Thị trường chứng khoán toàn cầu “phớt lờ” xung đột Iran? Tín hiệu phục hồi bất ngờ từ S&P 500

Thị trường chứng khoán trước xung đột Iran: Bất ổn nhưng không hoảng loạn

Bất chấp những biến động mạnh từ căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông, đặc biệt liên quan đến Iran, thị trường chứng khoán toàn cầu – dẫn đầu bởi chỉ số S&P 500 – lại cho thấy một bức tranh không hoàn toàn tiêu cực.

Từ khi xung đột bùng phát, giá dầu đã tăng mạnh lên trên mốc 100 USD/thùng, thường là yếu tố gây áp lực lớn lên nền kinh tế toàn cầu. Tuy nhiên, chỉ số S&P 500 chỉ giảm khoảng 4% và hiện vẫn thấp hơn khoảng 6% so với mức đỉnh lịch sử – một mức điều chỉnh tương đối “nhẹ” so với các cú sốc địa chính trị trước đây.

Theo chiến lược gia Ryan Detrick từ Carson Group, “thông điệp của thị trường là vẫn còn điều gì đó tích cực”. Điều này phản ánh tâm lý nhà đầu tư không hoàn toàn bi quan, dù rủi ro vẫn hiện hữu.

Phản ứng của thị trường: Nhạy cảm với tín hiệu chính trị

Một trong những minh chứng rõ ràng nhất cho sự “linh hoạt” của thị trường là cú bật tăng mạnh 2,9% của S&P 500 trong một phiên giao dịch gần đây – mức tăng lớn nhất kể từ tháng 5.

Nguyên nhân đến từ tín hiệu tích cực khi cựu Tổng thống Donald Trump cho biết có thể giảm dần sự hiện diện quân sự tại Iran trong vòng 2–3 tuần tới. Điều này ngay lập tức kích hoạt làn sóng mua vào mạnh mẽ.

Các chuyên gia từ Yardeni Research nhận định rằng nếu tình hình được giải quyết hoặc hạ nhiệt rõ ràng, họ có thể điều chỉnh giảm xác suất suy thoái kinh tế từ 35% xuống còn 20%.

Chiến lược đầu tư: Ưu tiên dài hạn, tận dụng biến động

Các chiến lược gia tại UBS nhấn mạnh rằng những đợt phục hồi nhanh chóng sau tin tốt cho thấy thị trường đang “chờ đợi cơ hội”. Điều này củng cố quan điểm rằng nhà đầu tư dài hạn không nên rời bỏ thị trường trong giai đoạn biến động.

Bà Ulrike Hoffmann-Burchardi – Giám đốc đầu tư khu vực châu Mỹ của UBS – cho rằng thị trường chứng khoán toàn cầu nhiều khả năng sẽ kết thúc năm ở mức cao hơn hiện tại.

Điều này mở ra cơ hội cho các nhà đầu tư:

• Duy trì danh mục đầu tư dài hạn
• Tận dụng các nhịp điều chỉnh để tích lũy cổ phiếu
• Tránh phản ứng quá mức với tin tức ngắn hạn

Vì sao cổ phiếu công nghệ vẫn gặp khó?

Một điểm đáng chú ý là dù thị trường có dấu hiệu hồi phục, nhóm cổ phiếu công nghệ vẫn chịu áp lực.

Nguyên nhân chủ yếu gồm:

• Định giá cao sau giai đoạn tăng nóng
• Nhạy cảm với lãi suất và kỳ vọng chính sách tiền tệ
• Dòng tiền tạm thời chuyển sang các ngành phòng thủ như năng lượng

Tuy nhiên, về dài hạn, công nghệ vẫn là trụ cột tăng trưởng, đặc biệt trong bối cảnh AI và chuyển đổi số tiếp tục bùng nổ.

Lạm phát đình trệ: Rủi ro chưa biến mất

Một số nhà kinh tế cảnh báo rằng giá năng lượng cao kéo dài có thể dẫn đến “lạm phát đình trệ” – tình trạng tăng trưởng chậm nhưng giá cả vẫn tăng.

Tuy vậy, điều đáng chú ý là các nhà phân tích Phố Wall vẫn chưa điều chỉnh giảm mạnh dự báo lợi nhuận doanh nghiệp.

Kevin Gordon từ Schwab cho biết:
“Dữ liệu hiện tại chưa cho thấy nền kinh tế đang gặp khó khăn rõ rệt.”

Điều này phần nào lý giải vì sao thị trường vẫn giữ được sự ổn định tương đối.

Mùa báo cáo lợi nhuận: Kỳ vọng tích cực

Theo dữ liệu từ FactSet, các doanh nghiệp và nhà phân tích đang bước vào mùa báo cáo lợi nhuận với tâm lý lạc quan hơn bình thường.

Những yếu tố hỗ trợ bao gồm:

• Tiêu dùng vẫn ổn định
• Thị trường lao động chưa suy yếu
• Doanh nghiệp thích nghi tốt với chi phí đầu vào cao

Nếu kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng, đây có thể là chất xúc tác quan trọng giúp thị trường tiếp tục đi lên.

Dù đối mặt với những rủi ro địa chính trị từ Trung Đông, thị trường chứng khoán toàn cầu vẫn cho thấy sức chống chịu đáng kể. Những tín hiệu phục hồi gần đây cho thấy nhà đầu tư đang đặt cược vào khả năng hạ nhiệt xung đột và nền kinh tế vẫn duy trì đà tăng trưởng.

Trong bối cảnh này, chiến lược hợp lý nhất vẫn là giữ vững tâm lý, đầu tư dài hạn và theo dõi sát các yếu tố vĩ mô.