Giá vàng giữ vững gần đỉnh lịch sử, bạch kim tăng mạnh nhất gần 40 năm giữa bất ổn toàn cầu
Giá vàng ổn định gần đỉnh lịch sử, bạch kim bứt phá mạnh giữa bất ổn địa chính trị và kỳ vọng lãi suất
Thị trường kim loại quý toàn cầu đang chứng kiến những diễn biến trái chiều nhưng đầy đáng chú ý. Giá vàng duy trì ổn định gần mức kỷ lục, trong khi giá bạch kim tiếp tục đà tăng mạnh, phản ánh sự kết hợp của nhiều yếu tố: căng thẳng địa chính trị leo thang, chính sách tiền tệ nới lỏng của Mỹ và những biến động về cung – cầu trên thị trường quốc tế.
Giá vàng neo cao khi nhà đầu tư chờ dữ liệu lạm phát Mỹ
Trong phiên giao dịch mới nhất, giá vàng giao ngay dao động quanh mức 4.320 USD/ounce, sau khi tăng 0,8% trong phiên trước đó. Mức giá này chỉ còn cách đỉnh lịch sử thiết lập vào tháng 10 khoảng 60 USD, cho thấy kim loại quý vẫn đang được nắm giữ như một tài sản phòng thủ quan trọng.
Tâm điểm chú ý của giới đầu tư hiện nay là dữ liệu lạm phát của Mỹ dự kiến công bố vào thứ Năm, yếu tố có thể cung cấp manh mối quan trọng về định hướng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) trong thời gian tới. Tuần trước, Fed đã thực hiện đợt cắt giảm lãi suất thứ ba liên tiếp, một động thái thường được xem là tích cực đối với vàng – tài sản không sinh lãi.
Tuy nhiên, triển vọng nới lỏng tiền tệ trong năm tới vẫn còn nhiều bất định. Thị trường hiện chỉ định giá khả năng Fed tiếp tục giảm lãi suất vào tháng Giêng ở mức khoảng 25%, cho thấy sự thận trọng vẫn bao trùm các quyết định đầu tư.
Địa chính trị gia tăng sức hấp dẫn của kim loại quý
Bên cạnh yếu tố tiền tệ, căng thẳng địa chính trị tại Venezuela cũng đang đóng vai trò quan trọng trong việc nâng đỡ giá vàng. Việc Tổng thống Mỹ Donald Trump ra lệnh phong tỏa tất cả các tàu chở dầu bị trừng phạt đã làm gia tăng rủi ro trong khu vực, trong bối cảnh Mỹ tăng cường hiện diện quân sự nhằm gây sức ép lên chính phủ của Tổng thống Nicolás Maduro.
Trong khi đó, Mexico và Brazil đã lên tiếng đề nghị làm trung gian hòa giải, song những diễn biến khó lường vẫn khiến giới đầu tư tìm đến vàng như một tài sản trú ẩn an toàn.
Theo Dilin Wu, chiến lược gia nghiên cứu tại Pepperstone Group (Úc), xu hướng hiện tại đang ủng hộ kim loại quý:
“Lợi suất thực tế đang trở nên tích cực hơn. Cùng với bất ổn địa chính trị kéo dài và thanh khoản cuối năm suy giảm, kim loại quý đang lấy lại vai trò là yếu tố ổn định danh mục đầu tư.”
Giá vàng hướng tới năm tăng mạnh nhất trong nhiều thập kỷ
Tính từ đầu năm đến nay, giá vàng đã tăng khoảng hai phần ba, đưa kim loại này tiến gần tới mức tăng trưởng hàng năm tốt nhất kể từ năm 1979. Động lực chính đến từ:
- Hoạt động mua vào quy mô lớn của ngân hàng trung ương
- Dòng vốn mạnh mẽ chảy vào các quỹ ETF được bảo chứng bằng vàng
- Nỗi lo kéo dài về lạm phát, suy thoái và xung đột địa chính trị
Những yếu tố này đã củng cố vai trò của vàng không chỉ như một công cụ phòng ngừa rủi ro, mà còn là trụ cột quan trọng trong chiến lược phân bổ tài sản dài hạn của nhiều tổ chức.
