rộng hiện diện sang Trung Quốc và đang tìm kiếm cơ hội tại châu Á. Điều này phù hợp với quan điểm của Ben-Gacem rằng nhà đầu tư hiện không thể chỉ nhìn vào một khu vực riêng biệt khi phân bổ vốn.
Trung Đông có nguồn vốn và nhu cầu đầu tư chiến lược. Trung Quốc có năng lực sản xuất và công nghệ với mức chi phí cạnh tranh trong nhiều lĩnh vực. Châu Âu sở hữu nhiều thương hiệu và doanh nghiệp công nghiệp lâu đời.
Việc kết nối những nguồn lực này có thể tạo ra các cơ hội mà một nhà đầu tư chỉ hoạt động trong một khu vực khó tiếp cận.
Thương vụ Bugatti Rimac cho thấy chiến lược đầu tư toàn cầu
Một ví dụ nổi bật là thương vụ Bugatti Rimac.
Ngày 9/9/2026, BlueFive Capital hoàn tất việc mua 30% cổ phần Bugatti Rimac từ Porsche. Sau giao dịch, BlueFive trở thành cổ đông lớn thứ hai của Bugatti Rimac, sau Rimac Group, đồng thời có một ghế trong hội đồng quản trị và hai ghế quan sát viên.
Porsche trước đó đã công bố việc bán các khoản đầu tư của mình tại Bugatti Rimac và Rimac Group cho một liên danh do HOF Capital dẫn đầu, trong đó BlueFive Capital là nhà đầu tư lớn nhất.
Thương vụ cho thấy chiến lược của BlueFive không chỉ tập trung vào những lĩnh vực mang tính hạ tầng hoặc công nghệ.
Công ty cũng đang tìm kiếm những doanh nghiệp sở hữu thương hiệu mạnh, vị thế cạnh tranh và khả năng tăng trưởng dài hạn.
Trong trường hợp Bugatti Rimac, câu chuyện đầu tư nằm ở giao điểm giữa thương hiệu xa xỉ, công nghệ ô tô hiệu suất cao và nhu cầu của nhóm khách hàng có giá trị tài sản rất lớn.
Kling AI và khoản đầu tư gần 3 tỷ USD
Một thương vụ khác thể hiện rõ hơn hướng đi về công nghệ là Kling AI.
Tháng 7/2026, BlueFive Capital cùng một nhóm nhà đầu tư đồng dẫn đầu vòng huy động vốn gần 3 tỷ USD cho Kling AI, công ty phát triển công nghệ tạo video bằng trí tuệ nhân tạo của Trung Quốc.
Vòng vốn này định giá Kling AI khoảng 18 tỷ USD. Nhóm đồng dẫn đầu còn có CPE, Guofang Investment, Tencent và CITIC Securities, trong khi nhiều tổ chức khác cũng tham gia.
Khoản đầu tư này cho thấy AI vẫn là một trong những lĩnh vực quan trọng trong chiến lược của BlueFive.
Tuy nhiên, cách tiếp cận của Ben-Gacem không đơn thuần là chạy theo mọi công ty AI. Trong các phát biểu gần đây, ông nhấn mạnh việc tìm kiếm các nền tảng công nghệ có khả năng tạo ra giá trị kinh tế thực tế.
Điều này cũng phù hợp với triết lý “chọn giải pháp” thay vì “chọn quỹ”.
Địa chính trị đang trở thành một biến số lớn của lợi nhuận
Nếu có một thay đổi mà Ben-Gacem đặc biệt nhấn mạnh, đó là vai trò ngày càng lớn của địa chính trị trong quyết định đầu tư.
Trong quá khứ, một nhà đầu tư có thể xây dựng mô hình dựa trên những giả định tương đối ổn định về thương mại, chi phí sản xuất, tỷ giá và dòng vốn.
Nhưng hiện nay, các giả định đó có thể thay đổi nhanh chóng.
