Arbitrum tham gia liên minh stablecoin do Paxos dẫn đầu
Arbitrum đang gia nhập Global Dollar Network, liên minh stablecoin do Paxos dẫn đầu đứng sau USDG, trong một động thái cho thấy các mạng blockchain lớp 2 ngày càng quan tâm đến việc không chỉ thu hút giao dịch stablecoin mà còn tìm cách hưởng lợi từ chính hoạt động kinh tế phía sau những tài sản kỹ thuật số này.
USDG đã chính thức được triển khai trên Arbitrum vào thứ Ba, với hàng loạt tích hợp trong các lĩnh vực giao dịch, cho vay và thanh toán. Danh sách đối tác ban đầu gồm Fluid, Morpho, GMX, Maple, Li.Fi, Gauntlet, Steakhouse, LayerZero và Kraken. Uniswap cùng Fhenix cũng được kỳ vọng sẽ sớm hỗ trợ USDG trên mạng lưới.
Đối với Arbitrum, đây không đơn thuần là việc bổ sung thêm một stablecoin vào hệ sinh thái. Động thái này liên quan trực tiếp đến một câu hỏi lớn hơn trong ngành blockchain: ai sẽ được hưởng lợi từ hàng tỷ USD tài sản ổn định đang lưu thông trên các mạng lưới blockchain?
Trong mô hình truyền thống, nhà phát hành stablecoin thường là bên hưởng phần lớn lợi ích kinh tế đến từ lượng tiền dự trữ bảo chứng cho token. Tuy nhiên, Global Dollar Network đang theo đuổi một mô hình khác, trong đó một phần phần thưởng tạo ra từ dự trữ USDG được phân bổ cho các đối tác giúp thúc đẩy việc sử dụng stablecoin.
Điều này mở ra một nguồn lợi ích kinh tế mới cho Arbitrum và các nhà phát triển trong hệ sinh thái.
USDG là gì và vì sao Arbitrum quan tâm?
USDG là stablecoin do Paxos phát hành, được bảo đảm bằng dự trữ đô la Mỹ theo tỷ lệ 1:1. Theo thông tin được công bố, USDG hiện có hơn 3 tỷ USD đang lưu hành trên nhiều mạng blockchain.
Stablecoin đóng vai trò đặc biệt quan trọng trong thị trường tiền kỹ thuật số. Không giống Bitcoin hay nhiều altcoin có giá biến động mạnh, stablecoin được thiết kế để duy trì giá trị ổn định, thường neo theo đồng USD.
Nhờ đó, stablecoin được sử dụng rộng rãi trong giao dịch tiền số, DeFi, thanh toán xuyên biên giới, chuyển tiền, cho vay và làm tài sản thế chấp.
Khi lượng stablecoin trên một blockchain tăng lên, hoạt động kinh tế xung quanh chúng cũng có thể tăng theo. Người dùng có thể gửi stablecoin vào giao thức cho vay, sử dụng làm tài sản giao dịch, cung cấp thanh khoản hoặc thanh toán cho các dịch vụ trên chuỗi.
Tuy nhiên, sự phổ biến của stablecoin không đồng nghĩa mạng blockchain tự động được hưởng phần doanh thu từ lượng tiền dự trữ đứng sau những token đó.
Đây chính là khoảng trống mà Arbitrum muốn khai thác thông qua USDG.
Arbitrum đang có khoảng 3,8 tỷ USD stablecoin
Theo dữ liệu được dẫn từ DefiLlama, hiện có khoảng 3,8 tỷ USD stablecoin lưu hành trên mạng Arbitrum. Trong số này, USDC của Circle chiếm khoảng 60%.
Con số này cho thấy Arbitrum đã có một nền tảng stablecoin tương đối lớn. Nhưng từ góc độ kinh tế, phần lớn giá trị dự trữ của các stablecoin đang lưu hành trên mạng không trực tiếp tạo ra nguồn thu cho Arbitrum.
Đây là điểm đáng chú ý trong chiến lược mới.
Thay vì chỉ cạnh tranh để thu hút thêm người dùng và thanh khoản, Arbitrum muốn trở thành một phần của mô hình phân phối lợi ích kinh tế gắn với stablecoin.
Brendan Ma, người đứng đầu chiến lược đầu tư tại Arbitrum Foundation, cho rằng với USDG, Arbitrum và các nhà phát triển trên toàn hệ sinh thái có thể tham gia vào tiềm năng tăng trưởng của stablecoin này.
Nếu USDG ngày càng được sử dụng rộng rãi trên Arbitrum, giá trị mà mạng lưới có thể nhận được không chỉ đến từ phí giao dịch. Hệ sinh thái còn có thể hưởng lợi từ các cơ chế khuyến khích gắn với việc phân phối và sử dụng USDG.
