Thị trường tiền điện tử đã trải qua một giai đoạn biến động mạnh trong tháng qua. Tổng vốn hóa thị trường giảm từ 4,27 nghìn tỷ USD vào ngày 6 tháng 10 xuống còn 2,98 nghìn tỷ USD vào ngày 19 tháng 11, tương đương mức giảm gần 30%. Mặc dù có sự phục hồi lên 3,12 nghìn tỷ USD, các nhà giao dịch vẫn chia làm hai luồng ý kiến: một nhóm dự báo thị trường giá xuống còn sâu hơn, nhóm khác tin rằng đây có thể là điểm yếu cuối cùng trước khi xu hướng tăng quay trở lại.
Bài viết này tập trung vào nhóm thứ hai và phân tích 5 lý do thị trường tiền điện tử có thể sớm khởi động lại. Những lý do này dựa trên các yếu tố: điểm yếu đạt đỉnh, đỉnh đầu hàng, và sự gia tăng sức mua mới. Khi kết hợp, chúng có thể tạo ra một trong những thiết lập chu kỳ tăng giá mạnh mẽ nhất từng được ghi nhận.
1. Áp lực bán ngắn hạn đang cạn kiệt
Trong những tuần qua, những người nắm giữ ngắn hạn đã bán ra với tốc độ nhanh nhất trong nhiều tháng. Theo ghi nhận từ các chuyên gia như Bitcoin Munger và JA Maartunn, đã có hơn 60.000 BTC bị bán ra với mức lỗ chỉ trong vài giờ. Đây là dấu hiệu điển hình của giai đoạn “dọn dẹp” trước khi thị trường chuyển từ bear market sang bull market.
Dữ liệu trên chuỗi xác nhận điều này: chỉ số SOPR của người nắm giữ ngắn hạn giảm xuống 0,96 vào ngày 15 tháng 11, mức thấp tương tự như ngày 7 tháng 4. Khi SOPR giảm dưới 1 và duy trì ổn định, thường báo hiệu rằng nhóm người nắm giữ yếu đã đầu hàng. Đây là một tín hiệu tích cực, bởi những người này thường bán tháo đầu tiên và ảnh hưởng lớn tới xu hướng giá ngắn hạn.
Ví dụ, sau đợt điều chỉnh tháng 4, Bitcoin đã tăng từ 76.270 USD lên 123.345 USD, tương đương mức tăng gần 62%. Với SOPR hiện tại ở mức 0,97, áp lực bán có thể sắp đạt đỉnh, mở ra cơ hội cho xu hướng tăng mới.
2. Sức mạnh của Stablecoin đang tăng trở lại
Nếu áp lực bán ngắn hạn cạn kiệt, câu hỏi tiếp theo là: liệu có đủ sức mua mới để nâng giá không?
Dữ liệu về stablecoin cho thấy thị trường đang tích lũy sức mua: Tỷ lệ Nguồn cung Stablecoin (SSR) giảm xuống 11,59, mức thấp nhất trong hơn một năm qua. SSR thấp đồng nghĩa với khả năng mua Bitcoin trên mỗi đơn vị stablecoin tăng lên, tạo nền tảng vững chắc cho sự phục hồi.
Chỉ số RSI của SSR cũng đang ở mức 26, một mức đã nhiều lần xuất hiện trước các đáy của Bitcoin. Điều này cho thấy sức mua của stablecoin đang bị bán quá mức, và đây là tín hiệu hiếm gặp thường xuất hiện trước khi xu hướng tăng hình thành.
3. Altcoin đang thiết lập lại lợi nhuận
Áp lực bán cạn kiệt và SSR thấp chỉ là bước đầu. Tiếp theo là altcoin, nơi điều chỉnh thậm chí sâu hơn. Dữ liệu từ Glassnode cho thấy chỉ khoảng 5% nguồn cung altcoin vẫn còn lợi nhuận, mức thường thấy trong giai đoạn thoái lui cuối cùng. Khi hầu hết người nắm giữ thua lỗ, thị trường không còn nhiều tiền để bán, tạo cơ hội cho altcoin phản ứng đầu tiên khi xu hướng tăng bắt đầu.
Mức giảm lợi nhuận của altcoin thấp hơn Bitcoin có thể là dấu hiệu altcoin sẵn sàng dẫn dắt giai đoạn tăng giá ban đầu, trước khi Bitcoin tăng trưởng.
4. Tâm lý thị trường giảm xuống mức cực kỳ sợ hãi
Yếu tố tâm lý là nhân tố quan trọng trong việc xác nhận thị trường tăng giá. Chỉ số Sợ hãi & Tham lam Bitcoin đã giảm xuống mức 10 vào ngày 15 tháng 11, mức thấp nhất kể từ ngày 27 tháng 2. Những đợt sợ hãi cực độ thường xuất hiện khi phần lớn lực bán đã kết thúc, báo hiệu khả năng hình thành đáy.
Các nhà lãnh đạo trong ngành, như Thomas Chen (CEO Function), nhận định rằng thị trường đang trải qua giai đoạn kiệt sức về cảm xúc, tương tự vụ sụp đổ Luna năm 2022, nhưng lần này có tiềm năng tạo ra một chu kỳ tăng mới.
5. Điểm giao cắt tử thần vừa kết thúc
Một tín hiệu cuối cùng là Death Cross mới hình thành vào ngày 15 tháng 11, khi đường trung bình 50 ngày giảm dưới đường trung bình 200 ngày. Trái ngược với nhiều quan điểm, Death Cross không nhất thiết báo hiệu sụp đổ lâu dài mà thường cho thấy xu hướng giảm đã cạn kiệt.
Trong quá khứ, Bitcoin giảm khoảng 16–17% trong các giai đoạn tương tự, nhưng sau đó đã tăng trở lại mạnh mẽ. Lần này, các chỉ báo về RSI, áp lực bán và stablecoin đều hỗ trợ giả thuyết rằng nền tảng tăng giá đang âm thầm hình thành.
Dựa trên các chỉ báo SOPR, SSR, lợi nhuận altcoin, tâm lý thị trường và Death Cross, có lý do để tin rằng thị trường tiền điện tử có thể sớm khởi động lại. Mặc dù biến động ngắn hạn vẫn còn, những yếu tố cơ bản và kỹ thuật hiện tại tạo ra một trong những thiết lập chu kỳ tăng giá ban đầu mạnh nhất từng thấy.
Các nhà đầu tư thông minh nên quan sát kỹ các tín hiệu trên và chuẩn bị cho giai đoạn bull market tiếp theo, đồng thời quản lý rủi ro hợp lý để tối ưu hóa lợi nhuận trong thời điểm thị trường chuyển mình này.
Nguồn: Tham khảo Internet
⚠️ Lưu ý quan trọng: Đây không phải là lời khuyên tài chính
Mọi thông tin trong bài viết chỉ mang tính tham khảo dựa trên các nguồn dữ liệu công khai và phân tích thị trường.
Quyết định đầu tư luôn tiềm ẩn rủi ro và phụ thuộc vào tình hình tài chính, kinh nghiệm cũng như khả năng chịu rủi ro của mỗi người.
Hãy cân nhắc kỹ lưỡng hoặc tham khảo ý kiến chuyên gia tài chính trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.