Căng thẳng giữa các quốc gia có thể dẫn tới thay đổi thuế quan. Xung đột có thể làm gián đoạn tuyến vận tải. Các biện pháp kiểm soát xuất khẩu có thể ảnh hưởng đến công nghệ. Thay đổi chính sách có thể làm thay đổi khả năng tiếp cận vốn hoặc thị trường.
Ben-Gacem cho rằng địa chính trị ngày càng trở thành một biến số lớn đối với lợi nhuận, đặc biệt tại những khu vực mà BlueFive đang hoạt động như Trung Đông, châu Âu, châu Á và Trung Quốc.
Ông cảnh báo rằng môi trường hiện nay phức tạp đến mức những giả định ban đầu trong một mô hình đầu tư có thể nhanh chóng mất hiệu lực.
Điều này thay đổi cách nhà đầu tư đánh giá doanh nghiệp như thế nào?
Nếu địa chính trị ngày càng quan trọng, nhà đầu tư không thể chỉ nhìn vào báo cáo tài chính.
Một doanh nghiệp có doanh thu tăng trưởng nhanh nhưng phụ thuộc vào một thị trường duy nhất có thể đối mặt với rủi ro lớn nếu chính sách thương mại thay đổi.
Ngược lại, một doanh nghiệp có mạng lưới sản xuất đa khu vực, chuỗi cung ứng linh hoạt và khả năng thích ứng nhanh có thể có lợi thế trong môi trường biến động.
Điều này dẫn tới một cách đánh giá rộng hơn:
Doanh nghiệp giải quyết vấn đề gì?
Khách hàng của doanh nghiệp là ai?
Doanh nghiệp có phù hợp với xu hướng chính sách dài hạn hay không?
Nguồn cung và thị trường đầu ra có bị phụ thuộc quá nhiều vào một quốc gia hay khu vực không?
Nếu môi trường địa chính trị thay đổi, mô hình kinh doanh có thể thích ứng đến đâu?
Đây chính là phần quan trọng trong triết lý mà Ben-Gacem đang đề cập.
“Chọn giải pháp” không có nghĩa bỏ qua lợi nhuận
Thông điệp của CEO BlueFive không nên được hiểu rằng lợi nhuận không còn quan trọng.
Ngược lại, một giải pháp chỉ trở thành cơ hội đầu tư nếu có khả năng tạo ra giá trị kinh tế đủ lớn.
Điểm khác biệt nằm ở cách xác định cơ hội.
Thay vì bắt đầu bằng câu hỏi “quỹ nào có lợi suất tốt nhất?”, nhà đầu tư có thể bắt đầu bằng câu hỏi “vấn đề nào đang cần được giải quyết và ai có khả năng giải quyết nó?”.
Nếu câu trả lời liên quan tới nhu cầu dài hạn của chính phủ, doanh nghiệp hoặc người tiêu dùng, khoản đầu tư có thể có thêm một động lực tăng trưởng ngoài chu kỳ thị trường ngắn hạn.
Tuy nhiên, điều này không loại bỏ rủi ro. Các lĩnh vực như quốc phòng, AI, robot, hạ tầng hay an ninh lương thực đều có những rủi ro riêng về vốn, công nghệ, pháp lý, địa chính trị và khả năng triển khai.
Bài học lớn từ chiến lược của BlueFive Capital
Điểm đáng chú ý trong quan điểm của Hazem Ben-Gacem không nằm ở việc ông đưa ra một danh sách ngành nghề “nên đầu tư”, mà ở cách tiếp cận để tìm kiếm cơ hội.
Thị trường vốn toàn cầu đang bước vào giai đoạn mà địa chính trị, công nghệ và chính sách công ngày càng giao thoa.
Một dự án cơ sở hạ tầng có thể đồng thời là vấn đề an ninh quốc gia. Một công ty AI có thể trở thành một phần của năng lực công nghệ chiến lược. Robot có thể giải quyết bài toán thiếu lao động. Công nghệ nông nghiệp có thể liên quan trực tiếp tới an ninh lương thực.
