Vì sao giá vàng và Bitcoin đồng loạt lao dốc? Fed, USD mạnh và tâm lý né rủi ro chi phối thị trường

Giá vàng và Bitcoin giảm mạnh: Tín hiệu bất an của nhà đầu tư toàn cầu

Thị trường tài chính toàn cầu đang chứng kiến một giai đoạn biến động hiếm thấy khi giá vàng và Bitcoin cùng lúc lao dốc mạnh, phá vỡ vai trò truyền thống là những “hầm trú ẩn an toàn”. Trong phiên giao dịch cuối tuần, giá vàng giảm hơn 7%, rơi xuống dưới mốc 5.000 USD/ounce, trong khi Bitcoin trượt xuống dưới 82.000 USD, đánh dấu một trong những đợt điều chỉnh đáng chú ý nhất kể từ đầu năm.

Diễn biến này phản ánh sự thay đổi nhanh chóng trong tâm lý nhà đầu tư, khi các yếu tố vĩ mô, chính trị và tiền tệ đồng loạt tạo áp lực lên các tài sản rủi ro lẫn tài sản phòng vệ.

Fed bất ổn và đồng USD mạnh: Chất xúc tác cho làn sóng bán tháo

Một trong những nguyên nhân trung tâm khiến vàng và Bitcoin suy yếu là sự không chắc chắn xoay quanh định hướng lãnh đạo của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Những đồn đoán về khả năng Tổng thống Donald Trump đề cử Kevin Warsh làm Chủ tịch Fed tiếp theo đã khiến thị trường rơi vào trạng thái phòng thủ.

Kevin Warsh được biết đến là nhân vật có lập trường cứng rắn trong chính sách tiền tệ trong quá khứ. Viễn cảnh Fed duy trì lãi suất cao hơn trong thời gian dài hoặc thắt chặt thanh khoản trở lại đã khiến nhà đầu tư giảm tiếp xúc với các tài sản nhạy cảm với lãi suất, bao gồm vàng và đặc biệt là Bitcoin.

Song song với đó, đồng USD mạnh lên càng làm gia tăng áp lực. Khi đồng bạc xanh tăng giá, các tài sản được định giá bằng USD trở nên đắt đỏ hơn đối với nhà đầu tư toàn cầu, làm suy yếu nhu cầu đối với vàng và tiền điện tử.

Căng thẳng địa chính trị đẩy tâm lý né tránh rủi ro lên cao

Không chỉ chịu tác động từ chính sách tiền tệ, thị trường còn bị phủ bóng bởi căng thẳng địa chính trị leo thang, đặc biệt là những bất ổn liên quan đến quan hệ giữa Mỹ và Iran. Trong bối cảnh rủi ro toàn cầu gia tăng, phản xạ tự nhiên của nhà đầu tư là giảm đòn bẩy, tăng tiền mặt và chốt lời ở những tài sản đã tăng mạnh trước đó.

Điều đáng chú ý là vàng và Bitcoin lần này lại giảm cùng chiều, cho thấy mối tương quan ngày càng rõ rệt giữa hai loại tài sản. Thay vì đóng vai trò trú ẩn, cả hai đều trở thành đối tượng bị bán ra khi thị trường chuyển sang trạng thái “risk-off”.

Dòng tiền rút mạnh khỏi thị trường tiền điện tử

Áp lực bán trên thị trường tiền số trở nên rõ rệt hơn thông qua dòng vốn rút kỷ lục khỏi các quỹ ETF Bitcoin giao ngay. Trong thời gian ngắn, tổng dòng tiền rút đã vượt 978 triệu USD, nối tiếp một tuần chứng kiến dòng vốn âm liên tục.

Đáng chú ý, chỉ riêng một phiên, 817,87 triệu USD đã bị rút khỏi các ETF Bitcoin, mức cao nhất kể từ tháng 11. Xu hướng này phù hợp với bức tranh chung của thị trường, nơi hơn 2 tỷ USD vị thế tiền điện tử đã bị thanh lý, phản ánh sự thận trọng ngày càng lớn của giới đầu tư tổ chức lẫn cá nhân.

Giá vàng chịu áp lực chốt lời sau khi lập đỉnh lịch sử

Với vàng, đợt giảm mạnh hiện tại phần nào xuất phát từ hoạt động chốt lời quy mô lớn. Trước đó, giá vàng đã tăng vọt lên trên 5.600 USD/ounce, ghi nhận mức tăng khoảng 20% từ đầu năm – một tốc độ tăng khiến nhiều nhà đầu tư quyết định hiện thực hóa lợi nhuận.

Việc thu lợi nhuận ồ ạt đã kéo giá vàng giảm khoảng 500 USD/ounce chỉ trong thời gian ngắn, cho thấy tâm lý thị trường đang thay đổi nhanh chóng. Trong bối cảnh chính sách tiền tệ Mỹ chưa rõ ràng, vàng không còn giữ được vai trò ổn định như trước và trở nên nhạy cảm hơn với biến động vĩ mô.

Vì sao Cathie Wood cho rằng giá vàng có thể còn giảm?

Nhà đầu tư nổi tiếng Cathie Wood cho rằng thị trường vàng đang ở trạng thái rủi ro cao. Theo bà, giá trị vốn hóa của vàng so với tổng cung tiền M2 của Mỹ đang ở mức cao kỷ lục, thậm chí vượt qua giai đoạn năm 1980 – thời điểm lạm phát và lãi suất chạm đỉnh khoảng 15%.

So sánh lịch sử này làm dấy lên lo ngại rằng vàng có thể đang bị định giá quá cao, và bất kỳ sự điều chỉnh nào trong chính sách tiền tệ hoặc tăng trưởng kinh tế cũng có thể kích hoạt thêm các đợt giảm giá.

Triển vọng Bitcoin: Mốc 80.000 USD mang tính quyết định

Bitcoin hiện giao dịch dưới mốc 82.000 USD, sau khi không thể duy trì đà phục hồi trên 90.000 USD. Tính đến cuối tuần, BTC đã giảm khoảng 5% trong tuần, trong khi các altcoin lớn như Ethereum, XRP hay Solana cũng chịu áp lực bán mạnh.

Theo phân tích kỹ thuật, mốc 80.000 USD đang đóng vai trò hỗ trợ quan trọng. Nếu được giữ vững, Bitcoin có thể phục hồi về vùng 85.000–87.000 USD. Ngược lại, nếu ngưỡng này bị phá vỡ, kịch bản giảm sâu về 75.000 USD hoàn toàn có thể xảy ra trong bối cảnh thị trường còn nhiều biến động.

Một số câu hỏi liên quan