Sau ba lần cắt giảm lãi suất trong năm 2025, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã chuyển sang trạng thái “chờ đợi và quan sát”. Các dữ liệu từ thị trường hợp đồng tương lai quỹ liên bang cho thấy khả năng Fed tiếp tục hạ lãi suất trước tháng Sáu là khá thấp, phản ánh tâm lý thận trọng của giới hoạch định chính sách tiền tệ.
Theo Scott Anderson – nhà kinh tế trưởng của BMO tại Mỹ, nền kinh tế Mỹ vẫn đang được chống đỡ bởi sức tiêu dùng tương đối bền bỉ. Tuy nhiên, ông cảnh báo tăng trưởng trong thời gian tới có thể phụ thuộc nhiều hơn vào các khoản hoàn thuế thu nhập cá nhân, trong bối cảnh chi phí sinh hoạt vẫn cao. Anderson cho rằng lạm phát gần đây diễn biến đúng dự báo và giá hàng hóa chưa chịu tác động đáng kể từ thuế quan, qua đó mở ra khả năng Fed có thể tiếp tục cắt giảm lãi suất vào năm 2026.
Ở chiều ngược lại, JP Morgan Global Research đưa ra góc nhìn thận trọng hơn khi dự báo Fed sẽ giữ nguyên lãi suất trong suốt phần còn lại của năm, thậm chí có thể tăng lãi suất trở lại vào quý III/2027 nếu áp lực lạm phát quay trở lại.
Trong bối cảnh chính sách tiền tệ rơi vào trạng thái ổn định kéo dài, câu hỏi lớn đặt ra là: môi trường lãi suất “đứng yên” này ảnh hưởng thế nào đến tiền gửi, khoản vay và các quyết định tài chính cá nhân của người Mỹ?
Tài khoản thanh toán và tiết kiệm: Lãi thấp tiếp tục kéo dài
Tài khoản thanh toán (Checking Account)
Tài khoản thanh toán vẫn đóng vai trò chính trong việc chi trả hóa đơn và giao dịch hàng ngày, nhưng gần như không mang lại lợi nhuận. Lãi suất trung bình toàn quốc đối với tài khoản séc hiện chỉ ở mức 0,07%, gần như không thay đổi so với đầu năm.
Với đặc tính thanh khoản cao, loại tài khoản này không được thiết kế để sinh lời, và việc Fed tạm dừng cắt giảm lãi suất cũng không tạo ra khác biệt đáng kể.
Tài khoản tiết kiệm (Savings Account)
Lãi suất trung bình của tài khoản tiết kiệm hiện vào khoảng 0,39%, vẫn ở mức rất thấp. Tuy nhiên, các tài khoản tiết kiệm lãi suất cao (HYSA) tiếp tục cho thấy lợi thế rõ rệt khi duy trì mức sinh lời xấp xỉ 4%.
Trong môi trường lãi suất ổn định, việc so sánh và lựa chọn ngân hàng trả lãi cao trở nên đặc biệt quan trọng, nhất là với những khoản tiền gửi ngắn hạn.
Tài khoản thị trường tiền tệ: Linh hoạt nhưng cần chọn đúng nơi
Tài khoản thị trường tiền tệ phù hợp với những người nắm giữ từ 10.000 USD trở lên và cần khả năng rút tiền linh hoạt. Tuy nhiên, mức lãi suất trung bình toàn thị trường hiện chỉ khoảng 0,56%.
Ngược lại, các tài khoản thị trường tiền tệ sinh lời cao vẫn mang lại mức lãi gần hoặc trên 4%, trở thành lựa chọn thay thế hợp lý cho tài khoản tiết kiệm truyền thống.
Tiền gửi có kỳ hạn (CD): Lãi suất bắt đầu hạ nhiệt
Lãi suất tiền gửi có kỳ hạn đã giảm nhẹ trong thời gian gần đây. CD kỳ hạn 12 tháng hiện chỉ còn khoảng 1,61%, dù một số ngân hàng trực tuyến vẫn đưa ra mức lãi hấp dẫn hơn cho khách hàng sẵn sàng chuyển tiền và chấp nhận điều kiện gửi tối thiểu.
Trong bối cảnh Fed chưa có động thái rõ ràng, CD ngắn hạn được xem là phương án linh hoạt hơn so với việc “khóa” tiền trong các kỳ hạn dài.
Vay thế chấp và vay cá nhân: Lãi suất khó giảm sâu
Lãi suất thế chấp nhà ở
Câu hỏi phổ biến “Bao giờ lãi suất thế chấp quay về 3%?” vẫn chưa có lời giải tích cực. Các chuyên gia đồng thuận rằng kịch bản này khó xảy ra trong ngắn hạn.
Dù lãi suất thế chấp đã giảm so với cuối tháng 5 và thấp hơn khoảng 0,75 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước, nhưng vẫn xoay quanh mức 6%. Nguyên nhân là lãi suất thế chấp chịu ảnh hưởng lớn từ lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm, vốn duy trì trên 4% trong nhiều tháng.
Theo dự báo của Hiệp hội Ngân hàng Thế chấp Mỹ và Fannie Mae, lãi suất thế chấp có thể duy trì quanh mức hiện tại ít nhất đến năm 2026.
Thẻ tín dụng và đầu tư: Áp lực chưa giảm
Lãi suất thẻ tín dụng vẫn ở mức cao do bám sát lãi suất quỹ liên bang. Việc Fed chưa cắt giảm thêm đồng nghĩa với chi phí vay qua thẻ tiếp tục là gánh nặng cho người tiêu dùng có dư nợ quay vòng.
Trong khi đó, với nhà đầu tư, môi trường lãi suất ổn định mang lại sự dự đoán tốt hơn, nhưng cũng đồng nghĩa lợi nhuận “dễ dàng” đã qua, đòi hỏi chiến lược thận trọng và đa dạng hóa danh mục.
Các câu hỏi liên quan đến lãi suất của FED
Fed giữ nguyên lãi suất có lợi hay hại cho người gửi tiền?
Bất lợi với tài khoản truyền thống, nhưng có lợi nếu chọn đúng tài khoản sinh lời cao.
Lãi suất tiết kiệm có còn giảm tiếp không?
Có thể giảm nhẹ nếu Fed cắt lãi vào năm 2026.
Có nên gửi CD dài hạn lúc này?
Không phù hợp với người cần linh hoạt, CD ngắn hạn an toàn hơn.
Lãi suất thế chấp có giảm mạnh trong 2026 không?
Khả năng thấp, dự báo duy trì quanh 6%.
Thẻ tín dụng bao giờ mới hạ lãi?
Chỉ khi Fed bắt đầu chu kỳ cắt giảm rõ ràng.
Môi trường lãi suất ổn định có tốt cho đầu tư không?
Tốt cho quản trị rủi ro, nhưng lợi nhuận đòi hỏi chiến lược dài hạn.
📊 Bạn đang chịu ảnh hưởng thế nào từ lãi suất của Fed?
Đừng để lãi suất cao âm thầm bào mòn tài chính cá nhân. Khám phá ngay các chiến lược tối ưu tiền gửi, giảm nợ và đầu tư hiệu quả trong môi trường lãi suất ổn định.