Trong môi trường đó, việc xác định vấn đề trước rồi mới tìm doanh nghiệp giải quyết vấn đề có thể trở thành một cách tiếp cận đáng chú ý đối với dòng vốn dài hạn.
Nhưng đối với nhà đầu tư cá nhân, điều quan trọng vẫn là đánh giá độc lập các yếu tố như định giá, dòng tiền, khả năng sinh lời, rủi ro pháp lý, mức độ cạnh tranh và khả năng thực thi của từng doanh nghiệp.
Triết lý “chọn giải pháp” có thể giúp mở rộng góc nhìn, nhưng không thay thế cho quá trình thẩm định đầu tư.
Nguồn tham khảo: BlueFive Capital, Bugatti Newsroom, Reuters, Semafor và các thông tin công khai liên quan đến hoạt động đầu tư của BlueFive Capital trong năm 2026. Các nhận định về chiến lược đầu tư trong bài được trình bày theo phát biểu của Hazem Ben-Gacem và không đại diện cho khuyến nghị đầu tư.
Lưu ý: Nội dung nhằm cung cấp thông tin về thị trường và chiến lược đầu tư, không phải khuyến nghị đầu tư.
Câu hỏi thường gặp
Hazem Ben-Gacem là ai?
Hazem Ben-Gacem là nhà sáng lập kiêm CEO của BlueFive Capital. Trước khi thành lập BlueFive vào năm 2024, ông có nhiều thập kỷ hoạt động trong lĩnh vực đầu tư tư nhân và từng giữ các vị trí lãnh đạo tại Investcorp, với kinh nghiệm đầu tư tại Bắc Mỹ, châu Âu, Trung Đông và châu Á. Hồ sơ doanh nghiệp trước đây ghi nhận ông có hơn 25 năm kinh nghiệm trong đầu tư private equity toàn cầu.
“Đừng chọn quỹ đầu tư, hãy chọn giải pháp” nghĩa là gì?
Thông điệp này đề cập tới việc tập trung vào những vấn đề thực tế mà nền kinh tế và chính phủ cần giải quyết, thay vì chỉ lựa chọn một quỹ hoặc một tài sản dựa trên danh tiếng hay hiệu suất quá khứ. Các lĩnh vực được Ben-Gacem nhắc tới gồm an ninh lương thực, quốc phòng, cơ sở hạ tầng, tự động hóa và robot.
BlueFive Capital đang quản lý bao nhiêu tài sản?
BlueFive Capital cho biết công ty đang quản lý hơn 15 tỷ USD tài sản tính đến ngày 30/6/2026.
BlueFive Capital đã đầu tư vào Bugatti Rimac chưa?
Có. Giao dịch mua 30% cổ phần Bugatti Rimac từ Porsche đã hoàn tất ngày 9/9/2026. BlueFive trở thành cổ đông lớn thứ hai của Bugatti Rimac sau Rimac Group và có đại diện trong hội đồng quản trị.
BlueFive có đầu tư vào AI không?
Có. BlueFive Capital đồng dẫn đầu vòng huy động gần 3 tỷ USD của Kling AI vào tháng 7/2026, đưa định giá công ty lên khoảng 18 tỷ USD.
Vì sao địa chính trị ngày càng quan trọng với nhà đầu tư?
Địa chính trị có thể ảnh hưởng đến thương mại, chuỗi cung ứng, thuế quan, thị trường vốn, năng lượng và khả năng tiếp cận công nghệ. Khi những yếu tố này thay đổi, các giả định về doanh thu, chi phí và lợi nhuận của doanh nghiệp cũng có thể thay đổi theo.
Đừng bỏ lỡ những tin tức mới nhất về đầu tư, tài chính và công nghệ.
Cập nhật những thương vụ lớn, xu hướng dòng vốn toàn cầu và các diễn biến đáng chú ý trên Điểm Tin Nhanh.
