Tỷ phú Mỹ Dave Ramsey gây tranh cãi khi gọi quy tắc 4% là rác rưởi: Người sở hữu 1,5 triệu USD vẫn sợ phá sản khi nghỉ hưu

Việc chuẩn bị cho tuổi nghỉ hưu luôn là một trong những bài toán tài chính khó nhất đối với nhiều người. Dù sở hữu khối tài sản lớn, không ít người vẫn lo sợ rằng số tiền tích lũy của mình sẽ cạn kiệt trước khi cuộc đời kết thúc.

Đó cũng là trường hợp của một phụ nữ 62 tuổi vừa xuất hiện trên chương trình của chuyên gia tài chính nổi tiếng Dave Ramsey.

Người phụ nữ này có tình hình tài chính đáng mơ ước:

• Danh mục đầu tư trị giá khoảng 1,5 triệu USD.
• Không có nợ.
• Xe đã thanh toán xong.
• Không phải trả tiền thuê nhà.
• Chi tiêu chỉ khoảng 2.000 USD mỗi tháng.

Tuy nhiên, bà vẫn mang trong mình nỗi sợ lớn nhất của người nghỉ hưu: hết tiền.

Dave Ramsey: Quy tắc 4% đang “cướp đi hy vọng”

Ngay khi nghe câu chuyện, Dave Ramsey đã có phản ứng mạnh mẽ.

Ông cho rằng:

“Một triệu phú lại sợ hãi vì quy tắc rút tiền 4% là điều vô lý. Quy tắc này đang cướp đi hy vọng của mọi người.”

Người đồng dẫn chương trình, George Kamel, cũng đồng tình khi cho rằng quy tắc 4% quá bảo thủ và khiến nhiều người nghỉ hưu không dám tận hưởng thành quả lao động của mình.

Theo Ramsey, nhiều người tiết kiệm cả đời để có tự do tài chính nhưng cuối cùng lại sống quá kham khổ vì sợ tiêu tiền.

Quy tắc 4% là gì?

Quy tắc 4% được phát triển bởi nhà hoạch định tài chính Bill Bengen vào năm 1994.

Nguyên tắc rất đơn giản:

• Năm đầu tiên nghỉ hưu, bạn chỉ nên rút 4% tổng tài sản đầu tư.
• Những năm tiếp theo, khoản rút được điều chỉnh theo lạm phát.

Ví dụ:

Nếu bạn có danh mục đầu tư trị giá 1,5 triệu USD, mức rút 4% tương đương:

60.000 USD/năm, tương đương khoảng 5.000 USD/tháng.

Con số này cao hơn rất nhiều so với mức chi tiêu 2.000 USD/tháng của người phụ nữ trong câu chuyện.

Vì sao Dave Ramsey đề xuất rút tới 8%?

Ramsey cho rằng nếu danh mục đầu tư mang lại lợi nhuận trung bình khoảng 12% mỗi năm, việc rút 8% hoàn toàn không phải vấn đề.

Theo cách tính của ông:

• Danh mục 1,5 triệu USD có thể tạo ra 180.000 USD lợi nhuận mỗi năm.
• Sau khi rút 120.000 USD (8%), tài sản vẫn tiếp tục tăng trưởng khoảng 4%.

Thậm chí, ông cho rằng số tiền này có thể tăng lên gần 3 triệu USD sau 10 năm.

Quan điểm này khiến không ít nhà đầu tư cảm thấy lạc quan hơn về việc nghỉ hưu.

Nhưng vấn đề nằm ở giả định lợi nhuận 12%

Nhiều chuyên gia tài chính cho rằng giả định lợi nhuận 12% của Ramsey quá lạc quan.

Các tổ chức tài chính lớn hiện dự báo lợi nhuận trung bình của thị trường cổ phiếu Mỹ trong giai đoạn 5-10 năm tới chỉ vào khoảng:

• 4%
• 5%
• Hoặc tối đa 6%.

Nếu danh mục đầu tư chỉ sinh lời 5% mỗi năm nhưng nhà đầu tư lại rút tới 8%, số dư tài khoản sẽ dần suy giảm.

Đây chính là lý do quy tắc 4% vẫn được nhiều chuyên gia bảo vệ.

Rủi ro lớn nhất của người nghỉ hưu: Trình tự lợi nhuận

Một trong những lý do khiến quy tắc 4% tồn tại là để bảo vệ nhà đầu tư trước rủi ro thị trường giảm mạnh trong những năm đầu nghỉ hưu.

Giả sử:

• Thị trường giảm 30%.
• Nhà đầu tư vẫn phải rút tiền để chi tiêu.

Khi đó, danh mục đầu tư bị ảnh hưởng kép:

1. Giá trị tài sản giảm.
2. Tiền tiếp tục bị rút ra.

Đây được gọi là rủi ro trình tự lợi nhuận (Sequence of Returns Risk), một trong những mối nguy lớn nhất đối với người nghỉ hưu.

Lạm phát cũng là mối đe dọa không thể bỏ qua

Lạm phát có thể làm xói mòn sức mua của tiền tiết kiệm.

Ngay cả khi danh mục đầu tư đạt lợi nhuận 6% mỗi năm nhưng lạm phát ở mức 4%, mức tăng trưởng thực tế chỉ còn khoảng 2%.

Do đó, việc dựa vào mức sinh lời cao và ổn định trong nhiều năm là điều không dễ dàng.

Khi nào có thể rút nhiều hơn 4%?

Nhiều chuyên gia cho rằng tỷ lệ rút tiền phụ thuộc vào nguồn thu nhập khác của người nghỉ hưu.

Nếu bạn có:

• Lương hưu;
• Trợ cấp an sinh xã hội;
• Thu nhập thụ động từ bất động sản;

thì danh mục đầu tư chỉ đóng vai trò bổ sung và bạn có thể chấp nhận tỷ lệ rút tiền cao hơn.

Ngược lại, nếu toàn bộ chi phí sinh hoạt phụ thuộc vào danh mục đầu tư, mức rút 4% đến 5% vẫn là lựa chọn an toàn.

Bài học thực sự từ câu chuyện của Dave Ramsey

Điều mà Dave Ramsey muốn nhấn mạnh không phải là mọi người đều nên rút 8% mỗi năm.

Thông điệp quan trọng hơn là:

Nhiều người đã đạt được tự do tài chính nhưng vẫn không dám tận hưởng cuộc sống vì nỗi sợ hãi.

Người phụ nữ trong câu chuyện có 1,5 triệu USD và chỉ chi tiêu 24.000 USD mỗi năm. Ngay cả khi áp dụng quy tắc 4% bảo thủ, bà vẫn có thể chi tiêu gấp đôi hoặc gấp ba mức hiện tại mà không phải lo lắng quá nhiều.

Cuộc tranh luận giữa Dave Ramsey và những người ủng hộ quy tắc 4% cho thấy không có công thức hoàn hảo cho mọi người.

Điều quan trọng nhất không phải là rút 4%, 5% hay 8%, mà là xây dựng một kế hoạch nghỉ hưu phù hợp với hoàn cảnh cá nhân, mức độ chấp nhận rủi ro và mục tiêu cuộc sống.

Một triệu phú vẫn có thể sống trong lo lắng nếu không tin vào kế hoạch tài chính của mình. Ngược lại, một người có ít tài sản hơn vẫn có thể tận hưởng tuổi già nếu biết cách quản lý tiền bạc một cách hợp lý.