Bạch kim bứt phá: Đà tăng mạnh nhất trong gần 4 thập kỷ
Trái ngược với sự ổn định của vàng, giá bạch kim đang trải qua một giai đoạn bùng nổ hiếm thấy. Kim loại này đã tăng phiên thứ sáu liên tiếp, có thời điểm vọt lên gần 2.000 USD/ounce trước khi điều chỉnh nhẹ.
Tính từ đầu năm, giá bạch kim đã tăng hơn gấp đôi, hướng tới mức tăng hàng năm lớn nhất kể từ năm 1987, theo dữ liệu tổng hợp của Bloomberg. Đây là một trong những đợt tăng mạnh nhất trong lịch sử giao dịch của kim loại này.
Nguyên nhân nào đứng sau cơn sốt bạch kim?
Đà tăng của bạch kim được thúc đẩy bởi nhiều yếu tố mang tính cấu trúc:
- Thị trường London xuất hiện dấu hiệu thắt chặt nguồn cung, khi các ngân hàng tích trữ kim loại tại Mỹ để phòng ngừa rủi ro liên quan đến thuế quan
- Xuất khẩu sang Trung Quốc tăng mạnh trong năm nay, phản ánh nhu cầu phục hồi của nền kinh tế lớn thứ hai thế giới
- Sự ra đời và phát triển của hợp đồng tương lai bạch kim trên Sàn giao dịch tương lai Quảng Châu, giúp cải thiện tính thanh khoản và thu hút dòng vốn đầu cơ
Đáng chú ý, khối lượng giao dịch và hợp đồng mở đối với hợp đồng kỳ hạn gần nhất (tháng 6) tại Quảng Châu đã tăng vọt. Giá giao dịch trên sàn này cũng cao hơn đáng kể so với các chuẩn mực quốc tế, từ đó lan tỏa áp lực tăng giá ra thị trường toàn cầu.
Triển vọng thị trường kim loại quý
Trong ngắn hạn, giá vàng nhiều khả năng tiếp tục dao động quanh vùng đỉnh khi thị trường chờ đợi tín hiệu rõ ràng hơn từ Fed và các dữ liệu kinh tế vĩ mô của Mỹ. Trong khi đó, bạch kim có thể vẫn duy trì biến động mạnh, đặc biệt nếu tình trạng thắt chặt nguồn cung và nhu cầu từ châu Á tiếp diễn.
Về dài hạn, các chuyên gia cho rằng kim loại quý sẽ tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong bối cảnh thế giới đối mặt với bất ổn địa chính trị, lãi suất thực biến động và xu hướng đa dạng hóa dự trữ toàn cầu.
Vì sao giá vàng vẫn duy trì gần mức kỷ lục?
Giá vàng được hỗ trợ bởi kỳ vọng Fed tiếp tục nới lỏng tiền tệ, bất ổn địa chính trị leo thang và nhu cầu trú ẩn an toàn của nhà đầu tư trong bối cảnh thanh khoản cuối năm suy giảm.
Dữ liệu lạm phát Mỹ ảnh hưởng thế nào đến giá vàng?
Lạm phát Mỹ là yếu tố then chốt ảnh hưởng đến chính sách lãi suất của Fed. Nếu lạm phát hạ nhiệt, khả năng cắt giảm lãi suất tăng lên, từ đó hỗ trợ giá vàng – tài sản không sinh lãi.
Căng thẳng tại Venezuela tác động ra sao đến thị trường kim loại quý?
Các biện pháp trừng phạt và phong tỏa dầu mỏ của Mỹ đối với Venezuela làm gia tăng rủi ro địa chính trị, thúc đẩy nhu cầu nắm giữ vàng và các kim loại quý khác như một hàng rào phòng vệ.
Vì sao giá bạch kim tăng mạnh trong năm nay?
Giá bạch kim tăng mạnh do nguồn cung thắt chặt tại London, nhu cầu tăng cao từ Trung Quốc và hoạt động giao dịch sôi động trên Sàn giao dịch tương lai Quảng Châu, đẩy giá toàn cầu lên cao.
Nhà đầu tư cá nhân nên tiếp cận vàng và bạch kim như thế nào?
Nhà đầu tư có thể phân bổ vàng để phòng ngừa rủi ro dài hạn, trong khi bạch kim phù hợp hơn với chiến lược đầu tư linh hoạt do biến động giá mạnh và phụ thuộc nhiều vào cung – cầu công nghiệp.