ArbitrumDAO đề xuất dành 100 triệu ARB để thúc đẩy USDG
Một đề xuất quản trị được công bố hôm thứ Ba đề nghị ArbitrumDAO xem tăng trưởng USDG như một ưu tiên chiến lược.
Đề xuất bao gồm việc bổ sung 100 triệu ARB vào chương trình khuyến khích DRIP và sử dụng tài sản trong kho bạc để hỗ trợ thanh khoản cho USDG.
Đây là một bước đi đáng chú ý bởi nó cho thấy cuộc cạnh tranh stablecoin không còn chỉ diễn ra giữa các nhà phát hành.
Các blockchain, giao thức DeFi, sàn giao dịch và những nền tảng thanh toán cũng đang trở thành những bên có lợi ích trực tiếp trong việc lựa chọn stablecoin nào sẽ được sử dụng phổ biến.
Nếu một stablecoin trở thành phương tiện thanh toán hoặc tài sản thanh khoản chủ đạo trên một mạng lưới, các giao thức xung quanh nó cũng có thể được hưởng lợi từ hiệu ứng mạng.
Tuy nhiên, việc sử dụng ngân quỹ DAO để thúc đẩy một stablecoin cũng đặt ra bài toán về hiệu quả của các chương trình khuyến khích. Arbitrum cần chứng minh rằng thanh khoản và người dùng được thu hút thông qua các ưu đãi có thể duy trì sau khi chương trình hỗ trợ giảm xuống.
Cuộc chiến stablecoin đang chuyển sang mô hình liên minh
Động thái của Arbitrum cũng phản ánh một xu hướng rộng hơn của thị trường stablecoin: các liên minh đang trở thành công cụ cạnh tranh để giành người dùng, thanh khoản và quyền kiểm soát cơ chế kinh tế của stablecoin.
Global Dollar Network hiện có hơn 150 đối tác, trong đó có những tên tuổi như Robinhood, Kraken, Mastercard và OKX.
Thay vì để toàn bộ quá trình phát hành, phân phối và khai thác giá trị kinh tế tập trung vào một công ty, mô hình liên minh tìm cách phân bổ vai trò cho nhiều đối tác khác nhau.
Điều này có thể tạo ra một mạng lưới phân phối rộng hơn và giúp stablecoin nhanh chóng tiếp cận nhiều nhóm người dùng.
Một mô hình tương tự cũng đang được hình thành xung quanh OpenUSD, với sự tham gia hoặc hỗ trợ từ nhiều công ty lớn trong lĩnh vực thanh toán, thương mại và tiền kỹ thuật số như Mastercard, Visa, Stripe, Coinbase và Shopify.
Tại châu Âu, Qivalis cũng đang được xây dựng với sự hậu thuẫn của 37 ngân hàng.
Điểm chung của các sáng kiến này là nỗ lực xây dựng một hệ sinh thái trong đó việc phát hành stablecoin, phân phối, ứng dụng và lợi ích kinh tế không nhất thiết nằm trong tay một tổ chức duy nhất.
Vì sao doanh thu từ dự trữ stablecoin trở nên quan trọng?
Stablecoin có một đặc điểm kinh tế đặc biệt.
Người dùng gửi tiền hoặc tài sản tương đương vào hệ thống, trong khi nhà phát hành sử dụng các tài sản dự trữ để bảo chứng cho lượng stablecoin đang lưu hành. Những tài sản dự trữ này có thể tạo ra lợi nhuận, đặc biệt trong môi trường lãi suất cao.
Khi một stablecoin có hàng tỷ USD đang lưu hành, lợi nhuận từ lượng tài sản dự trữ có thể trở thành nguồn doanh thu đáng kể.
Điều này giải thích vì sao ngày càng nhiều công ty muốn tham gia vào hệ sinh thái stablecoin.
Trước đây, các blockchain chủ yếu tập trung vào việc tăng số lượng giao dịch, tổng giá trị tài sản khóa trong DeFi và số lượng người dùng. Nhưng khi stablecoin trở thành một phần quan trọng của cơ sở hạ tầng tài chính trên blockchain, câu chuyện đang mở rộng sang việc ai sở hữu và phân phối dòng tiền kinh tế phía sau stablecoin.
Arbitrum đang tìm cách đứng ở vị trí có lợi hơn trong chuỗi giá trị này.
Robinhood Chain giúp Arbitrum thu hút thêm sự chú ý
Động thái với USDG diễn ra trong thời điểm Arbitrum đang nhận được sự chú ý trở lại từ thị trường.
