ASML vượt mốc vốn hóa 500 tỷ USD khi TSMC tăng mạnh chi tiêu, làn sóng AI tiếp tục định hình ngành bán dẫn

ASML lập đỉnh mới nhờ hiệu ứng lan tỏa từ kế hoạch đầu tư của TSMC

Cổ phiếu của ASML – nhà sản xuất thiết bị bán dẫn lớn nhất thế giới – đã thiết lập mức cao kỷ lục mới khi vốn hóa thị trường lần đầu vượt mốc 500 tỷ USD, một cột mốc lịch sử đối với doanh nghiệp công nghệ châu Âu. Động lực chính đến từ việc TSMC bất ngờ nâng mạnh kế hoạch chi tiêu vốn, nhằm đáp ứng nhu cầu bùng nổ của chip trí tuệ nhân tạo (AI).

Trong phiên giao dịch hôm thứ Năm, cổ phiếu ASML tăng hơn 4%, đưa mức tăng trong tháng Giêng lên khoảng 23%. Diễn biến này không chỉ phản ánh kỳ vọng của giới đầu tư vào kết quả kinh doanh tương lai của ASML, mà còn cho thấy AI đang trở thành lực kéo chiến lược cho toàn bộ chuỗi giá trị bán dẫn, từ thiết kế chip, sản xuất wafer đến thiết bị quang khắc tiên tiến.

TSMC nâng chi tiêu vốn, tín hiệu rõ ràng cho chu kỳ đầu tư mới

Theo công bố mới nhất, TSMC dự kiến chi từ 52 đến 56 tỷ USD cho chi tiêu vốn trong năm 2026, vượt xa mức dự báo trung bình 46 tỷ USD của thị trường. Khoảng chênh lệch này đồng nghĩa với việc dòng tiền dành cho thiết bị sản xuất chip có thể tăng thêm tới hơn 20%, tạo lợi thế rõ rệt cho các nhà cung cấp công nghệ lõi như ASML.

TSMC hiện là nhà sản xuất chip theo hợp đồng lớn nhất thế giới, đóng vai trò then chốt trong chuỗi cung ứng của các “ông lớn” như Nvidia và Apple. Việc doanh nghiệp này chủ động mở rộng đầu tư cho thấy nhu cầu đối với chip AI – đặc biệt là chip xử lý và bộ nhớ hiệu năng cao – vẫn đang tăng nhanh hơn dự kiến.

ASML hưởng lợi trực tiếp từ làn sóng AI toàn cầu

Các nhà phân tích nhận định ASML là một trong những doanh nghiệp hưởng lợi rõ ràng và trực tiếp nhất từ sự bùng nổ AI. Công ty gần như độc quyền trong mảng máy quang khắc EUV, thiết bị không thể thiếu để sản xuất chip tiên tiến dưới các tiến trình hiện đại nhất.

Không chỉ TSMC, nhiều nhà sản xuất khác như Samsung Electronics và SK Hynix của Hàn Quốc cũng đang đẩy mạnh đầu tư mở rộng, đặc biệt trong mảng chip nhớ phục vụ AI. Điều này tạo ra làn sóng nâng cấp công nghệ trên diện rộng, kéo theo nhu cầu ổn định và dài hạn đối với thiết bị của ASML.

Ông Michael Roeg, nhà phân tích tại Degroof Petercam, cho rằng kế hoạch mới của TSMC là “rất tích cực cho các nhà cung cấp thiết bị trong năm 2026” và nhiều khả năng sẽ dẫn tới việc điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận trên toàn ngành.

Kỳ vọng thị trường và thận trọng từ ASML

Mặc dù thị trường đang phản ứng tích cực, bản thân ASML vẫn giữ giọng điệu khá thận trọng. Công ty, dự kiến công bố kết quả kinh doanh quý IV vào ngày 28/1, trước đó chỉ đưa ra dự báo tăng trưởng yếu hoặc thậm chí doanh thu đi ngang cho năm 2026 trong kịch bản kém thuận lợi.

Sự khác biệt giữa kỳ vọng của nhà đầu tư và hướng dẫn thận trọng của doanh nghiệp phản ánh tính chu kỳ cao của ngành bán dẫn. Tuy nhiên, với AI đang dần trở thành động lực mang tính cấu trúc, nhiều ý kiến cho rằng chu kỳ lần này có thể kéo dài hơn so với các giai đoạn trước.

ASML và vị thế công ty giá trị nhất châu Âu

Việc vượt mốc 500 tỷ USD vốn hóa không chỉ mang ý nghĩa tài chính, mà còn củng cố vị thế của ASML như doanh nghiệp giá trị nhất châu Âu, vượt xa nhiều tập đoàn công nghiệp và tài chính truyền thống.

Trong bối cảnh cạnh tranh công nghệ toàn cầu ngày càng gay gắt, ASML trở thành mắt xích chiến lược mà cả Mỹ, châu Âu và châu Á đều phụ thuộc. Điều này khiến cổ phiếu công ty không chỉ là một khoản đầu tư tài chính, mà còn phản ánh cán cân quyền lực công nghệ toàn cầu trong kỷ nguyên AI.