Công nghệ Arbitrum được sử dụng làm nền tảng cho Robinhood Chain, mạng lưới dựa trên Ethereum mà Robinhood dự định xây dựng.
Đáng chú ý, Robinhood đã đồng ý chia sẻ một phần doanh thu từ hoạt động của người dùng với hệ sinh thái Arbitrum.
Điều này cho thấy chiến lược của Arbitrum đang dần mở rộng từ vai trò một giải pháp mở rộng Ethereum sang một hệ sinh thái có khả năng thu hút doanh thu từ nhiều lớp hoạt động khác nhau.
Stablecoin có thể là một trong những mảnh ghép quan trọng nhất của chiến lược đó.
Nếu Arbitrum có thể thu hút USDG, đồng thời duy trì vị thế của mình trong hoạt động stablecoin nói chung và tiếp tục mở rộng các ứng dụng DeFi, mạng lưới này có thể tạo ra thêm nhiều nguồn giá trị bên cạnh phí giao dịch.
Stablecoin có thể trở thành lớp kinh tế quan trọng của blockchain
Việc Arbitrum gia nhập Global Dollar Network cho thấy cuộc cạnh tranh stablecoin đang bước sang một giai đoạn mới.
Các blockchain không còn chỉ muốn trở thành nơi lưu trữ và giao dịch stablecoin. Họ muốn tham gia sâu hơn vào mô hình kinh tế phía sau những tài sản kỹ thuật số này.
Với USDG, Paxos và Global Dollar Network đang xây dựng một mạng lưới trong đó nhà phát hành, blockchain, sàn giao dịch, công ty thanh toán và các giao thức DeFi có thể cùng đóng vai trò trong việc mở rộng stablecoin.
Đối với Arbitrum, bài toán lớn nhất sẽ là biến lợi thế về công nghệ và thanh khoản thành tăng trưởng thực tế cho USDG, đồng thời tạo ra giá trị lâu dài cho hệ sinh thái.
Nếu stablecoin tiếp tục trở thành một lớp cơ sở của thị trường tài chính kỹ thuật số, quyền kiểm soát thanh khoản, người dùng và doanh thu từ dự trữ có thể trở thành một trong những mặt trận cạnh tranh quan trọng nhất của ngành blockchain.
Arbitrum đang đặt cược rằng việc tham gia sớm vào mô hình này sẽ giúp mạng lưới không chỉ là nơi stablecoin được giao dịch, mà còn trở thành một trong những bên hưởng lợi từ sự tăng trưởng của nền kinh tế đô la kỹ thuật số.
Lưu ý: Nội dung mang tính thông tin và phân tích thị trường, không phải khuyến nghị đầu tư. Thị trường tài sản kỹ thuật số có mức độ biến động và rủi ro cao.
Câu hỏi thường gặp về Arbitrum và USDG
USDG là stablecoin của công ty nào?
USDG được phát hành bởi Paxos và được thiết kế để duy trì giá trị neo theo đồng USD với dự trữ bảo chứng theo tỷ lệ 1:1.
Vì sao Arbitrum muốn đưa USDG lên mạng lưới?
Arbitrum đã có lượng stablecoin lớn lưu hành nhưng không trực tiếp hưởng toàn bộ lợi ích kinh tế từ dự trữ của những stablecoin đó. Việc hợp tác với Global Dollar Network tạo ra cơ chế để Arbitrum và các đối tác có thể tham gia vào phần thưởng gắn với sự tăng trưởng và sử dụng USDG.
Arbitrum hiện có bao nhiêu stablecoin?
Theo dữ liệu được dẫn từ DefiLlama trong thông tin công bố, khoảng 3,8 tỷ USD stablecoin đang lưu hành trên Arbitrum, trong đó USDC chiếm khoảng 60%.
100 triệu ARB được dùng để làm gì?
Đề xuất quản trị của ArbitrumDAO đề nghị bổ sung 100 triệu ARB vào chương trình khuyến khích DRIP và sử dụng tài sản kho bạc để hỗ trợ thanh khoản cho USDG.
Việc USDG gia nhập Arbitrum có ảnh hưởng đến USDC không?
USDG và USDC sẽ tiếp tục cạnh tranh về thanh khoản, người dùng và mức độ tích hợp. Tuy nhiên, việc USDG tăng trưởng trên Arbitrum không đồng nghĩa USDC sẽ lập tức mất vị thế. USDC hiện vẫn chiếm tỷ trọng lớn trong lượng stablecoin trên mạng lưới.
Nguồn tham khảo: Thông tin từ Global Dollar Network, Paxos, Arbitrum, ArbitrumDAO và dữ liệu DefiLlama được dẫn trong nội dung.
